Các sàn giao dịch tiền mã hóa lớn như Crypto.com và Deribit đã bắt đầu chấp nhận quỹ thị trường token hóa của BlackRock, BUIDL, làm tài sản thế chấp, đánh dấu bước tiến đáng kể trong việc chấp nhận tiền mã hóa tổ chức và phong trào token hóa rộng lớn.
Quỹ USD Institutional Digital Fund của BlackRock, ra mắt vào tháng 3 năm 2024, đã nhanh chóng phát triển để quản lý tài sản trị giá 2,9 tỷ đô la. Được hỗ trợ một phần bởi trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ, BUIDL hoạt động như quỹ thị trường tiền mã hóa dựa trên Ethereum, cho phép giao dịch các sản phẩm tài chính truyền thống dưới dạng token blockchain.
Michael Sonnenshein, COO của công ty token hóa Securitize, mô tả động thái này như là “bước ngoặt lớn” đối với thị trường tiền mã hóa. Lịch sử cho thấy, nhà đầu tư tiền mã hóa thường phải chọn giữa stablecoin, cung cấp tính ổn định nhưng giới hạn lợi nhuận, hoặc tài sản tiền mã hóa biến động, có thể làm tăng rất nhiều thua lỗ trong những lần thị trường suy thoái.
Việc giới thiệu BUIDL mang lại một lựa chọn thứ ba hấp dẫn, cung cấp cả tính ổn định và tạo lợi nhuận đáng kể. Hiện tại, quỹ này cung cấp lợi tức hàng năm khoảng 4,5%, vượt qua lợi tức từ các tài khoản tiết kiệm truyền thống và hầu hết các công cụ tài chính ổn định khác trong tài chính truyền thống.
Lợi Thế Chiến Lược Cho Sàn Giao Dịch Và Nhà Đầu Tư
Các sàn giao dịch như Crypto.com và Deribit được hưởng lợi đáng kể từ phát triển này bằng cách giảm thiểu yêu cầu tài sản thế chấp tối thiểu, phản ánh rủi ro thấp hơn so với tài sản tiền mã hóa biến động. Cách tiếp cận này không chỉ thu hút các nhà đầu tư tổ chức mà còn cho phép nhà đầu tư tạo lợi nhuận trên tài sản thế chấp của họ, tối ưu hóa việc sử dụng vốn.
CEO của Deribit, Luuk Strijers, tiết lộ rằng khách hàng tổ chức chiếm 80% đến 85% doanh nghiệp của Deribit. Ông lưu ý rằng việc giới thiệu BUIDL phục vụ đặc biệt cho các công ty tài chính truyền thống và mong muốn tiếp xúc với thị trường tiền mã hóa mà không gặp phải rủi ro biến động quá mức.
"Chúng tôi thấy nhiều công ty truyền thống tham gia vào thị trường tiền mã hóa. Các công ty này chủ yếu nắm giữ lượng lớn đô la và muốn tiếp xúc với lợi tức mà không chịu biến động trực tiếp của tiền mã hóa,” Strijers giải thích. "BUIDL đáp ứng đúng nhu cầu này."
Crypto.com xác nhận ý định cung cấp BUIDL trên tất cả các dịch vụ giao dịch tổ chức của mình, nhằm hợp lý hóa hiệu suất vốn và tăng cường sự hấp dẫn dịch vụ đối với các tổ chức tài chính truyền thống tham gia tiền mã hóa.
Tài Sản Token Hóa Sẵn Sàng Tăng Trưởng Nhanh
Sự chấp nhận ngày càng tăng của BUIDL làm nổi bật một xu hướng rộng lớn hơn trong thị trường tiền mã hóa - sự tích hợp ngày càng nhanh của tài sản token hóa trong thế giới thực. Theo dữ liệu từ RWA.xyz, thị trường RWA token hóa đã đạt gần 24 tỷ đô la giá trị chuỗi, tăng trưởng hơn 50% kể từ tháng 1 năm 2025.
BUIDL hiện chiếm tỷ trọng lớn nhất trong số các tài sản token hóa, chiếm khoảng 12% tổng vốn hóa thị trường RWA. Ethereum vẫn là chuỗi blockchain ưa chuộng nhất để token hóa tài sản, chiếm gần 60% thị phần thị trường.
