Tài Chính Phi Tập Trung (DeFi) thật kỳ diệu. Không có ngân hàng, không có điểm tín dụng, chỉ có bạn và blockchain. Nó tốt cho nhiều mục tiêu, bao gồm một trong những mục tiêu mà nhiều người cần nhất. Mượn tiền. Nghe có vẻ quá tốt để thành sự thật, đúng không? Không, nó thực sự hoạt động.

DeFi đang làm rung chuyển các hệ thống ngân hàng truyền thống. Cốt lõi của nó, DeFi cung cấp các dịch vụ tài chính mà không cần trung gian.

Tất cả đều được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain. Và những kỳ tích công nghệ như hợp đồng thông minh, nhưng chúng ta sẽ quay lại điều đó sau.

Việc mượn tiền trong DeFi ngày càng trở nên phổ biến. Tại sao? Vì nó cung cấp khả năng tiếp cận thanh khoản mà không cần thủ tục rườm rà thông thường. Mọi người đang chuyển sang các nền tảng DeFi để mượn tài sản bằng cách sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Nó nhanh chóng, minh bạch và thường dễ tiếp cận hơn.

Thế nào vậy? Chà, các ngân hàng truyền thống yêu cầu kiểm tra tín dụng và quá trình phê duyệt kéo dài. DeFi giải quyết điều đó bằng hợp đồng thông minh và thuật toán. Trong DeFi, tài sản thế chấp của bạn bị khóa trong một hợp đồng thông minh. Điều này đảm bảo an ninh và sự tin tưởng mà không có cơ quan trung ương.

Nhưng nó không phải lúc nào cũng tươi sáng như bạn có thể đoán trước được. Việc mượn trên DeFi đi kèm với bộ rủi ro và phức tạp riêng.

Hiểu những rủi ro này là điều quan trọng trước khi nhảy vào. Dù sao, chúng ta đang làm việc với các tài sản biến động và công nghệ tiên tiến trong giai đoạn đầu phát triển.

Đây là Hướng dẫn Tối ưu của Bạn để Mượn trong DeFi với 10 bước đơn giản.

1. Hiểu Trò Chơi Tài Sản Thế Chấp

Trong DeFi, tài sản thế chấp là vua. Xin lỗi vì sự so sánh không phù hợp, nhưng nó giống như bảo vệ tại cổng câu lạc bộ - không có nó, bạn không thể vào.

Đây là cách nó hoạt động: bạn gửi một số tài sản tiền điện tử của mình làm tài sản thế chấp và đổi lại, bạn có thể mượn các tài sản khác.

Giống như, nếu bạn có một ngôi nhà, nhưng muốn có tiền để mua ngôi nhà khác, bạn đến ngân hàng và thế chấp ngôi nhà để mua một ngôi khác.

Đơn giản đúng không? Chà, không nhanh như vậy.

Phần phức tạp của việc mượn DeFi là tỷ lệ khoản vay trên giá trị (LTV). Đây là tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản thế chấp mà bạn có thể mượn. Ví dụ, nếu bạn gửi $1000 ETH và giao thức có LTV là 75%, bạn có thể mượn tối đa $750.

Nhưng đây là phần hấp dẫn - giá trị tiền điện tử rất biến động. Nếu giá trị của tài sản thế chấp của bạn giảm, khoản vay của bạn có thể bị thanh lý nhanh hơn bạn có thể nói "lên mặt trăng."

Đó là lý do tại sao hầu hết các giao thức DeFi sử dụng thế chấp quá mức. Bạn thường được yêu cầu đưa ra nhiều tài sản thế chấp hơn so với bạn mượn. Nghe có vẻ ngược đời, nhưng đó là một biện pháp an toàn cho giao thức.

Và đừng quên về các loại tài sản thế chấp khác nhau. Một số giao thức chỉ chấp nhận các đồng tiền điện tử chính như ETH hoặc WBTC. Những giao thức khác linh hoạt hơn, cho phép bạn sử dụng những đồng alt-coin hoặc thậm chí NFT.

