UBS, đại gia ngân hàng Thụy Sĩ đã thực hiện quy trình công việc quỹ token đầu tiên sẵn sàng cho sản xuất trên thế giới, hoàn thành một giao dịch đăng ký và đổi trên mạng bằng tiêu chuẩn kỹ thuật Digital Transfer Agent của Chainlink - một bước đột phá thể hiện cách cơ sở hạ tầng blockchain có thể tích hợp với ngành quản lý tài sản toàn cầu trị giá 128 nghìn tỷ đô la.
Thông báo ngày 4 tháng 11 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc token hóa tài chính truyền thống, cho thấy rằng các tổ chức tài chính đã được thành lập có thể tận dụng công nghệ blockchain cho các hoạt động quỹ phức tạp mà không phải đại tu các hệ thống hiện có. Giao dịch liên quan đến UBS USD Money Market Investment Fund Token (uMINT), một quỹ thị trường tiền token được xây dựng trên blockchain Ethereum, với DigiFT đóng vai trò là nhà phân phối trên chuỗi.
"Giao dịch này đại diện cho một cột mốc quan trọng trong cách các công nghệ và tiêu chuẩn kỹ thuật dựa trên hợp đồng thông minh cải thiện hoạt động quỹ và trải nghiệm của nhà đầu tư," Mike Dargan, giám đốc điều hành và công nghệ của UBS, tuyên bố trong một tuyên bố. "Khi ngành công nghiệp tiếp tục đón nhận tài chính token, thành tựu này minh họa cách các đổi mới này thúc đẩy hiệu suất hoạt động và khả năng kết hợp sản phẩm mới."
Tiêu chuẩn DTA của Chainlink: Cầu nối tài chính truyền thống và Blockchain
Giao dịch thành công dựa vào tiêu chuẩn kỹ thuật Digital Transfer Agent (DTA) của Chainlink, công bố vào tháng 9 năm 2025 đặc biệt là để cho phép các đại lý chuyển và quản trị viên quỹ mở rộng hoạt động của họ trên chuỗi trong khi vẫn tuân thủ các khuôn khổ quy định hiện có. Tiêu chuẩn DTA sử dụng nhiều thành phần nền tảng của Chainlink để tự động hóa các quy trình trước đây phải làm thủ công trong quản lý quỹ.
Theo Chainlink, tiêu chuẩn DTA kích hoạt nhiều khả năng quan trọng: xử lý đăng ký và đổi quỹ token hóa theo thời gian thực qua nhiều blockchain, tích hợp liền mạch của các quy trình thanh toán tài sản fiat và số đã được xây dựng sẵn, thực thi tuân thủ lập trình thông qua ENGINE dụng cụ thực thi tự động của Chainlink và một bản ghi vàng trên chuỗi của các hoạt động vòng đời quỹ được đồng bộ hóa với từng giao dịch.
Người đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov bày tỏ sự nhiệt tình về ý nghĩa của sự hợp tác này cho tài chính định chế. "UBS đã thành công hoàn thành quy trình công việc quỹ token đầu tiên trong sản xuất trên thế giới," Nazarov nói, ghi nhận rằng thành tựu này "đặt ra một tiêu chuẩn mới cho các quy trình công việc mở rộng và an toàn cho các tài sản token trong tài chính định chế."
Kiến trúc liên quan đến các hệ thống nội bộ của UBS khởi tạo quá trình đăng ký hoặc đổi, mà cơ sở hạ tầng của Chainlink sau đó thực thi theo các giao thức tiêu chuẩn DTA. Hệ thống sử dụng NAVLink Feeds để đưa giá trị tài sản ròng lên chuỗi, đảm bảo đăng ký và đổi sử dụng giá cả uy tín, trong khi Protocol Tương Tác Chuỗi Chéo (CCIP) cho phép các khả năng phân phối đa chuỗi.
Giải quyết các vấn đề của thị trường trị giá 128 nghìn tỷ đô la
Ý nghĩa của sự đột phá này vượt ra ngoài một giao dịch đơn lẻ. Tài sản toàn cầu dưới sự quản lý đạt đến mức kỷ lục 128 nghìn tỷ đô la vào năm 2024, theo Boston Consulting Group, tăng 12% so với năm trước. McKinsey ước tính rằng đến giữa năm 2025, AUM toàn cầu đã leo lên 147 nghìn tỷ đô la.
Mặc dù quy mô to lớn này, các hoạt độngquỹ truyền thống vẫn bị ảnh hưởng bởi những bất cập. Can thiệp thủ công, thanh toán bị trì hoãn, và thiếu minh bạch theo thời gian thực dẫn đến tăng chi phí vận hành, giảm tính thanh khoản, và bỏ lỡ các cơ hội đầu tư trên thị trường quỹ tương hỗ toàn cầu trị giá 63 nghìn tỷ đô la theo mô tả của Swift.
