Strategy đang gánh khoản lỗ chưa thực hiện lớn nhất từ trước đến nay, hơn 10 tỷ đô trên giấy, khi Bitcoin (BTC) trượt về gần 61.000 đô và kéo kho bạc của công ty rơi vào vùng âm.
Các điểm chính:
- Khoản lỗ trên giấy của Strategy với Bitcoin đã vượt 10 tỷ đô, lớn nhất trong lịch sử công ty, sau khi giá trị vị thế giảm 17%.
- Bitcoin rơi về gần 61.000 đô, mức yếu nhất từ tháng 2, trong khi công ty bán 32 BTC thu về khoảng 2,5 triệu đô.
- Michael Saylor gọi đợt bán tháo là sự luân chuyển vốn sang AI thay vì dấu hiệu yếu kém của Bitcoin.
Strategy ghi nhận khoản lỗ kỷ lục với Bitcoin
Ảnh chụp danh mục mới nhất của công ty cho thấy khoảng 63,87 tỷ đô vốn đầu tư so với giá trị hiện tại gần 53,4 tỷ đô. Điều đó để lại khoảng 10,47 tỷ đô lỗ chưa thực hiện, tương đương mức giảm 17% trên vị thế. Đây là khoản lỗ trên giấy sâu nhất mà công ty từng ghi nhận.
Đồng coin rơi xuống dưới 62.000 đô lần đầu từ tháng 2, giảm khoảng 28% từ đầu năm tới nay, trong bối cảnh các lệnh thanh lý cưỡng bức và căng thẳng mới ở Trung Đông làm suy yếu khẩu vị rủi ro.
Áp lực cũng buộc công ty phá vỡ thói quen cũ. Strategy đã bán 32 Bitcoin từ 26/5 đến 31/5 với giá trung bình khoảng 77.135 đô, thương vụ bán đầu tiên kể từ 2022, thu về khoảng 2,5 triệu đô để trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi trong khi MSTR giảm khoảng 26%.
Đọc thêm: Can Chainlink Hold $8.05? On-Chain Data Says Buyers Are Loading Up
Saylor xem đây là xoay vòng sang AI
Michael Saylor cho rằng cú trượt giá là sự dịch chuyển vốn sang AI, chứ không phải vấn đề nội tại của Bitcoin. Ông ước tính khoảng 400 tỷ đô đã đổ vào AI trong sáu tháng, trong khi các ETF Bitcoin chỉ ghi nhận khoảng 4 tỷ đô dòng vốn rút ra kể từ ngày 14/5. “Đây là luân chuyển vốn, không phải suy giảm giá trị Bitcoin,” ông nói.
Không phải ai cũng bình tĩnh như vậy: Jim Cramer gọi động thái này là cực đoan, trong khi nhà phân tích ETF Eric Balchunas lưu ý tháng 5 là tháng có dòng vốn rút ra khỏi ETF Bitcoin nặng nề nhất năm 2026, dù tổng dòng vốn vào kể từ khi ra mắt vẫn trên 55 tỷ đô.
Nhà phân tích Jayson Hu của PFR Capital còn đi xa hơn, nhắc lại việc điều chỉnh báo cáo kế toán năm 2000 của MicroStrategy từng góp phần kích hoạt cú sụp đổ thị trường rộng hơn. Ông đặt câu hỏi liệu lần này công ty có thể một lần nữa khiến nhà đầu tư hoảng loạn, thông qua canh bạc Bitcoin tập trung cao độ của mình hay không.
Canh bạc Bitcoin kéo dài sáu năm
Saylor bắt đầu xây dựng kho bạc Bitcoin từ năm 2020, chuyển dự trữ doanh nghiệp sang Bitcoin như một hàng rào chống lạm phát, biến một công ty phần mềm thành doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất. Vị giám đốc điều hành này từng trả khoảng 11 triệu đô cách đây hai thập kỷ để dàn xếp cáo buộc gian lận liên quan đến vụ bê bối kế toán đó, mà không thừa nhận sai phạm. Trong sáu năm xây dựng vị thế, S&P 500 tăng khoảng 116%, trong khi MSTR hiện giao dịch thấp hơn khoảng 77% so với đỉnh năm 2024, và công ty cho biết vẫn sẽ tiếp tục nắm giữ.
Bài tiếp theo: Bitcoin Briefly Slips Under $62K As Liquidations Sweep The Market