Cuối cùng, hãy chú ý đến hệ số tài sản thế chấp. Điều này xác định bao nhiêu phần giá trị của mỗi tài sản có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Nó khác nhau giữa các tài sản và giao thức, vì vậy hãy làm bài tập về nhà của bạn. Làm quen với các dịch vụ DeFi khác nhau trước khi đưa ra quyết định nghiêm túc.

2. Lưu Ý Lãi Suất

Bây giờ hãy tìm hiểu chi phí mượn trong DeFi. Không giống như các khoản vay ngân hàng của ông nội bạn, lãi suất DeFi là một trò chơi hoàn toàn khác.

Trước tiên, lãi suất DeFi thường là biến đổi. Chúng có thể thay đổi nhanh chóng như một con tắc kè trên sàn nhảy. Tại sao? Vì chúng được quyết định bởi cung và cầu trong nhóm cho vay.

Đây là thỏa thuận: khi có nhu cầu cao mượn một tài sản nhất định, lãi suất sẽ tăng. Khi nhu cầu giảm, lãi suất cũng giảm. Nó như một cuộc đấu giá không bao giờ kết thúc.

Nhưng khoan, còn nữa!

Một số giao thức sử dụng các mô hình lãi suất theo thuật toán. Những công thức toán học phức tạp này tự động điều chỉnh lãi suất dựa trên tỷ lệ sử dụng của nhóm cho vay.

Ví dụ, Compound sử dụng một mô hình nơi lãi suất bắt đầu thấp khi sử dụng nhóm thấp, sau đó sẽ tăng lên khi việc sử dụng tăng. Nó giống như tăng giá đột biến đối với các khoản vay.

Và đừng quên sự khác biệt giữa APR và APY. APR là lãi suất đơn giản, trong khi APY tính lãi kép. Trong DeFi, bạn thường thấy các APY rất cao do tần suất cộng dồn.

Một số giao thức cũng có khái niệm "mượn APY." Đây là lãi suất hiệu quả bạn phải trả khi tính cả phần thưởng bạn kiếm được khi mượn.

Vâng, bạn nghe đúng rồi - một số giao thức thưởng cho bạn khi mượn!

DeFi thực sự là một điều kỳ diệu. Và có thể là điểm kết thúc của hệ thống ngân hàng truyền thống. Nhưng không phải ngay bây giờ.

3. Lưu Ý Thanh Lý

Được rồi, đã đến lúc nói về bóng ma của việc mượn DeFi - thanh lý. Đó là điều khiến người mượn mất ngủ vào ban đêm, và vì lý do chính đáng. Đặc biệt là những người mới bắt đầu mới chỉ chân vào miền không gian rộng mở của DeFi.

Thanh lý xảy ra khi giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định. Nó giống như một cuộc gọi ký quỹ trong tài chính truyền thống, nhưng với liều lượng mạnh hơn.

Đây là cách nó thường hoạt động. Giả sử bạn đã mượn $750 chống lại $1000 ETH (chúng tôi đã giải thích một chút trước đó về cách hoạt động của tỷ lệ khoản vay trên giá trị). Nếu giá ETH giảm và tài sản thế chấp của bạn bây giờ chỉ còn trị giá $900, bạn có thể bị thanh lý.

Ngưỡng thanh lý khác nhau giữa các giao thức, nhưng thường vào khoảng 150% số tiền đã mượn. Một số giao thức sẽ thanh lý toàn bộ vị thế của bạn, trong khi những giao thức khác chỉ thanh lý đủ để đưa bạn trở lại mức ngưỡng.

Và đây là cú đánh - thanh lý thường đi kèm với một hình phạt. Bạn có thể mất một phần trăm số tài sản thế chấp của mình khi khoản vay của bạn bị đóng lại.

Nhưng chờ đã, tệ hơn nữa. Trong thời kỳ biến động thị trường cao, bạn có thể bị thanh lý ngay cả khi giá chỉ giảm trong một giây. Phụ thuộc vào giao thức DeFi cụ thể, tất nhiên. Nhưng đôi khi trò chơi có thể khá tàn nhẫn.

Để tránh thanh lý, bạn cần chú ý đến hệ số sức khỏe của mình. Đây là một chỉ số cho thấy bạn gần tới mức thanh lý như thế nào. Nếu nó giảm quá thấp, bạn cần thêm tài sản thế chấp hoặc trả lại một phần khoản vay.

