Sự thành lập tài chính của Nhật Bản đang thực hiện bước đi táo bạo nhất vào tiền tệ kỹ thuật số, với ba ngân hàng lớn nhất nước này hợp lực phát hành stablecoin neo theo yên có thể định hình lại thanh toán doanh nghiệp trong nền kinh tế lớn thứ hai châu Á.
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) và Ngân hàng Mizuho dự kiến ra mắt stablecoin chung vào cuối năm 2025, theo báo cáo hôm thứ Sáu của tờ báo kinh doanh Nhật Bản Nikkei.
Sáng kiến sẽ tận dụng nền tảng Progmat Coin của MUFG, một cơ sở hạ tầng blockchain được thiết kế đặc biệt cho phát hành stablecoin có kiểm soát.
Đồng tiền kỹ thuật số thống nhất cho Nhật Bản doanh nghiệp
Tham vọng của liên minh vượt xa việc đơn thuần phát hành một mã thông báo kỹ thuật số khác. Ba siêu ngân hàng, phục vụ hơn 300.000 khách hàng doanh nghiệp, đặt mục tiêu tạo ra các mã thông báo tiêu chuẩn hóa có thể được sử dụng tương tác cho cả thanh toán trong và ngoài doanh nghiệp.
Tiêu chuẩn hóa này có thể mang tính chuyển đổi cho doanh nghiệp Nhật Bản, tiềm năng giảm chi phí, thời gian thanh toán và hiện đại hóa hạ tầng thanh toán dựa trên truyền thống ngân hàng.
Công ty Mitsubishi, ngôi nhà giao dịch rộng lớn với hơn 240 công ty con trên toàn cầu, sẽ là thực thể đầu tiên triển khai stablecoin cho thanh toán nội bộ. Công ty dự định sử dụng tiền tệ kỹ thuật số này để đơn giản hóa chuyển khoản quốc tế cho cổ tức, mua bán và giao dịch khách hàng - có thể tiết kiệm hàng triệu phí và chi phí hành chính.
Nếu thành công, dự án có thể thiết lập mạng lưới stablecoin đầu tiên của Nhật Bản được hậu thuẫn bởi ngân hàng dưới khung cơ cấu thống nhất, đặt tiền lệ cho việc các tổ chức tài chính truyền thống có thể chấp nhận công nghệ blockchain trong khi vẫn duy trì sự tuân thủ pháp lý.
Xây dựng trên cơ sở hạ tầng nhiều Blockchain
Nền tảng kỹ thuật cho dự án tham vọng này dựa trên Progmat Coin, nền tảng phát hành stablecoin của MUFG chính thức ra mắt đầu năm 2025. Nền tảng hỗ trợ triển khai stablecoin trên nhiều blockchain công cộng, bao gồm Ethereum, Polygon, Avalanche và Cosmos, với kế hoạch mở rộng sang các mạng bổ sung.
Cách tiếp cận đa chuỗi này giải quyết một thách thức quan trọng trong công nghệ blockchain: khả năng trao đổi. Bằng cách cho phép chuyển giao liền mạch qua các hệ sinh thái blockchain khác nhau, Progmat Coin hướng đến ngăn chặn sự phân mảnh đã gây khó khăn cho các sáng kiến tiền tệ kỹ thuật số trước đây.
"Kiến trúc cơ bản involve sự quan tâm của tổ chức tài chính để phát hành stablecoin gửi một số tiền tương đương với tiền pháp định đến ngân hàng tín thác của MUFG," Motoki Yoshida, quản lý tiếp thị của TOKI, nói với Blockworks. "Progmat sau đó phát hành một lượng stablecoin tương đương. Các quỹ trong ngân hàng tín thác là không bị phá sản, khiến đây trở thành stablecoin an toàn nhất có thể cho người dân trên blockchain công cộng."
Nền tảng vận hành theo Luật Dịch vụ Thanh toán sửa đổi của Nhật Bản, có hiệu lực vào tháng 6 năm 2023. Theo khung này, stablecoin phải được hậu thuẫn 100% bởi tài sản lỏng như tiền gửi ngân hàng hoặc trái phiếu chính phủ, với kiểm toán bên thứ ba hàng tháng đảm bảo minh bạch.
Dự án Pax: Tầm nhìn xuyên biên giới
Sáng kiến stablecoin của siêu ngân hàng xây dựng trên Dự án Pax, một nền tảng thanh toán xuyên biên giới công bố tháng 9 năm 2024, nhằm cách mạng hóa thanh toán quốc tế sử dụng công nghệ blockchain.
