Thị trường tiền mã hóa khởi đầu tuần mới trong áp lực khi căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông kích hoạt cú nhảy vọt của giá dầu và làn sóng bán tháo trên diện rộng across global risk assets.
Giá dầu thô tăng mạnh trong phiên giao dịch sớm tại Mỹ tối Chủ nhật sau khi không xuất hiện bất kỳ dấu hiệu rõ ràng nào về việc hạ nhiệt xung đột đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Iran.
Hợp đồng tương lai tháng 4 cho dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng khoảng 19%, đạt khoảng 108 USD/thùng, mức cao nhất trong gần bốn năm và gần gấp đôi mức giá ghi nhận vào đầu năm 2026.
Cú sốc tăng giá năng lượng nhanh chóng lan rộng trên các thị trường tài chính, kéo hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm gần 2%.
Tại châu Á, hợp đồng tương lai theo dõi chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã giảm hơn 3% trước khi thị trường mở cửa vào sáng thứ Hai, cho thấy tâm lý né tránh rủi ro lan rộng trong giới đầu tư toàn cầu.
Thị trường crypto đi theo tâm lý “risk-off”
Thị trường tài sản số cũng giảm điểm khi nhà đầu tư phản ứng với cú sốc vĩ mô trên diện rộng.
Bitcoin (BTC) giảm khoảng 2% xuống giao dịch hơi dưới 66.000 USD, trong khi Ether (ETH) và Solana (SOL) ghi nhận mức giảm nhẹ hơn, khoảng 1,4%.
Đợt điều chỉnh diễn ra song song với sự sụt giảm trên một số thị trường hàng hóa, khi kim loại quý và đồng cũng giao dịch thấp hơn nhẹ.
Những diễn biến này cho thấy tiền mã hóa ngày càng phản ứng với các biến động vĩ mô toàn cầu theo cách tương tự những tài sản nhạy cảm với rủi ro khác.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng việc Bitcoin và thị trường cổ phiếu vận động song song gần đây không nhất thiết có nghĩa hai nhóm tài sản này gắn bó chặt chẽ một cách lâu dài.
Bitcoin vẫn giữ được đặc tính đa dạng hóa
Nghiên cứu từ công ty dịch vụ tài chính NYDIG cho thấy xu hướng gần đây của Bitcoin di chuyển cùng chiều với chứng khoán Mỹ phản ánh các điều kiện vĩ mô ngắn hạn hơn là một sự thay đổi mang tính cấu trúc trong vai trò của tài sản này.
Also Read: Trump Cyber Strategy Positions Cryptocurrencies As Strategic Cybersecurity Technology
Greg Cipolaro, giám đốc nghiên cứu toàn cầu của NYDIG, cho biết hệ số tương quan giữa Bitcoin và các chỉ số chứng khoán chủ chốt của Mỹ như S&P 500 và Nasdaq 100 đã tăng lên trong những tháng gần đây.
Xu hướng này khiến một số quan sát viên cho rằng Bitcoin hiện đang được giao dịch giống như cổ phiếu công nghệ.
Nhưng Cipolaro lập luận rằng cách diễn giải này đã phóng đại mức độ liên hệ.
Ngay cả khi tương quan tiệm cận mức 0,5, cổ phiếu chỉ giải thích được một phần hạn chế trong biến động giá của Bitcoin.
Về mặt thống kê, mức tương quan đó hàm ý rằng các yếu tố từ thị trường chứng khoán chỉ giải thích được khoảng một phần tư biến động giá của Bitcoin, trong khi phần lớn còn lại được dẫn dắt bởi những lực tác động riêng của thị trường tiền mã hóa.
Các yếu tố riêng của crypto tiếp tục chi phối giá
Theo NYDIG, hiệu suất của Bitcoin vẫn chịu tác động từ một loạt yếu tố “native” của thị trường crypto mà không áp dụng cho các thị trường tài chính truyền thống.
Chúng bao gồm dòng vốn chảy vào các quỹ đầu tư Bitcoin, sự dịch chuyển trong vị thế trên thị trường phái sinh, thay đổi trong mức độ chấp nhận mạng lưới và các chính sách quản lý đang tiến hóa.
Cipolaro cho rằng sự đồng điệu hiện tại giữa Bitcoin và cổ phiếu nhiều khả năng gắn với mức độ nhạy cảm chung trước điều kiện thanh khoản và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, hơn là một sự hội tụ vĩnh viễn giữa hai thị trường.
Bất chấp các giai đoạn tương quan tăng cao, ông bổ sung rằng Bitcoin vẫn duy trì những đặc tính có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa trong các danh mục đầu tư.
Read Next: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement