Tether đã tăng tốc độ phát hành token USDT lên mức chưa từng thấy vào tháng 9, đúc khoảng 8 tỷ USD stablecoin trong khi giá trị của thị trường tiền điện tử giảm gần 200 tỷ USD. Dự trữ trên sàn của USDT đạt mức cao kỷ lục với 48 tỷ token, báo hiệu áp lực mua tiềm năng khi các nhà giao dịch định vị mình trước quý cuối năm thường mạnh mẽ.
Điều cần biết:
- Tether đã phát hành khoảng 8 tỷ token USDT mới trong đợt điều chỉnh thị trường tháng 9, đẩy tổng vốn hóa thị trường của nó lên trên 173 tỷ USD
- Dự trữ USDT trên các sàn tăng từ 43 tỷ lên 48 tỷ token tháng 9, đại diện cho mức cao nhất từng được ghi nhận
- Dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 10 trung bình thu được 21,9% lợi nhuận cho Bitcoin, trong khi Q4 thường mang lại 85,4% lợi nhuận trung bình
Gã khổng lồ Stablecoin Phản Ứng Trước Biến Động Thị Trường
Whale Alert đã báo cáo vào thứ Ba rằng Tether đã đúc thêm 1 tỷ token USDT. Việc phát hành xảy ra trong cùng tuần mà vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm khoảng 200 tỷ USD. Đầu tuần, khi các thị trường gặp áp lực tương tự, Tether đã phát hành thêm 1 tỷ USDT.
Dịch vụ theo dõi dữ liệu Lookonchain ghi nhận rằng hoạt động đúc của Tether đã tăng mạnh suốt tháng 9. Việc phát hành tăng lên đã đẩy vốn hóa thị trường của công ty vượt qua 173 tỷ USD lần đầu tiên. Nhà phân tích Maartunn quan sát thấy rằng sự đúc mới đã tăng tốc trong những ngày gần đây mặc cho giá tài sản giảm.
Việc tạo token liên tục chỉ ra nhu cầu bền bỉ đối với USDT ngay cả trong thời kỳ suy thoái thị trường. Các quan sát thị trường đề xuất mô hình này có thể phản ánh chiến lược của nhà đầu tư tập trung vào tích lũy stablecoin trong khi chờ đợi điểm vào hấp dẫn hơn. Việc định vị như vậy cho phép các nhà giao dịch nhanh chóng triển khai vốn khi cơ hội xuất hiện.
Dự Trữ Trên Sàn Dấu Hiệu Cho Mô Hình Tích Lũy
Dữ liệu CryptoQuant tiết lộ hai xu hướng đáng kể ủng hộ kịch bản tích lũy. Dự trữ USDT giữ trên sàn sử dụng tiêu chuẩn ERC-20 đã tăng từ 43 tỷ token lên 48 tỷ token tháng 9. Con số này đại diện cho mức cao nhất từng được ghi nhận cho số dư USDT giữ trên sàn.
Dự trữ stablecoin tăng trên các nền tảng giao dịch thường chỉ ra sự sẵn sàng triển khai thanh khoản khi xuất hiện cơ hội giá. Các nhà giao dịch thường di chuyển USDT lên sàn để chuẩn bị mua các loại tiền điện tử khác trong lúc thị trường trượt giá.
Dữ liệu dòng chảy USDT cung cấp ngữ cảnh bổ sung cho mô hình tích lũy.
Dòng chảy đo lường sự khác biệt giữa token di chuyển lên sàn và token rời khỏi nền tảng. Tháng 9 chứng kiến dòng chảy USDT đạt mức cao mới sau khi tăng dần từ tháng 4.
Dòng chảy dương chỉ ra rằng có thêm USDT vào sàn hơn là rời đi trong giai đoạn này. Động lực này gợi ý rằng các nhà giao dịch đã tăng lượng nắm giữ stablecoin trên nền tảng thay vì rút tiền hoặc chuyển đổi sang tài sản khác.
Mô Hình Lịch Sử và Kỳ Vọng Thị Trường
Phân tích lịch sử về mô hình phát hành của Tether tiết lộ mối tương quan với những chuyển động giá Bitcoin tiếp theo. Các giai đoạn tạo USDT tăng tốc thường đi trước những đợt tăng trưởng lớn, bao gồm các ví dụ đáng chú ý vào đầu 2023 và cuối 2024. Tốc độ đúc hiện tại phản ánh các giai đoạn tích lũy trước đây này.
Nhà đầu tư BitBull ghi nhận quy mô của hoạt động phát hành gần đây.
"Họ đã đúc 8 tỷ USDT chỉ trong tháng này, và vẫn còn 5 ngày nữa," nhà đầu tư phát biểu.
BitBull đề xuất rằng các nhà đầu tư lớn đang chuẩn bị các vị trí thanh khoản đáng kể để mua tài sản trong lúc giá suy giảm trước các đợt tăng trưởng tiềm năng.
Thống kê thị trường hỗ trợ kỳ vọng tích cực cho quý 4. Trong thập kỷ qua, tháng 10 luôn được xếp hạng là tháng mạnh nhất của Bitcoin, mang lại lợi nhuận trung bình 21,9%. Cả quý 4 đã mang lại kết quả ấn tượng hơn nữa, với lợi nhuận trung bình 85,4%.
Hiểu Về Động Lực Thị Trường Stablecoin
USDT hoạt động như một loại tiền điện tử gắn chặt với đô la, duy trì giá trị ổn định so với các tài sản kỹ thuật số biến động như Bitcoin. Các nhà giao dịch sử dụng stablecoin để bảo toàn vốn trong khi thị trường bất ổn trong khi vẫn ở vị trí sẵn sàng nhanh chóng mua các loại tiền điện tử khác. Phiên bản ERC-20 của USDT hoạt động trên blockchain Ethereum và đại diện cho biến thể được sử dụng rộng rãi nhất của token.
Vốn hóa thị trường đề cập đến tổng giá trị của tất cả các token USDT đang lưu hành. Khi Tether "đúc" tiền mới, nó tăng cung này để đáp ứng nhu cầu từ các nhà giao dịch và tổ chức. Dự trữ sàn đo lường có bao nhiêu token người dùng giữ trên các nền tảng giao dịch thay vì trong ví cá nhân.
Tính toán dòng chảy giúp các nhà phân tích hiểu sự di chuyển tiền tệ trong thị trường tiền điện tử. Dòng chảy lên sàn thường đi trước hoạt động mua, trong khi dòng chảy tiêu cực có thể báo hiệu áp lực bán hoặc hành vi giữ lâu dài.
Lời Kết
Sự kết hợp của việc phát hành USDT kỷ lục, dự trữ sàn đạt đỉnh, và các mô hình mùa vụ lịch sử tạo ra điều kiện mà nhiều nhà phân tích đánh giá là thuận lợi cho thị trường tiền điện tử. Trong khi thời điểm còn không chắc chắn, lượng lớn thanh khoản stablecoin trong các sàn giao dịch cung cấp nền tảng cho áp lực mua tiềm năng khi tâm lý thị trường cải thiện.