113 công ty niêm yết công khai hiện nay sở hữu Bitcoin trong kho bạc của họ, tăng 27% từ 89 công ty vào tháng 4. Làn sóng áp dụng trong công ty này đã tăng tốc sau khi Bitcoin tăng lên 111.965 USD, đánh dấu mức tăng 50% kể từ đầu tháng 4 và thiết lập các mô hình đầu tư mới trên thị trường vốn truyền thống.
Tập thể, các công ty công khai này kiểm soát hơn 800.000 Bitcoin, có giá trị khoảng 88 tỷ USD, cho thấy quy mô cam kết của tổ chức đối với chiến lược kho bạc tài sản kỹ thuật số. Phong trào này mở rộng ra ngoài các công ty tiền điện tử thuần túy và bao gồm các tập đoàn truyền thống đang tìm cách đa dạng hóa các phương pháp quản lý tiền mặt của họ.
Các công ty tài sản kỹ thuật số đang tận dụng điều kiện thị trường thuận lợi để đảm bảo tài chính lớn cho việc mua Bitcoin. Trump Media & Technology Group đã công bố kế hoạch huy động 2,5 tỷ USD để mua tiền điện tử, trong khi Strive Asset Management nhắm đến lên đến 1,5 tỷ USD cho các giao dịch tương tự. Những nỗ lực huy động vốn này phản ánh sự quan tâm rộng lớn của các tổ chức trong việc thiết lập các vị thế Bitcoin đáng kể.
Twenty One Capital, được hỗ trợ bởi SoftBank, Tether và Cantor Equity Partners, dự kiến sẽ giữ 42.000 Bitcoin sau khi hoàn thành sáp nhập, định giá thực thể kết hợp ở mức 14,4 tỷ USD. Dự án mạo hiểm do Jack Mallers sáng lập này đại diện cho sự hội tụ của vốn đầu tư truyền thống với quản lý kho bạc tài sản kỹ thuật số.
Công ty nắm giữ tiền điện tử Pháp Blockchain Group gần đây đã hoàn tất đợt bán trái phiếu trị giá 63,3 triệu euro và sau đó công bố kế hoạch mua thêm 72 triệu USD Bitcoin. Sự mở rộng chiến lược kho bạc này tại châu Âu minh chứng cho tính chất toàn cầu của việc áp dụng Bitcoin trong công ty.
Sự phát triển của cấu trúc thị trường thông qua hoạt động sáp nhập
Môi trường hiện tại đã sinh ra nhiều giao dịch sáp nhập và mua lại nhằm đẩy nhanh khả năng tiếp cận thị trường công khai cho các thực thể tập trung vào Bitcoin. American Bitcoin, có một phần quan hệ sở hữu với các con trai của Trump, đã sáp nhập với Gryphon Mining, dẫn đến mức tăng 120% trong giá cổ phiếu của thực thể kết hợp.
Quan hệ đối tác mua lại của KindlyMD với Nakamoto Holdings đã tạo ra kết quả còn ấn tượng hơn, với cổ phiếu tăng 540% sau khi thông báo thỏa thuận. Theo CEO của Nakamoto David Bailey, các giao dịch này nhằm "đóng gói Bitcoin" thành các định dạng dễ tiếp cận hơn cho nhà đầu tư tổ chức đối mặt với các rào cản quy định hoặc cấu trúc đối với quyền sở hữu tiền điện tử trực tiếp.
Chiến lược sáp nhập cho phép các công ty tư nhân sở hữu lượng Bitcoin đáng kể tiếp cận thị trường vốn công mà không cần tiêu tốn thời gian và phức tạp về quy định của các đợt phát hành lần đầu công khai truyền thống. Cách tiếp cận này đặc biệt trở nên hấp dẫn khi nhu cầu đầu tư vào Bitcoin thông qua cổ phiếu công vẫn mạnh.
Nhà quản lý tài sản truyền thống tham gia không gian tài sản kỹ thuật số
Blackstone, nhà quản lý tài sản thay thế lớn nhất thế giới với khoảng 1 nghìn tỷ USD tài sản dưới sự quản lý, đã thực hiện đầu tư tiền điện tử đầu tiên của mình bằng cách mua 23.094 cổ phiếu của BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT).
Khoản đầu tư 1,08 triệu USD này, được tiết lộ trong các hồ sơ SEC cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, thể hiện sự chấp nhận ngày càng gia tăng của các quỹ trao đổi Bitcoin trong số các nhà đầu tư tổ chức truyền thống.
Khoản đầu tư IBIT đại diện cho việc tham gia thận trọng vào tài sản kỹ thuật số của Blackstone, tận dụng khuôn khổ quy định của một quỹ trao đổi thay vì quyền sở hữu Bitcoin trực tiếp. Cách tiếp cận này cho phép các nhà quản lý tài sản truyền thống có được sự tiếp xúc với tiền điện tử trong khi vẫn tuân thủ các nhiệm vụ đang có và yêu cầu quy định.
DigiAsia Corp, một công ty fintech Indonesia niêm yết trên Nasdaq, công bố kế hoạch huy động 100 triệu USD cho việc mua Bitcoin cho kho bạc, dẫn đến mức tăng 91% trong giá cổ phiếu vào ngày 19 tháng 5. Thông báo của công ty phản ánh sự mở rộng quốc tế của các chiến lược kho bạc Bitcoin vượt ra khỏi thị trường Bắc Mỹ.