Dự án Pax tích hợp stablecoin với khung nhắn tin SWIFT hiện có, cho phép ngân hàng chỉ đạo Progmat thực hiện thanh toán trên mạng blockchain trong khi duy trì sự tương thích với hệ thống ngân hàng truyền thống. Tiếp cận hỗn hợp này đáp ứng yêu cầu tuân thủ phòng chống rửa tiền trong khi tránh nhu cầu nhân đôi quy trình chuyển tiền pháp định hiện có.
Nền tảng này, được phát triển cùng hợp tác với các công ty blockchain Datachain và TOKI, cho phép thanh toán xuyên biên giới 24/7 - một nâng cấp đáng kể so với ngân hàng đại lý thông thường hoạt động trong giờ làm việc hạn chế. Sáng kiến này nhắm đến giảm chi phí đầu tư và loại bỏ sự tốn kém của hoạt động bằng cách tận dụng hiệu suất blockchain.
Đà tăng trưởng trong cuộc đua Stablecoin của Nhật Bản
Sáng kiến của các ngân hàng xuất hiện giữa làn sóng cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực stablecoin đang nổi của Nhật Bản. Vào tháng 8, Cơ quan Dịch vụ Tài chính của đất nước đã chuẩn bị phê chuẩn JPYC làm tổ chức phát hành stablecoin yên nội địa đầu tiên, đánh dấu một cột mốc về quy định.
Công ty khởi nghiệp fintech có trụ sở tại Tokyo JPYC duy trì tỷ lệ 1:1 với đồng yên và hỗ trợ mỗi mã thông báo bằng các tài sản lỏng bao gồm tiền gửi ngân hàng và trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Công ty đã phát hành trên 30 tỷ yên giá trị mã thông báo và tuyên bố gần như 100% thị trường stablecoin nội địa của Nhật Bản.
"JPYC có khả năng bắt đầu mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản với số lượng lớn trong tương lai," người sáng lập JPYC Noritaka Okabe đã viết trên X, lưu ý rằng stablecoin yên có thể có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường trái phiếu của Nhật - tương tự như các tổ chức phát hành stablecoin của Mỹ đã trở thành những người mua lớn của chứng khoán Kho bạc.
Tập đoàn dịch vụ tài chính khổng lồ Monex cũng công bố vào tháng 8 rằng họ đang khám phá một stablecoin neo theo yên được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Chủ tịch Oki Matsumoto cảnh báo công ty có nguy cơ "bị bỏ lại phía sau" nếu không bước vào không gian stablecoin, mặc dù ông thừa nhận yêu cầu cơ cấu hạ tầng và vốn đáng kể.
Trong khi đó, SMBC đã hợp tác với nhà phát triển Avalanche Ava Labs và Fireblocks để phát triển đồng tiền JPY-pegged của riêng mình, dự kiến ra mắt vào năm 2026, theo Crypto Briefing.
Đối tác Binance Nhật Bản đánh dấu sự chấp thuận rộng rãi hơn
Hệ sinh thái Progmat nhận được sự thúc đẩy đáng kể vào tháng 9 năm 2023 khi Binance Nhật Bản hợp tác với Tập đoàn Quản lý và Ngân hàng Mitsubishi UFJ để khám phá phát hành stablecoin bằng nền tảng Progmat Coin.
"Stablecoin là nền tảng cho hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn và những tài sản này sẽ đóng vai trò quan trọng trong dịch vụ tài chính và là cần thiết cho việc chấp nhận Web3," Takeshi Chino, giám đốc điều hành của Binance Nhật Bản, đã nói trong một tuyên bố lúc đó.
Sự hợp tác nhằm phát hành stablecoin neo theo đồng yên Nhật và tiền tệ nước ngoài bao gồm đồng đô la Mỹ, với mục tiêu tăng tốc chấp nhận Web3 trong lĩnh vực tài chính được quản lý chặt chẽ của Nhật Bản. Quan hệ đối tác đại diện cho sự hội tụ giữa cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống và nền tảng trao đổi tiền điện tử.
Khung quy định cung cấp sự rõ ràng
Cách tiếp cận chủ động của Nhật Bản đối với quy định stablecoin đứng đối lập với các khung phân mảnh ở Hoa Kỳ và Châu Âu. Luật Dịch vụ Thanh toán sửa đổi của đất nước, được triển khai vào tháng 6 năm 2023, tạo ra ba lộ trình riêng biệt cho phát hành stablecoin: tiền kỹ thuật số được hỗ trợ bởi tiền gửi ngân hàng, stablecoin kiểu chuyển tiền, và stablecoin kiểu tín thác.
Sự rõ ràng về quy định này đã thu hút được người chơi toàn cầu và khuyến khích đổi mới trong nước. USDC của Circle đã nhận được sự chấp thuận làm stablecoin nước ngoài đầu tiên được cấp phép tại Nhật Bản vào tháng 3 năm 2025, cho thấy sự sẵn lòng của Cơ quan Dịch vụ Tài chính làm việc với các công ty quốc tế trong khi phát triển các lựa chọn thay thế nội địa.
Sáng kiến stablecoin chung của các siêu ngân hàng hưởng lợi từ môi trường quy định trưởng thành này, hoạt động dưới khung kiểu tín thác cung cấp tính linh hoạt trong việc phát hành đồng thời duy trì bảo vệ không bị phá sản thông qua cấu trúc ngân hàng tín thác của MUFG.
Khung cấu trúc này yêu cầu các tổ chức phát hành stablecoin phải được cấp phép là ngân hàng, dịch vụ chuyển tiền hoặc công ty tín thác, đảm bảo sự minh bạch và trách nhiệm đầy đủ đối với dự trữ. Cách tiếp cận có cấu trúc này phản ánh lập trường thận trọng nhưng nhìn xa trông rộng của Nhật Bản đối với đổi mới tài chính.
Hệ lụy chiến lược cho tài chính toàn cầu
Sáng kiến cũng đại diện cho một phản ứng chiến lược đối với sự thống trị của stablecoin dựa trên đô la Mỹ, chiếm phần lớn $286 tỷ thị trường stablecoin toàn cầu. Bằng cách tạo ra một lựa chọn thay thế yên mạnh mẽ, Nhật Bản nhắm tới củng cố vai trò của đồng tiền này trong tài chính kỹ thuật số và giảm sự phụ thuộc vào các tài sản kỹ thuật số định danh bằng đô la.
Đối với người dùng doanh nghiệp, lợi ích vượt xa tiết kiệm chi phí. Hạ tầng stablecoin hứa hẹn thanh toán gần như ngay lập tức, tăng cường minh bạch qua các bản ghi blockchain, và khả năng lập trình logic thanh toán phức tạp bằng hợp đồng thông minh - những khả năng mà hệ thống ngân hàng truyền thống gặp khó khăn để so sánh.
"MUFG, SMBC và Mizuho đã đoàn kết để thiết lập một stablecoin. Điều này sẽ neo theo cả đồng yên nội địa và đô la Mỹ." You have requested the translation of the provided content from English to Vietnamese, while skipping any markdown links. Here is the translation:
"Các thị trường," Coinfomania đã báo cáo. "Đây là một bước quan trọng hướng tới tương lai của tài chính kỹ thuật số. Dự án này nhằm giải quyết vấn đề thanh toán xuyên biên giới."
Sự hợp tác này cũng làm nổi bật tầm quan trọng ngày càng gia tăng của sự đổi mới công nghệ trong lĩnh vực tài chính của Nhật Bản. Bằng cách cung cấp một nền tảng an toàn và có thể mở rộng, Progmat cho phép các ngân hàng tham gia tạo ra một giải pháp tiền tệ kỹ thuật số mà đáp ứng các tiêu chuẩn toàn cầu trong khi thực hiện các nghĩa vụ pháp lý.
Khi tài chính toàn cầu ngày càng chấp nhận tiền tệ kỹ thuật số, cách tiếp cận phối hợp của Nhật Bản - kết hợp sự rõ ràng về quản lý, sự hỗ trợ của các tổ chức, và hạ tầng công nghệ - đặt quốc gia này ở vị trí tiềm năng làm lãnh đạo trong giai đoạn tiếp theo của sự đổi mới tài chính. Sự thành công hoặc thất bại của tập đoàn ngân hàng khổng lồ này có thể ảnh hưởng đến cách các nền kinh tế phát triển khác tiếp cận việc tích hợp công nghệ blockchain vào tài chính chính thống.
Những tháng tới sẽ tiết lộ liệu các ngân hàng hàng đầu của Nhật Bản có thể thực hiện được kế hoạch tham vọng của họ và tạo ra một hệ sinh thái stablecoin thực sự kết nối tài chính truyền thống và nền kinh tế kỹ thuật số hay không.