Hôm nay đánh dấu một thời điểm then chốt trong thị trường tiền mã hóa khi gần $3 tỷ hợp đồng Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đến hạn thanh toán hoặc gia hạn. Các nhà đầu tư đang theo dõi những diễn biến này trong bối cảnh những gia tăng gần đây được cho là do "cuộc rally của Trump." Câu hỏi đặt ra là— động lực này có thể kéo dài không?
Việc hết hạn các tùy chọn tiền mã hóa thường kích hoạt sự biến động giá đáng kể. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư do đó đang theo dõi sát sao động lực thị trường diễn ra hôm nay.
Dữ liệu từ Deribit cho thấy rằng 20,815 hợp đồng Bitcoin, trị giá $2.077 tỷ, đang hết hạn hôm nay. Tỷ lệ put-to-call đứng ở mức 0.83, làm nổi bật xu hướng các nhà giao dịch bán nhiều hợp đồng dài hạn hơn ngắn hạn. Điểm đau tối đa cho Bitcoin nằm ở mức $98,000, hơi dưới giá thị trường hiện tại là $99,758.
Đồng thời, 164,330 hợp đồng tùy chọn Ethereum, với giá trị gần $644 triệu, cũng đang hết hạn. Tỷ lệ put-to-call là 0.68 phản ánh một xu hướng tương tự như Bitcoin, với các nhà giao dịch ưu tiên vị thế dài hạn hơn ngắn hạn.
Gần đây, Greeks Live đã ghi nhận một mô hình điều chỉnh trong thị trường tuần này. Điều này tương phản với sự điều chỉnh nhỏ của tuần trước cho Bitcoin và điều chỉnh lớn hơn cho altcoins. Khi Giáng sinh và các giao hàng hàng năm đang đến gần, các nhà tạo lập thị trường đang điều chỉnh lại vị trí của họ.
"Một sự gia tăng đáng kể trong giao dịch tùy chọn call Block đã xảy ra, vượt qua mức trung bình 30% mỗi ngày," Greeks Live báo cáo. "Mặc dù thường có sự giảm hoạt động giao dịch ở Châu Âu và Mỹ trong dịp Giáng sinh, năm nay có thể thấy ảnh hưởng rõ rệt từ cổ phiếu Mỹ lên tiền mã hóa."
Quan sát này gợi ý về khả năng có một đợt rally Giáng sinh trong tháng này, khi thị trường trải qua sự phân kỳ gia tăng. Bitcoin lơ lửng ngay dưới mức $100,000, với Ethereum gần mốc $4,000.
Dữ liệu thị trường tùy chọn từ hai tuần qua cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng trong số các nhà tạo lập thị trường. Thị trường đã được đặc trưng bởi sự biến động, gây ra sự gia tăng nhẹ trong độ biến động ẩn (IV). Theo các nhà phân tích tại Greeks.live, các tùy chọn hiện tại cung cấp triển vọng chi phí hợp lý cho các cơ hội giao dịch ngắn hạn.
"Tính hiệu quả chi phí của việc mua tùy chọn vẫn rất đáng kể," họ nhấn mạnh.
Sự kiện hết hạn này trùng với dữ liệu kinh tế biến động từ Mỹ, nơi lạm phát tăng lên 2.7% trong tháng 11, trong khi CPI cốt lõi giữ vững ở mức 0.3%. Mặc dù một đợt cắt giảm lãi suất của Fed được dự tính, lạm phát dai dẳng gây ra những thách thức cho các chiến lược nới lỏng tiền tệ đang triển khai.