Лондон, Велика Британія, 10 серпня 2026 року, Chainwire
Midas оголосила про партнерство з Wellington Management для запуску mWIN — інституційної кредитної стратегії, яка випускається нативно ончейн через люксембурзький сек’юритизаційний транспортний засіб (Luxembourg Securitisation Vehicle). Запуск mWIN — це новий етап у місії Midas перенести інституційні інвестиційні стратегії в ончейн-середовище, поєднавши професійне управління портфелем із прозорістю, ліквідністю та композиційністю блокчейн-інфраструктури.
mWIN — це токенізована інвестиційна стратегія, прив’язана до активно керованого мультисекторного портфеля інструментів із фіксованим доходом із чітко заданими параметрами тривалості, кредитного спреду та якості кредиту. Wellington Management виступає керівником стратегії, а Northern Trust — інституційним кастодіаном. Уже в перший день Sentora інтегрує mWIN у DeFi як забезпечення на Morpho; найближчим часом очікуються додаткові інтеграції, зокрема на Aave Horizon Market та RWA Hub.
Активні інвестиційні стратегії в ончейн-форматі
Завдання Midas — вийти за рамки простої токенізації окремих активів і перенести в ончейн саме інвестиційні стратегії, які навколо цих активів будуються.
Більшість RWA-активів, представлених ончейн сьогодні, є статичними: вони або відстежують фіксований кошик, або «обгортають» один базовий інструмент. mWIN пропонує іншу модель. Wellington активно перебалансовує портфель, реагуючи на макроекономічні умови, ліквідність та фундаментальні показники окремих випусків, що дає змогу гнучко змінювати секторні експозиції залежно від ринкової кон’юнктури.
У підсумку формується інституційна стратегія з фіксованим доходом, яка не просто відображена ончейн, а спроєктована для роботи саме в ончейн-фінансових ринках. mWIN із першого дня придатний до використання як заставний актив у кредитуванні та стратегіях з плечем, забезпечуючи міст між традиційним управлінням портфелем та композиційною фінансовою інфраструктурою DeFi.
Базовий портфель включає забезпечені боргові зобов’язання (CLO), цінні папери, забезпечені комерційною іпотекою (CMBS), агентські та неагентські RMBS, цінні папери, забезпечені активами (ABS), а також інвестиційні корпоративні облігації. Управління здійснюється активно в межах заздалегідь визначених порогів ефективної дюрації та середньої кредитної якості.
Інституційна архітектура Midas
Випуск mWIN здійснюється через люксембурзький сек’юритизаційний транспортний засіб, структурований як багатокомпартментна платформа. Кожен компартмент — це юридично відокремлений пул активів та зобов’язань, із захистом від банкрутства інших компартментів і самої Midas.
Така структура створює пряме відображення між інвестиційною стратегією та її ончейн-представленням: один компартмент — одна стратегія — один mToken. Northern Trust зберігає офчейн-активи на сегрегованих рахунках та щоденно надає незалежну оцінку вартості базових інструментів для розрахунку NAV.
Роль Midas не обмежується випуском. mWIN вбудовано в інституційну архітектуру, побудовану навколо трьох ключових принципів: ліквідність, прозорість і композиційність.
Відкрита ліквіднісна архітектура Midas (Midas Open Liquidity Architecture) забезпечує надійні миттєві викупні операції через структурований «водоспад ліквідності». Вона поєднує внутрішній ліквіднісний пул Midas Staked Liquidity (MSL) та OTC Liquidator Network, що дає власникам змогу обирати найзручніший канал доступу до ліквідності залежно від потреб.
MSL є ядром цієї архітектури, пропонуючи миттєву ліквідність без необхідності тримати значний обсяг вільних коштів усередині базової стратегії, тим самим уникаючи «cash drag», пов’язаного з великими ліквіднісними буферами. OTC-мережа забезпечує додатковий вихід на вторинний ринок через сторонніх маркет-мейкерів і RFQ-платформи.
Midas також експлуатує Attestation Engine — механізм незалежних, криптографічно підтверджуваних засвідчень складу компартментів і звітності. У поєднанні з нативною сумісністю з DeFi ці системи покликані зробити інституційні інвестиційні продукти прозорими, ліквідними й композиційними після їхнього переходу в ончейн.
Wellington Management і доступ до DeFi
Wellington Management, під управлінням якої перебуває понад 1,3 трлн доларів активів, відповідає за побудову портфеля та поточне управління стратегією mWIN. Її участь привносить інституційну експертизу в кредитних ринках у продукт, спроєктований спеціально для ончейн-екосистеми.
> «mWIN — це наступний крок у роботі Wellington з компаніями, > які формують майбутнє цифрових ринків капіталу. Спираючись > на наші попередні токенізаційні ініціативи, ми співпрацюємо > з інноваційними емітентами, такими як Midas, щоб виводити > інституційні інвестиційні стратегії ончейн, зберігаючи при цьому > рівень конструювання портфелів, досліджень і управління ризиками, > якого очікують наші клієнти», — зазначив > Марк Гарабедян, директор з цифрових активів і токенізації > у Wellington Management.
Паралельно Sentora оцінила mWIN на відповідність вимогам до ліквідності та ризику для використання в ончейн-кредитних протоколах і створить окремий ринок на Morpho, де PYUSD від PayPal виступатиме кредитним активом, а mWIN — прийматиметься як застава.
mWIN уже доступний у мережі Ethereum mainnet; підписка можлива в USDC та PYUSD, а найближчим часом очікується вихід на Monad. Інвестори можуть отримати доступ до mWIN безпосередньо через Midas або через композиційний інструмент — vault Sentora на Morpho.
Про Midas
Midas — платформа композиційних ончейн- інвестиційних продуктів, яка надає інвесторам доступ до інституційних стратегій, якими керують професійні інвесткомпанії, через mToken-и, прив’язані до результатів їхньої роботи. Продукти Midas поєднують інституційну експертизу в управлінні капіталом із прозорістю, миттєвими викупами та нативною композиційністю в DeFi.
Компанія заснована у 2024 році Деннісом Дінкельмаєром, Фабрісом Ґріндою та Роменом Бургуа. На сьогодні Midas забезпечила випуск активів на суму понад 2 млрд доларів і виплатила інвесторам понад 46 млн доларів дохідності. Нещодавно компанія залучила 50 млн доларів у раунді фінансування серії A за участю таких інвесторів, як RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay та Coinbase Ventures.
Контакти
Senior Account Manager
Imogen Searra
YAP Global
[email protected]