Một số giao thức đang cố gắng thân thiện và thân thiện với người dùng. Họ cung cấp các tính năng bảo vệ thanh lý.

Ví dụ, Aave có một "Hệ Số Sức Khỏe" cung cấp cho bạn một vùng đệm trước khi thanh lý.

MakerDAO cho phép bạn thiết lập các kích hoạt tự động để thêm tài sản thế chấp nếu bạn tiến quá gần với thanh lý.

Hãy nhớ rằng, trong DeFi, bạn là quản lý rủi ro của riêng mình. Không có ngân hàng nào để gọi để gia hạn hoặc để xin xỏ. Một khi bạn đạt tới ngưỡng thanh lý, trò chơi kết thúc.

4. Chọn Giao Thức của Bạn Một Cách Khôn Ng

Rơi vào tay kẻ xấu. Đừng ủy thác số lượng lớn mã thông báo cho một giao thức không đáng tin cậy 100%.

Cuối cùng, là bạn. Đúng, chính bạn. Sai sót của người dùng là một rủi ro lớn trong DeFi. Một lần nhấp sai, một dấu thập phân sai chỗ và bùm - tiền của bạn có thể biến mất mãi mãi. Hãy nghiên cứu kỹ lưỡng, chuẩn bị tốt và đừng đưa ra quyết định theo cảm xúc.

6. Làm chủ Nghệ thuật Đòn bẩy

Hãy nói về mẹo yêu thích của tất cả mọi người trong DeFi - đòn bẩy. Nó giống như steroid tài chính, có khả năng khuếch đại lợi nhuận... hoặc lỗ của bạn.

Ý tưởng cơ bản là: bạn gửi một vài tài sản đảm bảo, vay dựa trên nó, sau đó sử dụng số tiền đã vay làm tài sản đảm bảo để vay thêm. Lặp lại cho đến khi bạn sử dụng đòn bẩy đầy đủ.

Vâng, điều đó cũng phức tạp như chơi cờ vua, nhưng những người biết trò chơi của họ có thể thắng lớn.

Một số nhà giao dịch sử dụng số tiền đã vay của họ để cung cấp thanh khoản hoặc khai thác năng suất, có khả năng kiếm được nhiều hơn số tiền lãi họ đang trả. Giống như bạn đi vay tiền để kiếm tiền. Bạn có thể nhìn vào điều này dưới một góc độ hơi khác, nếu bạn nhớ cách các ngân hàng truyền thống kiếm tiền.

Dù sao thì, có những giao thức DeFi để chơi những loại trò chơi này.

Các nền tảng như dYdX và Fulcrum được xây dựng đặc biệt cho giao dịch đòn bẩy. Chúng cho phép bạn đảm nhiệm các vị trí sử dụng đòn bẩy chỉ với một vài cú nhấp chuột. Nó giống như đang chơi với thuốc nổ tài chính.

Bạn cần nhớ rằng, đòn bẩy là một con dao hai lưỡi. Trong khi nó có thể nhân đôi lợi nhuận của bạn, nó cũng có thể khuếch đại thua lỗ của bạn. Một động thái giá nhỏ theo hướng sai có thể quét sạch toàn bộ vị trí của bạn. Bạn cần trở thành một chuyên gia để chơi trò chơi này.

Và đừng quên về những thanh lý dây chuyền. Trong một thời kỳ suy thoái thị trường, các vị trí đòn bẩy bắt đầu bị thanh lý, điều này khiến giá giảm thêm, gây ra nhiều thanh lý hơn. Nó là một chu kỳ khắc nghiệt có thể biến một sự giảm giá thành một vụ sụp đổ.

Nhưng DeFi rộng lớn và đa dạng. Một số giao thức cung cấp "khoản vay chớp nhoáng" cho phép bạn vay, sử dụng và hoàn trả các khoản tiền chỉ trong một giao dịch duy nhất.

Những khoản vay này có thể được sử dụng để mua bán chênh lệch giá hoặc giải quyết các vị trí đòn bẩy phức tạp.