Giao dịch là một phần trong sáng kiến rộng lớn hơn của UBS thông qua UBS Tokenize, nền tảng nội bộ của ngân hàng cho các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain. Bằng cách tự động hóa các chức năng chính như nhận lệnh, thực hiện, và thanh toán trên các hệ thống số và truyền thống, công nghệ này nhằm giảm phức tạp vận hành và thời gian xử lý đáng kể.
Thomas Kaegi, Đồng Giám đốc của UBS Asset Management APAC, trước đó đã lưu ý đến sự tăng trưởng nhu cầu đầu tư vào tài sản tài chính đã được token hóa trên các lớp tài sản khi công bố khởi động quỹ uMINT vào tháng 11 năm 2024. "Thông qua việc tận dụng khả năng toàn cầu của chúng tôi và hợp tác với đồng nghiệp và các nhà quản lý, chúng tôi nay có thể cung cấp cho khách hàng một giải pháp sáng tạo," Kaegi nói.
Xây dựng trên Project Guardian và tích hợp Swift
Thành tựu UBS-Chainlink xây dựng trên nền móng rộng lớn đã được đặt qua Project Guardian của Singapore, một sáng kiến của Monetary Authority of Singapore (MAS) để khám phá và phát triển tiềm năng của token hóa tài sản. Project Guardian đã tiến hành nhiều thử nghiệm trong ngành trên quản lý tài sản và của cải, thu nhập cố định và trao đổi ngoại tệ kể từ khi ra mắt năm 2022.
Sáng kiến đã thu hút sự tham gia từ các cường quốc tài chính toàn cầu bao gồm JPMorgan, DBS Bank, Deutsche Bank, và Moody's, với sự tham gia quản lý từ Cơ quan Quản lý Tài chính của Vương quốc Anh, FINMA của Thụy Sĩ, và Cơ quan Dịch vụ Tài chính của Nhật Bản. Những hợp tác này nhằm mục đích thiết lập các khung cho thiết kế các mạng tài sản kỹ thuật số mở và có thể tương tác.
Đáng chú ý, giao dịch diễn ra sau một thử nghiệm mới đây nơi Chainlink kết nối các hệ thống ngân hàng hiện tại với blockchain qua Swift, mạng lưới nhắn tin tài chính toàn cầu. Thiết lập vào tháng 9 năm 2025 đó sử dụng Protocol Tương Tác Chuỗi Chéo và Môi trường Chạy của Chainlink để xử lý các giao dịch quỹ bằng các thông điệp ISO 20022 - cho phép các ngân hàng truy cập cơ sở hạ tầng blockchain mà không thay thế các hệ thống cũ.
Thử nghiệm Swift đã chứng minh cách mà các tổ chức tài chính có thể tận dụng công nghệ blockchain để giải quyết việc đăng ký và đổi cho các phương tiện quỹ đầu tư đã được token hóa trong khi cho phép xử lý xuyên suốt của phần thanh toán. Khả năng này có thể sẽ cho phép các giao dịch tài sản số được giải quyết với các hệ thống thanh toán fiat qua hơn 11,500 tổ chức tài chính trên hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ.
"Chainlink đang cho phép các tổ chức tái sử dụng cơ sở hạ tầng của Swift để tạo điều kiện thanh toán cho các giao dịch tài sản kỹ thuật số," Nazarov phát biểu tại hội nghị Sibos do Swift tổ chức vào tháng 10 năm 2024. "Tôi rất hào hứng về việc sắp tới áp dụng những khả năng thanh toán ngoài chuỗi này và cách chúng tăng dòng vốn và mở rộng cơ sở người dùng có thể có của các tài sản kỹ thuật số."
Vai trò của DigiFT trong phân phối trên chuỗi
DigiFT, một sàn giao dịch được quy định cho các tài sản đã được token hóa có trụ sở tại Singapore, đã đóng vai trò quan trọng như là nhà phân phối trên chuỗi trong giao dịch đổi. Nền tảng này đã chứng minh cách các hoạt động quỹ trên chuỗi có thể được thực thi và đối chiếu trong khi duy trì tích hợp với các hệ thống lưu ký định chế.
DigiFT đã tích cực tham gia vào hệ sinh thái token hóa của Singapore, phục vụ như là đối tác phân phối được ủy quyền cho các sản phẩm tài chính đã được token hóa khác nhau. Nền tảng chỉ cung cấp quyền truy cập cho các nhà đầu tư được công nhận, bất chấp việc hoạt động trên một blockchain công khai, duy trì tuân thủ yêu cầu quy định trong khi tận dụng lợi ích vận hành của blockchain.
