Ethereum đã rút về $4,520 sau khi đạt mức cao kỷ lục trên $4,900, với các nhà phân tích cảnh báo rằng mô hình thanh lý hàng tuần lặp đi lặp lại đặt ra rủi ro liên tục cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy. Đợt rút lui 8,9% từ đỉnh điểm đã làm nổi bật các điểm yếu hệ thống trong thị trường đòn bẩy của tiền mã hóa này, đặc biệt trong các phiên giao dịch thứ Hai.
Những điều cần biết:
- Ethereum tiếp tục cho thấy một mô hình nhất quán khi thanh lý cao nhất diễn ra vào các ngày thứ Hai, tạo ra các rủi ro có thể dự đoán cho các vị thế mua khống có đòn bẩy
- Tiền mã hóa này đã trải qua những đợt thanh lý trong ngày vượt quá 300.000 ETH trong các cú đảo chiều thị trường mạnh vào tháng Tư và tháng Sáu 2025
- Các nhà phân tích kỹ thuật xác định $3,900-$4,000 là các mức hỗ trợ quan trọng có thể quyết định liệu Ethereum sẽ đạt $6,000-$8,000 hoặc giảm xuống $3,200
Các vị thế đòn bẩy đối mặt với mô hình 'Bẫy thứ Hai'
Nghiên cứu của XWIN Research Japan, một người đóng góp cho nền tảng phân tích CryptoQuant's, đã ghi nhận một nhịp điệu hàng tuần ấn tượng trong các sự kiện thanh lý của Ethereum. Nghiên cứu cho thấy thứ Hai thường xuyên ghi nhận khối lượng thanh lý cao nhất, tiếp theo là các phiên Chủ Nhật và Thứ Sáu. Thứ Bảy cho thấy hoạt động thấp nhất do mức độ tham gia thị trường giảm.
Hiện tượng "Bẫy thứ Hai" này đặc biệt ảnh hưởng đến các nhà giao dịch duy trì các vị thế đòn bẩy dài hạn qua cuối tuần.
Khi luồng giao dịch của tổ chức và bán lẻ tiếp tục vào sáng thứ Hai, các vị thế này trở nên dễ tổn thương với các cú đảo chiều giá đột ngột. Mô hình này đã chứng minh là rất tốn kém cho các nhà giao dịch dùng quá đòn bẩy, những người đặt cược vào việc tăng giá liên tục.
Trong tháng Tư và tháng Sáu 2025, Ethereum đã trải qua những đợt thanh lý vượt quá 300.000 ETH trong các ngày giao dịch đơn lẻ. Những đợt bán tháo này đã khuếch đại các chuyển động giá giảm khi các vị thế tự động đóng cửa kích hoạt thêm áp lực bán. Nhà phân tích lưu ý rằng sự lạc quan cuối tuần thường biến thành sự phơi bày nguy hiểm khi các phiên có khối lượng cao hơn vào thứ Hai bắt đầu.
"Mang sự lạc quan cuối tuần vào các phiên có khối lượng cao hơn vào thứ Hai là rủi ro," nghiên cứu nhấn mạnh. Đòn bẩy ngắn hạn khuếch đại tổn thất theo các cách dự đoán được, tạo ra những điểm yếu hệ thống lặp đi lặp lại hàng tuần.
Phân tích kỹ thuật chỉ ra các mức hỗ trợ quan trọng
Nhà phân tích thị trường Crypto Patel gần đây đã phác thảo tình hình kỹ thuật của Ethereum sau khi rút lui từ $4,957 xuống các mức hiện tại xung quanh $4,400. Phân tích xác định $3,900-$4,000 là một vùng hỗ trợ quan trọng có thể quyết định bước đi lớn tiếp theo của tiền mã hóa này.
Nếu mức hỗ trợ này giữ vững, Patel đề xuất Ethereum có thể nhắm tới các phạm vi giá từ $6,000 đến $8,000.
Tuy nhiên, sự giảm giá dưới $3,900 có thể dẫn đến các đợt giảm sâu hơn tới $3,500 hoặc thậm chí $3,200. Những dấu mốc kỹ thuật này phù hợp với các mẫu hình lịch sử nơi các sự phá vỡ hỗ trợ quan trọng đã dẫn đến các đợt điều chỉnh kéo dài.
Dữ liệu dòng chảy ròng gần đây cho thấy Ethereum tiến tới dòng ra hơn là dòng vào. Điều này ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang rút tiền vào việc tự giữ hơn là chuẩn bị bán trên các trao đổi. Hành vi đó thường chỉ ra sự tự tin dài hạn hơn là áp lực bán ngay lập tức.
Hiểu cơ chế thị trường tiền mã hóa
Thanh lý xảy ra khi các vị thế có đòn bẩy không thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ trong các di chuyển giá bất lợi. Trong các thị trường tiền mã hóa, những sự kiện này thường kích hoạt các đợt bán tự động có thể làm tăng tốc độ giảm giá. Độ thanh khoản cao của Ethereum khiến nó đặc biệt dễ bị các sự kiện thanh lý lớn ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tổng thể.
Dòng chảy ròng của sàn giao dịch đo lường sự khác biệt giữa ký quỹ và rút tiền mã hóa từ các nền tảng giao dịch.
Dòng chảy ròng âm (dòng ra) thường ám chỉ hành vi tích luỹ, trong khi dòng chảy ròng dương (dòng vào) thường chỉ ra sự chuẩn bị cho việc bán. Các chỉ số này giúp các nhà phân tích đánh giá tâm lý thị trường vượt xa các chuyển động giá đơn thuần.
Nhu cầu của tổ chức tiếp tục hỗ trợ triển vọng dài hạn của Ethereum mặc dù có sự biến động ngắn hạn. Các cuộc thảo luận liên tục về tích hợp staking trong các sản phẩm tài chính có điều tiết như các quỹ giao dịch trao đổi cung cấp sự hỗ trợ cơ bản cho giá trị cơ bản của tiền mã hóa này.
Suy nghĩ cuối cùng
Việc điều chỉnh gần đây của Ethereum từ các mức cao lịch sử đã tiết lộ các rủi ro hệ thống trong các mô hình giao dịch đòn bẩy, đặc biệt là hiện tượng thanh lý vào thứ Hai lặp đi lặp lại. Mặc dù các mức hỗ trợ kỹ thuật giữa $3,900-$4,000 có thể xác định hướng giá ngắn hạn, nhưng mô hình cơ bản của các chu kỳ thanh lý hàng tuần tiếp tục đe dọa các vị thế đòn bẩy bất kể các xu hướng dài hạn của thị trường.