Ethereum đã tăng lên mức cao kỷ lục $4,950 vào tháng Tám trước khi giảm xuống dưới $4,300, nhưng động lực cung cấp và hoạt động thị trường tương lai cho thấy đồng tiền điện tử này có thể đạt $5,500 mặc dù có biến động ngắn hạn. Hơn 70% tổng cung của Ether vẫn được đặt cược hoặc giữ vị trí dài hạn, tạo ra sự khan hiếm cấu trúc mà các nhà phân tích cho rằng hỗ trợ giá cao hơn ngay cả khi một số nhà đầu tư chốt lời.
Những Điều Cần Biết:
- Hơn 70% nguồn cung Ether được đặt cược hoặc không thanh khoản, tạo ra sự thiếu hụt cấu trúc hỗ trợ mục tiêu giá tăng
- Các cá voi lớn đã tích lũy 411,000 ETH trong tháng Tám trong khi hoạt động của các cá voi khổng lồ đã tạm dừng gần đây
- Hợp đồng tương lai ETH trên Binance vẫn trên $8.4 tỷ mặc dù giá giảm xuống dưới $4,300
Các Hạn Chế Cung Cấp Thúc Đẩy Triển Vọng Dài Hạn
Phần lớn nguồn cung Ether vẫn bị khóa, với việc đặt cược và giữ lâu dài giữ xu hướng tiền tệ khỏi sàn giao dịch. Dữ liệu CryptoQuant cho thấy lượng dự trữ ETH của Binance tăng mạnh vào tháng Tám, thường chỉ ra việc chốt lời khi nhiều đồng xu được đưa vào lưu hành. Nguồn cung thanh khoản cũng tăng, cho thấy một số người giữ quay lại giao dịch tích cực.
Tuy nhiên, bức tranh tổng quan về nguồn cung vẫn chặt chẽ. Lượng rút hàng ngày từ các sàn lớn bao gồm Binance và Kraken thường vượt quá 120,000 ETH, củng cố câu chuyện về nguồn cung không thanh khoản. Lượng thoát đang diễn ra này làm giảm nguồn cung có sẵn cho áp lực bán trong tương lai.
Các nhà phân tích dự đoán một dao động giá đi ngang đến tăng giá giữa $4,300 và $5,000 cho tháng Chín. "Nếu ngưỡng kháng cự 4.8k bị phá và duy trì, chúng ta có thể thấy 5.2k–5.5k," theo phân tích thị trường từ CryptoQuant.
Hoạt Động Cá Voi Cho Thấy Sự Luân Chuyển Trong Các Người Giữ Lớn
Các mẫu tích lũy cá voi tiết lộ động lực thay đổi trong số các người giữ Ether lớn nhất. Dữ liệu từ Glassnode cho biết các cá voi khổng lồ sở hữu hơn 10,000 ETH đã thúc đẩy đợt tăng tháng Tám, với lượng động nhập ròng đạt đỉnh hơn 2.2 triệu ETH trong vòng 30 ngày.
Lượng tích lũy đó hiện đã ngừng.
Các cá voi lớn sở hữu từ 1,000 đến 10,000 ETH đã quay lại mua, thêm hơn 411,000 ETH trong cùng giai đoạn. Sự luân chuyển này cho thấy nhu cầu vẫn tồn tại ngay cả khi những người giữ lớn nhất tạm dừng hoạt động của họ.
Sự thay đổi cho thấy sự quan tâm liên tục từ các thể chế và nhà đầu tư lớn mặc dù giá gần đây yếu. Trong khi các cá voi khổng lồ lùi bước, những người giữ lớn hơn nhỏ đang điền vào khoảng trống.
Các Thị Trường Tương Lai Tín Hiệu Tăng Nguy Cơ
Dữ liệu hợp đồng tương lai của ETH cung cấp bối cảnh thêm cho hướng giá. Mặc dù Ether giảm dưới $4,300 trong tuần này, lãi suất mở của Binance vẫn giữ vững trên $8.4 tỷ, tương đương với các mức thấy vào ngày 30 tháng Tám.
Các cú giảm giá mạnh thường kích hoạt bán tháo do thanh lý, nhưng sự kiên nhẫn trong lãi suất mở ám chỉ rằng các nhà giao dịch đang duy trì vị thế. Họ dường như hoặc chuẩn bị cho việc phục hồi hoặc thoải mái với rủi ro giảm giá thêm.
Tốc độ giãn vị thế cũng đang chậm lại. Lãi suất mở giảm 6.25% đầu tuần nhưng đã giảm 3.4%, chỉ ra áp lực giải đòn bẩy đang nguội đi. Khối lượng người mua ròng trên Binance vẫn âm, cho thấy người bán duy trì quyền kiểm soát, nhưng sự ổn định trong lãi suất mở cho thấy người mua đang hấp thụ áp lực bán đáng kể.
Hiểu Các Thuật Ngữ Thị Trường Chính
Lãi suất mở đo tổng giá trị của các hợp đồng tương lai còn tồn tại và chỉ ra cam kết của nhà giao dịch đối với các vị thế. Lãi suất mở cao hơn trong các đợt giảm giá ám chỉ sự quyết tâm hơn là bán hoảng loạn. Nguồn cung thanh khoản đề cập đến các khoản nắm giữ tiền điện tử có sẵn để giao dịch tức thì, trong khi nguồn cung không thanh khoản bao gồm các mã thông báo đã đặt cược và nắm giữ lâu dài hiếm khi di chuyển.
Phân loại cá voi khác nhau theo nền tảng, nhưng thường bao gồm cá voi khổng lồ giữ trên 10,000 ETH và cá voi lớn giữ từ 1,000-10,000 ETH.
Khối lượng người mua ròng đo lường xem bên mua hay bán có mạnh mẽ hơn trong việc thực hiện giao dịch theo giá thị trường.
Dự trữ sàn giao dịch theo dõi lượng tiền điện tử được giữ trên các nền tảng giao dịch. Tăng dự trữ thường báo hiệu áp lực bán tăng, trong khi giảm dự trữ gợi ý tích lũy hoặc nắm giữ lâu dài.
Lời Kết
Những hạn chế cung cấp và sự ổn định của thị trường tương lai chỉ ra tiềm năng tăng giá cho Ether mặc dù yếu kém gần đây. Sự kết hợp của nguồn cung đặt cược, sự luân chuyển cá voi, và sự quan tâm liên tục đối với tương lai tạo ra các điều kiện có thể hỗ trợ một đợt tăng lên $5,500 nếu các mức kháng cự chính bị phá vỡ.