Strategy đang gánh khoản lỗ chưa thực hiện lớn nhất từ trước đến nay, hơn 10 tỷ USD trên giấy, khi Bitcoin (BTC) lao dốc về gần 61.000 USD và kéo kho bạc của công ty vào tình trạng thua lỗ.
Các điểm chính:
- Khoản lỗ trên giấy của Strategy với Bitcoin đã vượt 10 tỷ USD, lớn nhất trong lịch sử công ty, sau khi giá trị vị thế giảm 17%.
- Bitcoin rơi về gần 61.000 USD, mức yếu nhất kể từ tháng 2, trong khi công ty bán ra 32 BTC thu về khoảng 2,5 triệu USD.
- Michael Saylor cho rằng đợt bán tháo là sự xoay chuyển vốn sang AI chứ không phải dấu hiệu cho thấy Bitcoin đang yếu đi.
Strategy ghi nhận khoản lỗ kỷ lục với Bitcoin
Ảnh chụp danh mục mới nhất của công ty cho thấy khoảng 63,87 tỷ USD vốn đầu tư so với giá trị hiện tại khoảng 53,4 tỷ USD. Điều đó để lại khoảng 10,47 tỷ USD lỗ chưa thực hiện, tương đương mức giảm 17% đối với vị thế. Con số này là khoản lỗ trên giấy sâu nhất mà công ty từng gánh.
Đồng coin này đã rơi xuống dưới 62.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng 2, giảm khoảng 28% từ đầu năm đến nay, khi các lệnh thanh lý cưỡng bức và căng thẳng Trung Đông trở lại đã làm suy yếu khẩu vị rủi ro.
Áp lực cũng khiến một thói quen lâu năm bị phá vỡ. Strategy đã bán 32 Bitcoin trong giai đoạn từ 26 đến 31 tháng 5 với mức giá trung bình gần 77.135 USD, thương vụ bán đầu tiên kể từ năm 2022, huy động khoảng 2,5 triệu USD để chi trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi trong bối cảnh MSTR giảm khoảng 26%.
Bài viết liên quan: Can Chainlink Hold $8.05? On-Chain Data Says Buyers Are Loading Up
Saylor gọi đây là cú xoay vốn sang AI
Michael Saylor mô tả cú sụt giá như một sự dịch chuyển vốn sang AI chứ không phải lỗi của bản thân đồng coin. Ông ước tính có khoảng 400 tỷ USD đã được đổ vào AI trong sáu tháng, so với khoảng 4 tỷ USD bị rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin kể từ ngày 14 tháng 5. Ông nói: “Đây là sự luân chuyển vốn, không phải tổn thất giá trị của Bitcoin.”
Không phải ai cũng bình tĩnh như ông: Jim Cramer gọi động thái này là cực đoan, trong khi chuyên gia ETF Eric Balchunas lưu ý rằng tháng 5 là tháng có dòng vốn rút khỏi ETF Bitcoin lớn nhất năm 2026, dù tổng dòng vốn vào tích lũy vẫn trên 55 tỷ USD.
Chuyên gia phân tích Jayson Hu của PFR Capital còn đi xa hơn, nhắc lại việc MicroStrategy phải điều chỉnh báo cáo kế toán năm 2000 từng góp phần khiến thị trường chung lao dốc. Anh đặt câu hỏi liệu lần này công ty có thể lại làm nhà đầu tư chao đảo hay không, khi đang đặt cược quá tập trung vào Bitcoin.
Canh bạc Bitcoin kéo dài sáu năm
Saylor xây dựng kho bạc Bitcoin từ năm 2020, chuyển dự trữ doanh nghiệp sang Bitcoin như một hàng rào chống lạm phát, biến một công ty phần mềm thành tổ chức nắm giữ Bitcoin doanh nghiệp lớn nhất. Chính vị giám đốc điều hành này trước đó khoảng hai thập kỷ đã phải chi khoảng 11 triệu USD để dàn xếp cáo buộc gian lận liên quan đến vụ việc kế toán đó, dù không thừa nhận sai phạm. Trong sáu năm tích lũy, S&P 500 tăng khoảng 116%, trong khi cổ phiếu MSTR hiện giao dịch thấp hơn khoảng 77% so với đỉnh năm 2024, và công ty cho biết sẽ tiếp tục nắm giữ.
Đọc tiếp: Bitcoin Briefly Slips Under $62K As Liquidations Sweep The Market