Một sự suy giảm mạnh đã quét qua các thị trường tiền mã hóa vào thứ Hai, ngày 3 tháng 11, xoá sổ hơn 1,2 tỷ USD ở các vị trí hợp đồng tương lai có đòn bẩy và khiến hơn 300,000 nhà giao dịch bị thanh lý trong một trong những sự kiện giảm đòn bẩy lớn nhất trong những tuần gần đây. Sự từ chối của Bitcoin từ các mức cao vào cuối tuần gần $112,000 đã kích hoạt một đợt đóng bắt buộc khi đồng tiền mã hóa hàng đầu giảm xuống dưới $106,000, đánh dấu mức thấp nhất từ giữa tháng 10.
Làn sóng thanh lý đã đánh mạnh nhất vào các nhà giao dịch lạc quan, với các vị trí dài chiếm gần 90% tổng lỗ - khoảng 1,14 tỷ USD trong số 1,27 tỷ USD đóng bắt buộc, theo dữ liệu từ CoinGlass, một nền tảng phân tích phái sinh hàng đầu. Các vị trí ngắn chỉ chiếm 128 triệu USD trong tổng mức xoá sổ, thể hiện mức độ tích tụ lạc quan đòn bẩy cao đã được tích tụ trong đợt tăng giá trước đó.
Cuộc tàn sát thanh lý tập trung vào một số nền tảng giao dịch lớn, với sàn giao dịch vĩnh viễn phân cấp Hyperliquid dẫn đầu với 374 triệu USD trong các đợt đóng bắt buộc - đáng kể, 98% trong đó là các vị trí dài. Các sàn giao dịch tập trung Bybit và Binance theo sau với 315 triệu USD và 250 triệu USD trong các đợt thanh lý tương ứng, làm nổi rõ cách các sơ đồ lệnh mỏng đã khuếch đại biến động giá trong những giờ giao dịch thanh khoản thấp.
Cuộc thanh lý lớn nhất xảy ra trên sàn giao dịch tiền mã hóa HTX, nơi mà một vị trí dài BTC-USDT khổng lồ trị giá 33,95 triệu USD đã bị đóng bắt buộc, minh họa mức độ nghiêm trọng của sự điều chỉnh đối với các nhà giao dịch có đòn bẩy cao. Một số nhà giao dịch tiền mã hóa nổi tiếng, bao gồm nhân vật nổi bật Machi Big Brother, được cho là bị thua lỗ hàng triệu đô la trong sự sụt giảm giá nhanh chóng.
Hiểu Cơ Chế Thanh Lý
Thanh lý xảy ra khi các nhà giao dịch sử dụng quỹ vay - hoặc đòn bẩy - thấy vị trí của họ bị đóng bắt buộc vì tài sản thế chấp của họ giảm xuống dưới mức cần thiết để duy trì. Trên các sàn giao dịch hợp đồng tương lai tiền mã hóa, quá trình này xảy ra tự động: khi giá di chuyển mạnh ngược lại với một giao dịch có đòn bẩy, sàn bán vị trí ra thị trường mở để ngăn chặn tổn thất vượt quá biên ban đầu của nhà giao dịch.
Các cụm lớn của thanh lý dài như sự kiện hôm thứ Hai thường báo hiệu sự đầu hàng của các nhà đầu tư lạc quan có đòn bẩy cao và có thể đánh đấu các đáy ngắn hạn trong các thị trường dễ biến động. Ngược lại, các làn sóng thanh lý ngắn mạnh có thể dự báo các đỉnh giá địa phương khi sức mạnh động lực chuyển đổi mạnh mẽ.
Các nhà giao dịch cũng theo dõi nơi các mức thanh lý tập trung, vì các khu vực này có thể hành động như hỗ trợ hoặc kháng cự trong ngắn hạn - hoạt động mua hoặc bán bắt buộc tạm thời ảnh hưởng đến hành động giá.