Nhà đầu tư tỷ phú Peter Thiel đã mua 7,5% cổ phần của 180 Life Sciences Corp., hiện đang tái cấu trúc và đổi tên thành ETHZilla, chuyển đổi mô hình kinh doanh để tích lũy Ethereum và tạo ra lợi nhuận dựa trên công nghệ blockchain. Khoản đầu tư này, được công bố qua một hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch ký bởi Thiel vào ngày 11 tháng 8, là lần đầu tư lớn thứ hai của ông vào chiến lược kho bạc Ethereum của doanh nghiệp trong vòng một tháng.
Thông tin cần biết:
- Các thực thể của quỹ Founders Fund của Thiel hiện nắm giữ khoảng 11,6 triệu cổ phiếu của công ty, trị giá khoảng 7,5% tổng số cổ phần
- ETHZilla tiết lộ sở hữu 82.186 Ether được định giá khoảng 349 triệu USD, mua với mức giá trung bình là 3.806,71 USD
- Khoản đầu tư này tiếp nối sau việc Thiel sở hữu 9,1% cổ phần trong BitMine Immersion Technologies, một công ty công nghiệp Ethereum niêm yết công khai khác
Phản ứng thị trường và sự chuyển đổi của công ty
Thị trường đã phản ứng nhanh chóng trước thông tin về khoản đầu tư của Thiel. Cổ phiếu ATNF đã tăng hơn gấp ba lần vào thứ Ba, đóng cửa ở mức 10,24 USD, tăng 207% so với mức đóng cửa hôm thứ Hai, trước khi điều chỉnh trong giao dịch ngoài giờ.
Việc chuyển hướng kinh doanh của ETHZilla đại diện cho sự thay đổi căn bản so với hoạt động trước đây của mình. Công ty đã cam kết một lượng lớn nguồn lực cho chiến lược Ethereum, tăng 425 triệu USD qua một đợt phát hành riêng vào ngày 4 tháng 8. Một tuần sau đó, công ty đã thu về thêm 156 triệu USD qua các ghi chú chuyển đổi bảo đảm cao cấp đáo hạn vào năm 2028.
Chủ tịch điều hành McAndrew Rudisill đã trình bày chi tiết quy trình tiếp cận của công ty trong các hồ sơ SEC. "Tại ETHZilla, chúng tôi đã đầu tư hơn 350 triệu USD kể từ giao dịch PIPE mà chúng tôi hoàn tất vào tuần trước," Rudisill cho biết. Các quỹ này hỗ trợ chương trình tạo lợi tức "trên chuỗi" thông qua nhà quản lý tài sản ngoại vi Electric Capital.
Công ty duy trì khoảng 238 triệu USD dưới dạng tiền mặt và các khoản tương đương tiền cùng với các khoản sở hữu Ethereum của mình. Cách tiếp cận kép này cung cấp sự linh hoạt trong hoạt động trong khi đưa công ty vào vị trí rõ ràng như một "quỹ dự trữ ETH thể chế, được xây dựng với mục đích" theo như Rudisill mô tả.
Xu hướng đầu tư Ethereum rộng lớn hơn
Khoản đầu tư của Thiel vào ETHZilla là sau khi ông tiết lộ vào tháng Bảy một khoản sở hữu 9,1% trong BitMine Immersion Technologies. Hồ sơ trước đó đã giúp đẩy giá cổ phiếu BMNR và xác lập Thiel là một nhân tố quan trọng trong lĩnh vực kho quỹ Ethereum của công ty mới nổi.
BitMine đã theo đuổi một trong những chiến lược tích lũy Ethereum mạnh mẽ nhất trong số các công ty niêm yết công khai. Công ty đã tích lũy khoảng 1,2 triệu Ether, trị giá khoảng 5 tỷ USD với giá hiện tại. Đây đại diện cho khoảng 20% tiến trình hoàn thành mục tiêu kiểm soát 5% tổng cung cấp Ethereum.
Tom Lee, đồng sáng lập Fundstrat và chủ tịch hội đồng quản trị của BitMine, tiếp tục mở rộng khả năng mua lại của công ty. Vào thứ Ba, BitMine đã nộp hồ sơ để tăng chương trình vốn chủ sở hữu tại thị trường thêm 20 tỷ USD, nâng tổng khả năng lên 24,5 tỷ USD cho các khoản mua Ethereum bổ sung.
Thời điểm của những khoản đầu tư này phản ánh sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của Ethereum bất chấp sự biến động ngắn hạn. Cả hai công ty đều tuyên bố rằng mục tiêu tài chính của họ tập trung vào việc "nhanh chóng" tăng lượng nắm giữ Ethereum qua các điều kiện thị trường khác nhau.
Hiểu biết về chiến lược tiền mã hóa của công ty
Chiến lược kho quỹ tiền mã hóa của các công ty đang nổi lên khi các nhà đầu tư thể chế tìm kiếm sự tiếp cận trực tiếp với tài sản kỹ thuật số. Những cách tiếp cận này thường liên quan đến các công ty chuyển đổi dự trữ tiền mặt hoặc huy động vốn cụ thể để mua tiền mã hóa nhằm nắm giữ trong dài hạn.
Hoạt động Staking là một thành phần khác của các chiến lược này, cho phép các công ty kiếm thêm lợi nhuận bằng cách tham gia vào các hoạt động mạng lưới blockchain. Cơ chế đồng thuận proof-of-stake của Ethereum cho phép người nắm giữ kiếm được lợi tức bằng cách xác thực các giao dịch, cung cấp thu nhập liên tục ngoài sự tăng giá tiềm năng.
Tạo lợi tức trên chuỗi bao gồm nhiều chiến lược tài chính phi tập trung khác nhau có thể tạo ra lợi nhuận qua việc cho vay, cung cấp thanh khoản và các hoạt động blockchain khác. Các nhà quản lý ngoại vi như Electric Capital chuyên biệt trong việc thực hiện các chiến lược phức tạp này cho khách hàng thể chế.
Ảnh hưởng đầu tư và định vị thị trường
Các khoản đầu tư kép của Thiel vào ETHZilla và BitMine báo hiệu sự tin tưởng mạnh mẽ vào chiến lược Ethereum của công ty. Hồ sơ track record của tỷ phú này bao gồm các khoản đầu tư sớm vào Facebook, PayPal và các công ty công nghệ khác đã đạt được lợi nhuận đáng kể.
Cách tiếp cận đầu tư giả định rằng sự tăng giá của Ethereum sẽ vượt trội hơn so với các chi phí liên quan bao gồm cả việc pha loãng từ phát hành cổ phiếu bổ sung, chi phí tài chính và khả năng lỗ dấu gạch chéo thị trường trong thời gian giá giảm. Sự tính toán này đòi hỏi tự tin vào lộ trình tăng trưởng dài hạn của Ethereum. Điều kiện thị trường hiện tại cho thấy Ether giao dịch ở mức 4.655 USD, hỗ trợ cho các tính toán định giá đối với cả sở hữu hiện tại của ETHZilla và kế hoạch tích lũy trong tương lai. Tuy nhiên, thị trường tiền mã hóa vẫn còn biến động rất cao, tạo ra cả cơ hội và rủi ro cho các chiến lược đầu tư tập trung này.