Ảnh hưởng của MicroStrategy đối với việc áp dụng Bitcoin trong công ty
MicroStrategy, gần đây đổi tên thành "Strategy," tiếp tục phục vụ như là hình mẫu cho việc triển khai kho bạc Bitcoin trong công ty. Công ty duy trì 580.000 Bitcoin và đạt mức vốn hóa thị trường vượt quá 100 tỷ USD, vượt qua giá trị thị trường hiện tại của tài sản tiền điện tử trong kho bạc của mình.
Phần thặng dư so với giá trị tài sản ròng này thể hiện sự tự tin của thị trường vào việc triển khai chiến lược của kho bạc Bitcoin. Sự công khai vận động của nhà sáng lập Strategy, Michael Saylor, cho việc áp dụng Bitcoin đã góp phần vào sự nổi bật của công ty và ảnh hưởng đến các công ty khác để xem xét các phương pháp tương tự.
Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường nhấn mạnh rằng việc tái tạo thành công của Strategy đòi hỏi nhiều hơn ngoài việc chỉ mua Bitcoin. Theo Patrick Bush của VanEck, "Thị trường cần phải tin tưởng vào chiến lược," nhấn mạnh tầm quan trọng của uy tín lãnh đạo và cam kết dài hạn đối với quản lý kho bạc tài sản kỹ thuật số.
Aaron Chan của Flow Traders lưu ý rằng "điều kiện thị trường thuận lợi đang thu hút vốn" khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc sớm với các công ty theo mô hình của Strategy. Đăng ký đầu tư này tạo ra vòng phản hồi tích cực thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trong công ty thêm nữa và các hoạt động huy động vốn liên quan.
Thời điểm của hoạt động gia tăng trùng với các sự kiện ngành lớn, bao gồm hội nghị Bitcoin hàng năm ở Las Vegas, thu hút các thành viên từ tài chính truyền thống, chính trị và các ngành công nghiệp tiền điện tử. Những buổi tụ họp này tạo điều kiện cho xây dựng quan hệ và hợp tác chiến lược hỗ trợ việc áp dụng liên tục của các tổ chức.
Cân nhắc về rủi ro
Mặc dù đang có đà hiện tại, các nhà phân tích tài chính xác định những hạn chế tiềm năng đối với xu hướng kho bạc Bitcoin của công ty. Sự thành công của chiến lược này phụ thuộc nhiều vào sự tăng giá liên tục của Bitcoin và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với công ty có sự tiếp xúc tiền điện tử đáng kể.
Biến động thị trường vốn có trong tài sản kỹ thuật số đặt ra thách thức về vận hành cho việc quản lý kho bạc công ty. Các công ty phải phát triển các khung quản lý rủi ro tinh vi để xử lý biến động giá liên quan đến quyền sở hữu Bitcoin trong khi duy trì đủ thanh khoản cho nhu cầu hoạt động.
Tập trung quyền sở hữu Bitcoin của công ty giữa một số ít công ty cũng đưa ra các cân nhắc mang tính hệ thống. Nếu tình cảm thị trường đối với Bitcoin thay đổi, các công ty có sự tiếp xúc đáng kể có thể gặp phải tác động lớn đối với định giá thị trường và linh hoạt vận hành.
Tương lai của tài chính doanh nghiệp
Việc tích hợp Bitcoin vào các chiến lược kho bạc công ty đại diện cho một sự tiến hóa đáng kể trong các phương pháp quản lý tài chính doanh nghiệp. Khi nhiều công ty hơn nữa áp dụng tài sản kỹ thuật số, các khung kế toán truyền thống, quy định và quan hệ nhà đầu tư tiếp tục thích nghi để thu nhận các loại tài sản mới này.
Xu hướng hướng tới kho bạc Bitcoin có thể ảnh hưởng đến các phương pháp quản lý tiền mặt doanh nghiệp rộng hơn có khả năng dẫn đến các phương pháp đa dạng hơn bao gồm các tài sản kỹ thuật số khác ngoài Bitcoin. Điều này có thể định hình lại cách các công ty quản lý tiền thừa và đối phó với rủi ro hệ thống tài chính truyền thống.
Sự thành công của các nỗ lực hiện tại trong việc áp dụng Bitcoin cho các công ty sẽ có thể xác định tốc độ và quy mô của sự tham gia tổ chức trong tương lai vào thị trường tài sản kỹ thuật số. Khi rõ ràng về quy định được cải thiện và hạ tầng thị trường phát triển, việc tích hợp tiền điện tử vào tài chính doanh nghiệp chính thống dường như được định vị cho sự mở rộng tiếp tục.
Làn sóng hiện tại của việc áp dụng Bitcoin cho các công ty đại diện không chỉ là một xu hướng đầu tư đơn giản; nó báo hiệu một sự thay đổi cơ bản trong cách các tập đoàn hiện đại tiếp cận quản lý kho bạc và chiến lược tài chính trong một nền kinh tế ngày càng kỹ thuật số.