Bitcoin (BTC) đã quay đầu về khoảng 68.000 USD sau khi không duy trì được cú bứt phá trên mốc 70.000 USD, trong bối cảnh các nhà giao dịch cân nhắc rủi ro lạm phát do năng lượng tăng cao so với kỳ vọng ngày càng lớn rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này.
Thị trường crypto rộng lớn hơn vẫn chịu áp lực, với tổng vốn hóa thị trường dao động quanh 2,4 nghìn tỷ USD trong khi các thị trường truyền thống điều chỉnh theo bối cảnh vĩ mô biến động.
Giá dầu đã tăng vượt 80 USD/thùng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông, khiến đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu Kho bạc duy trì ở mức cao.
Các nhà phân tích cho rằng những lực tác động chéo này đang tạo ra một môi trường khó khăn cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hóa.
Lạm Phát Năng Lượng Thắt Chặt Điều Kiện Vĩ Mô
Theo Iliya Kalchev, nhà phân tích tại Nexo, thị trường năng lượng hiện là động lực chi phối chính định hình thanh khoản và tương quan giữa các loại tài sản.
“Khi các cú sốc năng lượng dẫn dắt câu chuyện, tương quan giữa các loại tài sản trở nên chặt chẽ hơn và thanh khoản trở nên có chọn lọc hơn,” Kalchev nói.
Trước đó Bitcoin đã tăng lên khoảng 74.000 USD rồi quay đầu điều chỉnh, và hiện thị trường đang kiểm định xem các vùng hỗ trợ thấp hơn có thể trụ vững hay không khi áp lực vĩ mô gia tăng.
Nhu cầu từ tổ chức cũng đã suy yếu. Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận khoảng 227 triệu USD dòng tiền rút ròng trong tuần, cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng bất chấp biến động giá gần đây.
Trên thị trường rộng hơn, Ethereum (ETH) đang giao dịch gần 1.970 USD trong khi các altcoin lớn như XRP và Solana lần lượt giảm 4% và 5%.
Các nhà phân tích lưu ý rằng diễn biến giá vẫn trong trật tự, chưa xuất hiện dấu hiệu của các đợt giải chấp diện rộng.
Dữ Liệu Kinh Tế Yếu Làm Tăng Kỳ Vọng Cắt Giảm Lãi Suất
Trong khi giá năng lượng tăng đang đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, các dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây lại củng cố lập luận cho khả năng cắt giảm lãi suất.
Louis Navellier, nhà sáng lập Navellier & Associates, cho biết dữ liệu thị trường lao động yếu có thể khiến Fed nghiêng hơn về việc nới lỏng chính sách tại cuộc họp sắp tới.
Bộ Lao động báo cáo đã mất 92.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 2, trái ngược hoàn toàn với dự báo của các nhà kinh tế là tăng thêm 55.000 việc làm.
Cũng nên đọc: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement
“Số lượng việc làm đã giảm trong hai trong ba tháng qua,” Navellier nói, lưu ý rằng việc làm đã sụt giảm trong năm trên chín tháng gần nhất.
Chi tiêu tiêu dùng cũng cho thấy dấu hiệu chậm lại. Bộ Thương mại báo cáo doanh số bán lẻ giảm 0,2% trong tháng 1, với bảy trong số 13 nhóm bán lẻ được khảo sát ghi nhận sự sụt giảm.
Navellier nói rằng sự kết hợp giữa dữ liệu việc làm yếu và hoạt động bán lẻ chậm lại có thể củng cố lập luận cho việc nới lỏng tiền tệ.
“Doanh số bán lẻ tiếp tục ì ạch và có thể giúp thuyết phục Fed cắt giảm các mức lãi suất chủ chốt,” ông nói.
Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách vẫn thận trọng.
Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari gần đây cho biết một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay có thể là phù hợp nếu lạm phát hạ nhiệt, nhưng cảnh báo rằng căng thẳng địa chính trị có thể là lý do trì hoãn việc nới lỏng chính sách.
Biên Độ Giao Dịch Của Bitcoin Vẫn Được Giữ
Bất chấp biến động gần đây, các nhà phân tích cho rằng Bitcoin vẫn bị “mắc kẹt” trong một biên độ giao dịch rộng hơn.
Nhà phân tích nghiên cứu Nicolai Sondergaard của Nansen cho biết thị trường đã di chuyển trong khoảng từ 60.000 đến 71.000 USD trong vài tuần.
“Thị trường đã dao động trong khoảng 60.000 đến 71.000 USD trong nhiều tuần nay,” Sondergaard nói.
Dữ liệu on-chain cho thấy nhà đầu tư đang chọn vị thế một cách có chọn lọc hơn là thể hiện niềm tin mạnh mẽ theo một hướng giá cụ thể.
Nghiên cứu của Nansen cho thấy có sự tích lũy vào các token quản trị DeFi và hạ tầng trong tháng qua, trong khi các mảng khác tiếp tục ghi nhận dòng tiền rút đều đặn.
Thị trường phái sinh cũng cho thấy lãi mở tăng cao ở các token được bảo chứng bằng vàng như PAXG, cho thấy các nhà giao dịch đang phòng hộ trước biến động vĩ mô.
“Các tổ chức dường như đang ưu tiên stablecoin và các chiến lược tạo lợi suất hơn là đặt cược theo hướng giá,” Sondergaard nói.
Đọc Tiếp: Eric Trump Says Bank Lobbyists Spending Millions To Ban Stablecoin Yields