SpaceX đã trở thành công ty đại chúng vốn hóa lớn bị bán khống mạnh nhất tại Mỹ, khi phe gấu đặt cược hơn 26 tỷ USD chống lại tập đoàn tên lửa và vệ tinh của Elon Musk.
Các điểm chính:
- Tỷ lệ bán khống cổ phiếu SpaceX đã lên tới khoảng một phần ba lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng, mức cao nhất trong nhóm cổ phiếu lớn tại Mỹ.
- Nhà đầu tư bán khống đã thu về hàng tỷ USD lãi trên sổ sách kể từ khi giá cổ phiếu đạt đỉnh vào tháng 6, dù ước tính khác nhau tùy nhà cung cấp dữ liệu.
- Kỳ công bố kết quả kinh doanh quý ngày 4/8 và đợt hết hạn khóa cổ phiếu lần đầu sau IPO hai ngày sau đó sẽ là những phép thử tiếp theo.
Tỷ lệ bán khống SpaceX vượt trội thị trường Mỹ
Cổ phiếu SpaceX đã mất khoảng một nửa giá trị trong tháng qua, và đà lao dốc này đã biến màn ra mắt rầm rộ trên Nasdaq thành một trong những giao dịch đặt cược giảm giá đông đúc nhất năm. Số liệu từ S3 Partners cho thấy tỷ lệ bán khống đã tiệm cận 35% lượng cổ phiếu lưu hành tự do, cao nhất trong số các doanh nghiệp lớn của Mỹ. Phe gấu đã gặt hái khoảng 7,3 tỷ USD lãi đánh giá lại (mark-to-market) kể từ khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch trên sàn vào tháng 6.
Chỉ có Tesla mang lại lợi nhuận lớn hơn cho giới bán khống trong năm nay. Điều này càng đáng chú ý khi nhìn rộng ra, các quỹ theo chiến lược bi quan đã mất hơn 200 tỷ USD trên toàn thị trường trong năm 2026.
Ortex Technologies, một hãng dữ liệu riêng biệt, thống kê gần 196 triệu cổ phiếu bị bán khống vào cuối tháng 7, tương đương khoảng 31% free float. Ước tính lợi nhuận chưa chốt từ các vị thế này lên tới 15,5 tỷ USD, cao hơn nhiều so với số liệu từ S3. Ortex cũng ghi nhận khoảng 49% lượng cổ phiếu lưu hành tự do đang được cho vay, và cho rằng phần lớn số cổ phiếu đi vay này đang được dùng để duy trì các vị thế bán khống chủ động.
Đọc thêm: Các quỹ ETF Bitcoin hút ròng 233,1 triệu USD khi một quỹ chiếm gần toàn bộ dòng vốn
Musk cảnh báo giới bán khống SpaceX
Musk đã lên mạng xã hội đáp trả làn sóng bi quan, nói với người theo dõi rằng “xác suất sống sót” đối với những ai nắm giữ vị thế bán khống lớn ở SpaceX là rất thấp. Ông đã có lịch sử đối đầu gay gắt với các nhà giao dịch đặt cược chống lại doanh nghiệp của mình suốt nhiều năm.
Ihor Dusaniwsky, giám đốc điều hành tại S3, cho rằng sự tích tụ vị thế bán khống phản ánh hoài nghi kéo dài về khả năng SpaceX chứng minh định giá hiện tại. Công ty vẫn đang được thị trường định giá khoảng 1.500 tỷ USD. Peter Hillerberg, đồng sáng lập Ortex, cho biết phe gấu liên tục gia tăng vị thế trong suốt nhịp giảm thay vì chốt lời, một mô hình mà ông đánh giá là bất thường.
Hai sự kiện trong tuần tới sẽ là phép thử cho cả hai phe. SpaceX sẽ công bố kết quả kinh doanh quý vào ngày 4/8, lần đầu tiên kể từ khi niêm yết, và các hạn chế khóa cổ phiếu đầu tiên sẽ hết hiệu lực hai ngày sau đó, bơm thêm một lượng cổ phiếu mới vào thị trường vốn đang khá khan hiếm.
Diễn biến cổ phiếu SpaceX từ IPO tháng 6
Công ty đã chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng với giá 135 USD/cp vào ngày 11/6, và chứng kiến giá lập đỉnh trong phiên ở 225,64 USD chỉ sau năm ngày. Cổ phiếu đóng cửa tại 115,26 USD vào ngày 22/7, thấp hơn khoảng 49% so với đỉnh và thấp hơn khoảng 15% so với giá IPO. Chỉ khoảng 5% trong tổng số gần 13 tỷ cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch tự do, một lượng free float nhỏ khiến các vị thế bán khống lớn có thể khuếch đại biến động giá mạnh hơn nhiều so với quy mô doanh nghiệp.
Bài tiếp theo: Nhà giao dịch Polymarket đặt xác suất 91% cho màn ra mắt lịch sử của Spider-Man