Nhớ rằng, với đòn bẩy lớn đi kèm trách nhiệm lớn. Luôn sử dụng lệnh dừng lỗ và đừng đặt cược toàn bộ vào một vị trí sử dụng đòn bẩy. Và vì tôn trọng Satoshi, đừng sử dụng đòn bẩy nếu bạn không hoàn toàn hiểu những gì mình đang làm.

7. Khám phá Thế giới của Stablecoin

Trong thế giới vay mượn của DeFi, stablecoin là người bạn tốt nhất của bạn.

Những mã thông báo này được tạo ra để luôn duy trì giá trị của mình với một loại tiền tệ thực tế, thường là Đô la Mỹ. Chúng giống như sự bình yên trong cơn bão biến động tiền điện tử.

Hầu hết các giao thức cho vay DeFi cho phép bạn vay stablecoin dựa trên tài sản tiền điện tử biến động của mình. Đây là cách phổ biến để tiếp cận tính thanh khoản mà không cần bán BTC hoặc ETH quý giá của bạn.

Nhưng không phải tất cả các stablecoin đều được tạo ra như nhau. Bạn có stablecoin tập trung như USDT và USDC, được hỗ trợ bởi tài sản thực tế. Sau đó là stablecoin thuật toán như DAI, duy trì giá trị thông qua hợp đồng thông minh và tài sản thế chấp. Cũng có các stablecoin được hỗ trợ bằng vàng (và neo vào giá vàng) như PAX Gold.

Một số giao thức thậm chí còn cho phép bạn phát hành stablecoin của riêng họ. MakerDAO's DAI là người tiên phong ở đây, nhưng các nền tảng mới như Liquity với LUSD của nó đang tham gia bữa tiệc.

Vay bằng stablecoin có thể là một chiến lược vững chắc để tránh nguy cơ bị thanh lý.

Vì giá trị khoản nợ của bạn không dao động, bạn chỉ cần lo lắng về giá trị của tài sản thế chấp. Vậy là bạn đã loại bỏ được một nửa cơn đau đầu. Không tệ chút nào.

Nhưng hãy cảnh giác với các sự kiện mất neo giá trị. Ngay cả stablecoin cũng có thể mất giá trị trong điều kiện thị trường khắc nghiệt. Hãy hỏi bất kỳ ai từng nắm giữ UST trong sự sụp đổ của Terra.

Một số giao thức cung cấp lãi suất tốt hơn khi vay một số stablecoin nhất định. Ví dụ, bạn có thể nhận được lãi suất thấp hơn khi vay DAI so với USDC trên cùng một nền tảng.

Và đừng quên về các cơ hội lãi suất. Nhiều giao thức DeFi cung cấp lãi suất hấp dẫn cho việc cung cấp thanh khoản stablecoin. Đây là cách để bạn sử dụng số tiền vay của mình có hiệu quả.

Cuối cùng, hãy dõi theo bối cảnh pháp lý.

Stablecoin đang nằm trong tầm ngắm của các cơ quan quản lý trên toàn cầu. Một cuộc trấn áp có thể làm rung chuyển toàn bộ hệ sinh thái cho vay DeFi. USDC, ví dụ, đang tuân thủ các luật mới của Châu Âu gần đây, trong khi USDT đang bị chỉ trích.

8. Khám phá Vay đa Chuỗi

Nếu bạn đã đọc đến đây, có lẽ bạn đã sẵn sàng cho một chủ đề phức tạp hơn. Được rồi, thắt dây an toàn vì chúng tôi sắp đưa bạn vào một thế giới đa chiều.

Vay đa chuỗi giống như DeFi trên steroid, cho phép bạn tiếp cận thanh khoản trên các chuỗi khối khác nhau. Mặc dù điều đó có vẻ điên rồ, khi chúng ta đã quen với việc nghĩ trong việc giải quyết vấn đề trên các chuỗi khối cụ thể, nhưng đó là một hướng đi tuyệt vời để tiến tới.

Đây là thỏa thuận: thay vì bị giới hạn trong việc vay tài sản trên một chuỗi duy nhất, các giao thức đa chuỗi cho phép bạn sử dụng tài sản thế chấp trên một chuỗi để vay tài sản trên một chuỗi khác.