Việc sử dụng tiêu chuẩn DTA của Chainlink đã cho phép DigiFT xử lý việc đổi với khả năng hiển thị theo thời gian thực và đối chiếu tự động - những khả năng thường yêu cầu can thiệp thủ công rộng rãi trong các hoạt động quỹ truyền thống. Sự tự động hóa này giảm rủi ro thanh toán và nâng cao tính minh bạch cho tất cả các bên liên quan trong giao dịch.
Ý nghĩa thị trường và sự chuyển đổi của ngành
Việc thực thi thành công việc đổi quỹ token đầu tiên sẵn sàng cho sản xuất này mang theo những ý nghĩa lớn lao cho ngành tài chính rộng lớn hơn. [Các quỹ token vẫn còn trong giai đoạn sơ khai...] Nội dung: thị trường](https://coingeek.com/singapore-sbi-ubs-issue-tokenized-funds-under-project-guardian/), với khoảng 2,35 tỷ đô la đầu tư so với 63 nghìn tỷ đô la trong các sản phẩm quỹ truyền thống. Tuy nhiên, các tổ chức tài chính lớn đang ngày càng định vị mình trong không gian này.
BlackRock và Franklin Templeton hiện đang điều hành hai trong số ba quỹ mã hóa lớn nhất, báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng của Phố Wall đối với các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain. Quỹ tiền Franklin OnChain U.S. Government đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng trực tiếp trong Dự án Guardian, chứng minh khả năng thương mại và sự phù hợp quy định.
MAS đã công bố các khung mới để thúc đẩy sự phát triển của mã hóa, tập trung vào bốn trụ cột chính: hạ tầng, tính thanh khoản, khung tiêu chuẩn hóa và các tài sản thanh toán chung. Ngân hàng trung ương cam kết phát triển đồng đô la Singapore kỹ thuật số để giải quyết các thách thức về thanh toán trong các thị trường mã hóa.
DBS Bank đã báo cáo hơn 1 tỷ đô la giao dịch trái phiếu cấu trúc mã hóa trong nửa đầu năm 2025, với khối lượng tăng gần 60% giữa quý đầu tiên và quý thứ hai. Sự tăng trưởng nhanh chóng này phản ánh sự thoải mái ngày càng gia tăng của các tổ chức với các công cụ tài chính dựa trên blockchain.
Suy nghĩ cuối cùng
Khi mã hóa chuyển từ các dự án thí điểm sang các hệ thống sản xuất, giao dịch của UBS-Chainlink cung cấp một mẫu cho cách mà các tổ chức tài chính uy tín có thể tích hợp công nghệ blockchain trong khi duy trì sự tuân thủ quy định và độ tin cậy hoạt động. Cách tiếp cận mô-đun của tiêu chuẩn DTA cho phép các tổ chức áp dụng mã hóa một cách lần lượt, giảm thiểu các rủi ro liên quan đến việc thay thế toàn bộ hệ thống.
Chainlink mô tả việc ra mắt DTA là kịp thời, lưu ý rằng ngành quản lý tài sản toàn cầu quản lý hàng nghìn tỷ đô la thông qua quỹ tương hỗ, ETF và các thị trường tư nhân - tất cả đều phụ thuộc vào các hoạt động vận hành chính xác được thực hiện bởi các đại lý chuyển giao và quản trị quỹ. Bằng cách giảm các rào cản công nghệ cho những nhà cung cấp dịch vụ này, tiêu chuẩn DTA nhằm mục đích phổ biến dịch vụ tài sản mã hóa theo quy mô lớn.
Giao dịch thành công cho thấy rằng công nghệ blockchain có thể cải thiện, thay vì thay thế, cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại. Bằng cách cho phép xử lý thời gian thực, tự động tuân thủ và khả năng tương tác đa chuỗi trong khi duy trì tích hợp với các hệ thống truyền thống, mã hóa cung cấp một con đường để hiện đại hóa ngành quỹ mà không làm gián đoạn các hoạt động cốt lõi của nó.
Đối với UBS, một trong những ngân hàng tư nhân lớn nhất thế giới với hoạt động trải dài trên các thị trường toàn cầu, thành tựu này củng cố vị trí của họ ở vị trí tiên phong trong đổi mới tài chính. Sự sẵn sàng của ngân hàng để chuyển từ các thí điểm sang các hệ thống sản xuất thể hiện sự tự tin ngày càng tăng vào khả năng ứng dụng của công nghệ blockchain cho các tổ chức lớn.
Khi nhiều tổ chức tài chính hơn quan sát thành công của UBS với các quy trình quỹ mã hóa, ngành quản lý tài sản trị giá 128 nghìn tỷ đô la có thể đang tiến tới một điểm uốn nơi các hoạt động dựa trên blockchain chuyển từ thử nghiệm sang thực hành tiêu chuẩn - có thể định hình lại cách mà các quỹ đầu tư được tạo ra, phân phối và quản lý trong nhiều thập kỷ tới.