Європейський центральний банк оголосив у четвер, що планує розпочати тестування цифрової версії євро до середини 2027 року, хоча графік залежить від схвалення законодавцями законопроектів, які зіткнулися зі спротивом банківського сектору. Пілотна програма стане першими реальними транзакціями з використанням цифрової валюти, з можливим повним розгортанням, запланованим на 2029 рік.
Що потрібно знати:
- ЄЦБ провів чотири роки, розробляючи цифровий євро як альтернативу домінованим США платіжним системам, таким як кредитні картки та стабільні коїни, вказуючи на занепокоєння з приводу фінансової незалежності Європи на фоні зростаючих геополітичних напруг.
- Депутати Європейського Союзу мають ухвалити закони, що дозволяють це, до наступного року, але банки виступили проти проекту, попереджаючи, що це може вивести депозити з їхніх інституцій і вимагати дорогих інвестицій в інфраструктуру, оцінених у 4-5,77 мільярда євро.
- Уряди ЄС наполягали на збереженні повноважень щодо запуску цифрової валюти та на тому, скільки громадяни можуть зберігати, ускладнюючи процес схвалення.
Законодавчі перешкоди загрожують часовій шкалі
Оголошення ЄЦБ у Флоренції супроводжувалося значними застереженнями. Центральному банку потрібно, щоб Європейський парламент, Рада та Комісія ухвалили основне законодавство до 2026 року, перш ніж будь-який пілотний проект можуть продовжити. Це схвалення виявилось невловимим, оскільки фінансові інститути протидіють пропозиції.
Банки по всій зоні євро попереджають, що цифровий євро може виводити депозити з традиційних рахунків.
Вони стверджують, що витрати на інфраструктуру будуть напружувати їхні операції без явної вигоди. ЄЦБ оцінює загальні витрати на галузь у 4-5,77 мільярда євро з урахуванням потенційних ефективностей та економії коштів.
Держави-члени ЄС додали ще один шар складності, вимагаючи остаточного рішення щодо запуску.
Вони також хочуть контролювати обмеження на володіння цифровими євро. Ці політичні баталії уповільнили прогрес у тому, що ЄЦБ вважає нагальною фінансовою інфраструктурою.
"Пілотний проект та початкові транзакції можуть відбутися вже з середини 2027 року", сказав ЄЦБ у своїй заяві. "Вся Євросистема має бути готова до потенційного першого випуску цифрового євро у 2029 році."
Умова мови відображає невпевненість щодо законодавчого схвалення. Без цього зеленого світла наступного року вся часова шкала зруйнується.
Геополітична стратегія стимулює натиск
ЄЦБ визначає цифровий євро як необхідний для європейської фінансової суверенності. Офіційні особи центрального банку вважають залежність від американських платіжних мереж стратегічною вразливістю. Кредитні карткові компанії та оператори стабільних коїнів, головним чином базовані у США, наразі домінують в електронних транзакціях по всій зоні євро.
Ця залежність стала більш тривожною, оскільки геополітичні напруги зростають.
ЄЦБ стверджує, що Європі потрібна автономна платіжна інфраструктура для захисту своїх економічних інтересів. Цифровий євро забезпечив би альтернативу під контролем європейських органів, а не іноземних корпорацій.
Проект розробляється з 2021 року. Чотири роки досліджень і підготовки привели ЄЦБ до цього етапу тестування, хоча подальший шлях залишається оскарженим.
Розуміння основ цифрової валюти
Цифровий євро буде функціонувати як електронні гроші центрального банку, відмінні від депозитів у комерційних банках або криптовалют. На відміну від Біткоїна або інших децентралізованих токенів, цифровий євро матиме повну підтримку ЄЦБ та урядів зони євро. Це буде представляти пряму заборгованість центрального банку, подібну до фізичних грошей, але в цифровій формі.
Концепція відрізняється від існуючих електронних платежів, які передбачають перекази між рахунками комерційних банків. Цифровий євро дозволить громадянам безпосередньо тримати валюту центрального банку на своїх телефонах або інших пристроях.
Транзакції відбуватимуться миттєво без посередників, що обробляють платіж.
Стабільні коїни, навпаки, є приватно випущеними цифровими токенами, зазвичай прив'язаними до традиційних валют. Основні приклади, такі як Tether та USD Coin, підтримують резерви долара, але не мають державної підтримки. ЄЦБ розглядає ці приватні альтернативи як конкуренцію та ризик для монетарної стабільності.
Заключні думки
Проект цифрового євро стикається з вузьким вікном для схвалення, оскільки ЄЦБ прагне збалансувати технологічні інновації з політичними реаліями. Опозиція банків та вимоги державного контролю створили перешкоди, які можуть зірвати часову шкалу пілоту 2027 року. Чи пріоритет надають законодавці фінансовій автономії над галузевими занепокоєннями визначить, чи приєднається Європа до зростаючого списку держав, що досліджують цифрові валюти центрального банку.