Nó giống như dịch chuyển tài chính.

Các nền tảng như THORChain và RenVM là những người tiên phong trong lĩnh vực này. Họ sử dụng các kỹ thuật mật mã thông minh để cho phép giao dịch đa chuỗi không cần tin tưởng.

Nhưng tại sao phải bận tâm với việc vay đa chuỗi? Đầu tiên, nó mở ra một thế giới mới về cơ hội mua bán chênh lệch giá. Bạn có thể lợi dụng sự khác biệt về giá giữa các chuỗi mà không cần phải chuyển tài sản của mình. Thủ thuật thông minh, đúng không?

Nó cũng cho phép sử dụng vốn hiệu quả hơn. Có một số ETH nhưng cần một số mã thông báo dựa trên Solana? Không cần bán và mua lại - chỉ cần sử dụng vay đa chuỗi.

Các giải pháp Layer 2 cũng tham gia vào hoạt động này. Các giao thức như dYdX trên StarkWare cho phép bạn vay mượn với bảo mật của Ethereum nhưng với phí thấp hơn và giao dịch nhanh hơn.

Tất nhiên, chân trời mới mang lại những thách thức mới. Vay đa chuỗi bổ sung thêm một lớp phức tạp và rủi ro. Bạn không chỉ phải đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh trên một chuỗi, mà trên nhiều chuỗi cộng với cơ chế cầu nối.

Tính tương thích là chìa khóa trong lĩnh vực này. Hãy tìm các giao thức hoạt động tốt với nhau và có một lịch sử vận hành đa chuỗi suôn sẻ.

Và đừng quên phí gas. Mặc dù vay đa chuỗi có thể mở ra những cơ hội mới, bạn cần tính toán chi phí giao dịch trên nhiều chuỗi.

Cuối cùng, hãy chú ý đến các tiêu chuẩn đang nổi lên như giao thức Inter-Blockchain Communication (IBC). Chúng có thể làm cho vay đa chuỗi trở nên liền mạch hơn trong tương lai.

9. Tối đa hóa Sức vay của Bạn

Dưới đây là một số mẹo chuyên gia để tận dụng tối đa giá trị từ tài sản thế chấp của bạn.

Đầu tiên: đa dạng hóa. Đừng để tất cả trứng vào một giỏ. Bằng cách phân tán tài sản thế chấp của bạn trên các giao thức khác nhau, bạn có thể giảm thiểu tác động của một sự kiện thanh lý đơn lẻ. Càng nhiều tài sản bạn vận hành, càng ít có khả năng tất cả sẽ sụt giảm cùng lúc.

Tiếp theo, học cách chơi trò chơi về lãi suất. Một số giao thức cung cấp lãi suất tốt hơn cho các tài sản nhất định hoặc trong các thời điểm nhất định. Hãy chú ý đến những cơ hội này và sẵn sàng di chuyển các khoản vay của bạn. Vâng, trò chơi vay DeFi là một công việc toàn thời gian đọc tin tức, diễn đàn, mạng xã hội vv. Như Oliver Stone đã nói với chúng ta trong phần tiếp theo của bộ phim Wall Street, tiền bạc không bao giờ ngủ.

Trao đổi tài sản thế chấp là một thủ thuật tuyệt vời khác mà bạn nên biết.

Một số giao thức cho phép bạn thay đổi tài sản thế chấp của mình mà không cần đóng khoản vay. Nó giống như thay lốp xe trên một chiếc xe đang di chuyển - nguy hiểm, nhưng có thể đem lại phần thưởng. Nếu bạn giỏi công việc toàn thời gian của mình (xem ở trên), bạn có thể là người đầu tiên nhận ra rằng cơn bão đang đến và đây là lúc thoát khỏi tài sản cụ thể này.

Đừng bỏ qua mã thông báo quản trị. Nhiều giao thức cho vay thưởng cho người vay bằng mã thông báo gốc của họ. Các mã thông báo này có thể được bán để kiếm lời hoặc sử dụng để tham gia vào quản trị (và có khả năng bỏ phiếu cho những đề xuất có lợi cho người vay).

