SpaceX gia nhập Nasdaq-100 vào thứ Ba, một sự kiện có thể buộc các quỹ thụ động phải mua vào tới 27 tỷ USD ngay cả khi phần lớn các cái tên mới gia nhập gần đây đều chao đảo trong tuần đầu.
Ý chính:
- SpaceX được thêm vào Nasdaq-100 trước giờ mở cửa ngày 7/7, chỉ 15 phiên giao dịch sau khi IPO.
- Các quỹ bám theo chỉ số có thể phải mua bắt buộc tới 27 tỷ USD để bám sát chuẩn tham chiếu.
- Chỉ 6 trong 21 cổ phiếu được thêm vào chỉ số trong hai năm qua tăng giá trong tuần đầu.
SpaceX chính thức vào Nasdaq-100
Nasdaq đã xác nhận ngày 26/6 rằng Space Exploration Technologies sẽ được thêm vào Nasdaq-100 trước tiếng chuông mở cửa phiên thứ Ba, khép lại hành trình leo dốc thần tốc vào một trong những chỉ số được theo dõi sát sao nhất thị trường.
Việc bổ sung diễn ra chỉ 15 phiên giao dịch sau khi cổ phiếu công ty chào sàn. Đây được xem là thương vụ được thêm vào một chỉ số lớn nhanh nhất từng được ghi nhận sau một đợt IPO.
Công ty tên lửa và vệ tinh của Elon Musk đáp ứng điều kiện theo một quy tắc “đường nhanh” mà Nasdaq đã sửa đổi hồi tháng 5, mở cửa sớm hơn nhiều cho những gã khổng lồ mới niêm yết so với khung thời gian cũ. Cơ chế này cho phép các tân binh quy mô lớn được gia nhập trong vòng 15 ngày nếu nằm trong nhóm 40 thành viên có giá trị vốn hóa lớn nhất chỉ số. Nhiều nhà giao dịch xem thay đổi này là nỗ lực lôi kéo Musk về phía Nasdaq thay vì sàn đối thủ New York Stock Exchange.
SpaceX huy động kỷ lục 85,7 tỷ USD qua đợt niêm yết, giá mở cửa quanh 150 USD/cổ phiếu, đưa giá trị công ty trong ngày đầu lên gần 2,1 nghìn tỷ USD.
Đọc thêm: CrowdStrike cảnh báo Claude Mythos có thể tăng tốc quyết định về lỗ hổng zero-day
Màn ra mắt Nasdaq-100 thường gây thất vọng
Việc được thêm vào chỉ số làm thay đổi nhóm nhà đầu tư buộc phải nắm giữ cổ phiếu, bởi mọi quỹ được thiết kế để phản chiếu Nasdaq-100 đều phải mua vào để bám sát chuẩn tham chiếu.
Các nhà phân tích đã ước tính nhu cầu mua bắt buộc khoảng 4,3 tỷ USD chỉ riêng với quỹ QQQ chủ lực, và có thể tăng lên tới 27 tỷ USD nếu tính toàn bộ các quỹ bám theo Nasdaq-100 và Russell. Nhu cầu đó là tự động, không mang tính tùy ý, và các thành viên hiện hữu sẽ bị cắt giảm tỷ trọng để nhường chỗ cho tân binh.
Lịch sử vẫn cho thấy lý do để thận trọng. Chỉ 6 trong 21 cổ phiếu được thêm vào chỉ số trong hai năm qua tăng giá trong tuần đầu tiên làm thành viên, theo dữ liệu đã được ghi nhận. Tân binh trung bình giảm 3,8% trong bảy ngày sau khi gia nhập, cho thấy nhu cầu “được đảm bảo” hiếm khi đảm bảo một đợt tăng giá.
Ba cái tên được thêm vào hồi tháng 6, trong đó có CoreWeave và Rocket Lab, mỗi cổ phiếu đều giảm hơn 15% trong tuần sau khi gia nhập, giữa làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ tập trung vào các doanh nghiệp tăng trưởng cao.
Một phân tích khác đã cảnh báo rằng hoạt động mua bắt buộc có xu hướng “kéo” nhu cầu từ tương lai về hiện tại, khiến giá thường suy yếu khi dòng vốn từ các quỹ chỉ số cạn dần.
Cổ phiếu SpaceX đã biến động mạnh kể từ ngày chào sàn 12/6.
Cổ phiếu đã mở cửa ở mức 150 USD, vọt lên vùng kỷ lục, rồi giảm 24% so với đỉnh đóng cửa 201,80 USD tính đến ngày 26/6, phiên giao dịch cuối cùng trước khi bước vào rổ Russell. Trong tuần giao dịch rút ngắn vì kỳ nghỉ lễ đầu tiên trong Russell 1000, cổ phiếu đã gỡ lại 5,7%, trong khi chính Russell 1000 tăng 1,8%.
Đọc tiếp: XRP lại test mốc 1,07 USD khi các cú từ chối trong tháng 6 phủ bóng phe bò