Sự đổi mới của BlackRock với BUIDL đã thắp lên một cuộc trò chuyện rộng lớn hơn về năng suất vốn có thể lập trình, một khái niệm nâng cao hiệu quả vốn trong thị trường tiền mã hóa đáng kể. Năng suất vốn có thể lập trình đề cập đến các công cụ tài chính mà nhà đầu tư có thể tích cực sử dụng trong các hoạt động tài chính khác nhau, thay vì chỉ nắm giữ thụ động để nhận lợi tức hoặc an toàn.
“Chứng khoán token hóa như BUIDL đang trở thành năng suất vốn có thể lập trình,” Sonnenshein nói. "Chúng đang vượt ra khỏi các công cụ thụ động được sử dụng chủ yếu để nhận lợi tức. Nhà đầu tư giờ đây tích cực triển khai tài sản thế chấp này để tham gia vào các chiến lược giao dịch và các sản phẩm tài chính yêu cầu tài sản thế chấp, tối ưu hóa hiệu quả vốn của mình."
Hệ Quả Đối Với Sự Tham Gia Của Tiền Mã Hóa Tổ Chức
Việc chấp nhận các quỹ token hóa như BUIDL cho thấy sự chuyển dịch đáng kể về phía các sản phẩm tiền mã hóa thân thiện với tổ chức. Các công ty tài chính truyền thống ngày càng đòi hỏi các giải pháp tiền mã hóa bản địa có độ ổn định và quen thuộc của các sản phẩm tài chính truyền thống nhưng với hiệu quả của blockchain.
Sự quan tâm của tổ chức đối với tiền mã hóa, đặc biệt từ các công ty thường dè chừng về biến động của tiền mã hóa, dự kiến sẽ tăng lên đáng kể khi các sản phẩm tạo thu nhập, đảm bảo và được điều chỉnh rộng rãi hơn.
Việc giới thiệu các quỹ thị trường tiền mã hóa token hóa phù hợp với xu hướng quy định đang tiến hành, đặc biệt tại những khu vực pháp lý tìm kiếm sự minh bạch và tuân thủ cao hơn từ các nền tảng tiền mã hóa. Quỹ BUIDL của BlackRock, được nền tảng bởi các tài sản tài chính truyền thống tuân thủ quy định, chứng tỏ cách các sản phẩm tài chính token hóa có thể kết nối tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung.
Các sàn giao dịch tích hợp các sản phẩm như BUIDL có thể đạt được lợi thế cạnh tranh, thu hút cả các tổ chức tài chính truyền thống và các nhà đầu tư lẻ tìm kiếm các cơ hội tạo thu nhập tuân thủ.
Phản Ứng Thị Trường Và Triển Vọng Ngành
Kể từ khi ra mắt vào tháng 3 năm 2024, sự chấp nhận nhanh chóng của BUIDL cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư vào tính ổn định của tài sản token hóa và tiềm năng cho lợi suất cao hơn so với thị trường tài chính truyền thống. Điều này có thể đặt tiền lệ cho các lần ra mắt tương tự của các sản phẩm token hóa của các nhà quản lý tài sản lớn, thúc đẩy sự chấp nhận công nghệ blockchain của tổ chức.
Danh tiếng và quy mô của BlackRock trong tài chính truyền thống xác nhận mạnh mẽ cho tài sản token hóa, mang lại đảm bảo cho các tổ chức khác rằng các công cụ tài chính dựa trên blockchain mạnh mẽ và khả thi. Các chuyên gia dự đoán các sáng kiến tương tự từ các công ty quản lý tài sản cạnh tranh, có khả năng tái định hình các hoạt động quản lý tài sản thế chấp trong tiền mã hóa.
Việc chấp nhận quỹ BUIDL của BlackRock làm tài sản thế chấp trên các sàn giao dịch tiền mã hóa lớn đánh dấu bước tiến quan trọng đối với chấp nhận tiền mã hóa tổ chức, tài sản token hóa và hiệu quả vốn tổng thể trong các thị trường tiền mã hóa. Khi các sàn giao dịch như Crypto.com và Deribit tích hợp BUIDL, hệ sinh thái tiền mã hóa rộng lớn hơn tiến gần hơn tới tích hợp tổ chức chính thống, đặt một tiền lệ rõ ràng cho tương lai của tài chính token hóa.