Ủy thác tín dụng là một kỹ thuật cao cấp cho phép bạn vay dựa trên tài sản thế chấp của người khác. Nó giống như kí tên trên khoản vay của DeFi, nhưng hãy cẩn thận - nó đòi hỏi mức độ tin tưởng cao.

Một số giao thức cung cấp chức năng vay chớp nhoáng. Mặc dù chủ yếu được sử dụng cho mua bán chênh lệch giá, người đi vay thông minh có thể sử dụng vay chớp nhoáng để cân bằng lại các vị trí của họ hoặc tránh bị thanh lý khi gặp khó khăn.

Hãy theo dõi chỉ số tài sản sức khỏe của bạn. Như chúng tôi đã đề cập ở trên, chỉ số này cho biết bạn hiện gần với việc bị thanh lý đến mức nào. Một số giao thức cung cấp công cụ tự động bổ sung tài sản thế chấp nếu chỉ số tài sản sức khỏe của bạn giảm quá thấp.

10. Dẫn đầu trong Trò chơi

Dưới đây là một số lời khuyên cuối cùng mà bạn có thể thấy hữu ích nếu bạn nghiêm túc xem xét việc vay mượn trên DeFi.

Trước hết: giáo dục là chìa khóa. Cảnh quan DeFi đang phát triển nhanh hơn một con tắc kè hoa trên một quả cầu disco. Hãy tạo thói quen đọc tin tức DeFi, theo dõi các nhà phát triển chủ chốt trên Twitter và tham gia các cuộc thảo luận cộng đồng trên Discord hoặc các diễn đàn. Dù thời gian bạn đang dành cho điều này có vẻ chưa đủ, hãy nhân đôi nó lên.

Hãy theo dõi các nâng cấp của giao thức. Nhiều nền tảng cho vay DeFi thường xuyên triển khai các tính năng mới hoặc điều chỉnh các mô hình của họ. Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược vay mượn của bạn. Một lần nữa, thói quen đọc tin tức hàng ngày là rất cần thiết.

Đừng bỏ qua các đề xuất quản trị. Nếu bạn đầu tư mạnh vào một giao thức cụ thể, hãy đảm bảo bạn nắm bắt các cuộc bỏ phiếu sắp tới. Một đề xuất duy nhất có thể thay đổi lãi suất, yếu tố tài sản thế chấp hoặc thậm chí các khía cạnh cơ bản cách thức hoạt động của giao thức. Đó là một cộng đồng, vì vậy hãy là một phần của nó.

Hãy chuẩn bị cho các sự kiện thiên nga đen. Không gian DeFi đã chứng kiến không ít các vụ tấn công, khai thác và sự sụp đổ của thị trường. Hãy có một kế hoạch cho những gì bạn sẽ làm trong trường hợp xảy ra tình huống khẩn cấp như vậy. Điều này có thể bao gồm cài đặt cảnh báo cho sự biến động giá bất ngờ hoặc có chiến lược thoát vị thế nhanh chóng.

Cân nhắc sử dụng các công cụ tổng hợp DeFi. Các nền tảng như Zapper hoặc Zerion có thể cung cấp cho bạn cái nhìn toàn diện về vị thế của bạn trên nhiều giao thức khác nhau. Chúng có thể trở thành người cứu cánh khi bạn đang xoay sở với nhiều khoản vay và loại tài sản thế chấp.

Đừng bỏ qua bức tranh vĩ mô. DeFi không tồn tại trong môi trường không kết nối. Hãy chú ý đến các xu hướng tiền điện tử rộng hơn, phát triển pháp lý, và thậm chí là tin tức tài chính truyền thống. Tất cả điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường cho vay DeFi. Content: yellow.com hàng ngày sẽ tốt cho bạn. Không đùa đâu.

Cuối cùng, đừng tự mãn. Chỉ vì một chiến lược hiệu quả hôm qua không có nghĩa là nó sẽ hiệu quả vào ngày mai. Thường xuyên xem xét và điều chỉnh các vị trí vay của bạn để đảm bảo chúng vẫn phù hợp với mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Đừng ngại thí nghiệm, chỉ cần hạn chế số lượng tài sản có thể mất trong trường hợp có điều gì đó không ổn.