Quản lý tài sản kỹ thuật số 21Shares đã nộp đơn hôm thứ Tư để ra mắt quỹ đầu tư trao đổi theo dõi Hype, token gốc của mạng Hyperliquid, đánh dấu một sự bổ sung khác cho hàng chờ ngày càng nhiều đơn xin quỹ ETF tiền điện tử đang chờ được cơ quan SEC xem xét quy định. Đơn nộp này được đưa ra một tuần sau khi FalconX, một công ty thương mại tài sản kỹ thuật số, thông báo kế hoạch mua lại 21Shares.
Những Điều Cần Biết:
- 21Shares nộp đơn xin phê duyệt để ra mắt quỹ ETF thụ động theo dõi token Hype, đã tăng giá trị hơn 15 lần trong năm qua và đứng thứ 11 trong số các đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường.
- SEC đã loại bỏ trở ngại cuối cùng đối với hàng chục quỹ ETF tiền điện tử mới vào tháng 9, nhưng các phê duyệt vẫn bị trì hoãn khi cơ quan này hoạt động với số nhân viên giảm trong thời kỳ chính phủ đóng cửa.
- Công ty có trụ sở tại Thụy Sĩ, quản lý hơn 11 tỷ USD tài sản, đã chỉ định Coinbase và BitGo làm người quản lý cho quỹ được đề xuất.
Sự Tích Tụ Hồ Sơ Quy Định Khi Chính Phủ Gián Đoạn
SEC đã nhận được sự gia tăng đơn xin từ các nhà quản lý tiền và các tổ chức tìm cách cung cấp quỹ ETF tiền điện tử thông qua các nền tảng đầu tư truyền thống. Cơ quan quản lý đã xóa một rào cản lớn vào tháng 9 ngăn cản việc ra mắt các ETF giao ngay liên kết với các tài sản từ Solana đến Dogecoin.
Tuy nhiên, hàng chục đơn xin đang chờ xử lý vẫn còn đang trong tình trạng lấp lửng. Sự chậm trễ này xuất phát từ việc cơ quan này thiếu nhân sự trong thời gian chính phủ hiện đang đóng cửa, khiến cho quá trình xem xét bị chậm lại đáng kể.
Các nhà cung cấp quỹ coi ETF là một cách để thu hút các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số nhưng thích tránh các yêu cầu kỹ thuật của ví và sàn giao dịch tiền điện tử. Các sản phẩm này cho phép nhà đầu tư tiếp cận biến động giá thông qua các tài khoản môi giới quen thuộc.
Hiệu Suất Token và Cấu Trúc Quỹ
Hype đóng vai trò như tài sản kỹ thuật số gốc cho mạng Hyperliquid. Theo dữ liệu của CoinMarketCap, token này giữ vị trí 11 trong các đồng tiền điện tử lớn nhất theo giá trị thị trường. Giá của nó đã tăng hơn 1,500% trong 12 tháng qua.
Sản phẩm 21Shares được đề xuất sẽ hoạt động như một ETF thụ động. Các quỹ này theo dõi giá của một chỉ số hoặc tài sản bằng cách nắm giữ chúng theo tỷ lệ cố định, không thực hiện các quyết định giao dịch chủ động.
Cấu trúc này khác với các ETF chủ động, nơi các nhà quản lý lựa chọn đầu tư để đạt được các mục tiêu lợi nhuận cụ thể.
Các quỹ thụ động thường tính phí thấp hơn so với các lựa chọn quản lý chủ động. Chúng thu hút những nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp cận đơn giản với sự biến động giá của tài sản mà không phải trả tiền cho các quyết định quản lý danh mục đầu tư.
Đơn nộp chỉ tên hai người giám sát cho các nắm giữ của quỹ. Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử được giao dịch công khai, sẽ phục vụ cùng với BitGo, một công ty bảo mật và lưu ký tài sản kỹ thuật số. Các nhà giám sát nắm giữ các tài sản nền tảng và cung cấp hạ tầng bảo mật để ngăn chặn trộm cắp hoặc mất mát.
Bối Cảnh Doanh Nghiệp và Sự Hội Tụ Ngành
21Shares được ra mắt vào năm 2018 và đã phát triển để quản lý hơn 11 tỷ USD qua hàng chục sản phẩm đầu tư tiền điện tử. Công ty hoạt động từ Thụy Sĩ, một khu vực có khung pháp lý rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số so với nhiều quốc gia khác.
FalconX đã công bố thỏa thuận mua lại 21Shares vào tuần trước.
Công ty giao dịch có kế hoạch kết hợp nền tảng môi giới của mình với chuyên môn sản phẩm ETF của 21Shares. Thỏa thuận này đại diện cho một phần xu hướng hội tụ rộng hơn trong ngành tiền điện tử khi các công ty tìm kiếm quy mô và đa dạng hóa.
Việc mua lại sẽ cho phép FalconX truy cập ngay vào dòng sản phẩm ETF đã được thiết lập và các mối quan hệ với nhà đầu tư tổ chức. Đối với 21Shares, sự kết hợp này cung cấp tích hợp với hạ tầng giao dịch và cơ sở khách hàng của FalconX.
Hiểu Rõ Các Quỹ ETF và Lưu Ký Tài Sản Kỹ Thuật Số
Quỹ trao đổi niêm yết cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu theo dõi hiệu suất của một tài sản cơ bản hoặc rổ tài sản. Các cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán suốt ngày, giống cổ phiếu cá nhân. Các ETF truyền thống theo dõi các chỉ số cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc các khoản đầu tư thông thường khác.
Các quỹ ETF tiền điện tử mở rộng cấu trúc này cho các tài sản kỹ thuật số. Nhà tài trợ quỹ sẽ mua và nắm giữ tiền điện tử, sau đó phát hành cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu phần nhỏ. Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu ETF, họ có được sự tiếp cận biến động giá của đồng tiền điện tử mà không cần phải sở hữu trực tiếp các token.
Các sắp xếp lưu ký đặt ra thách thức đặc biệt cho quỹ ETF tiền điện tử. Không giống như cổ phiếu được lưu ký truyền thống giữ, tài sản kỹ thuật số đòi hỏi các biện pháp bảo mật chuyên biệt bao gồm lưu trữ lạnh, ví đa chữ ký và bảo hiểm mạng. BitGo và Coinbase đã phát triển các nền tảng lưu ký cấp tổ chức được thiết kế để đáp ứng các tiêu chuẩn quy định để bảo vệ tài sản của khách hàng.
Dự Kiến Tương Lai
Đơn xin ETF Hype này gia tăng vào vũ trụ đang mở rộng của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đang tìm kiếm phê duyệt quy định. Việc liệu SEC sẽ phê duyệt đơn nộp này hay không, và khi nào, vẫn chưa chắc chắn do hạn chế về nhân sự hiện tại.
Các nhà quan sát trong ngành dự đoán quá trình phê duyệt sẽ trở lại bình thường khi chính phủ mở cửa lại và cơ quan trở lại hoạt động đầy đủ. Cho đến lúc đó, các ứng viên phải đối mặt với một khoảng thời gian chờ đợi không rõ ràng.