歐洲監管機構已批准 53 間加密貨幣公司，根據《加密資產市場（MiCA）》條例於歐洲經濟區經營，標誌著該劃時代監管框架實施半年來的重要里程碑。此次許可包括 39 間加密資產服務供應商及 14 間穩定幣發行商，但知名行業巨擘Tether和 Binance 並未在批准名單上。
要知資訊：
- 53 間加密公司已獲 MiCA 許可，在 30 個歐洲經濟區國家營運
- 德國及荷蘭佔 39 間加密服務提供者的 23 個牌照
- Tether 和 Binance 等主要業者因監管及合規挑戰未列名
獲批公司現可於 30 個 EEA 國家「通行」其服務，無需在每個地區分開申請牌照。這是全球最全面的加密監管框架。
根據 Circle 歐盟政策主管 Patrick Hansen 提供的數據，法國、德國及荷蘭在穩定幣許可上佔領導地位，三國合共佔 14 間獲授權穩定幣發行商中的 9 間。
主要交易所獲批准 巨頭仍被排除在外
共有 20 隻法幣支持穩定幣（以歐元或美元為主）已於 7 個歐盟國家達到 MiCA 合規標準。監管批准包括了原生加密公司及進軍數字資產領域的傳統金融機構。
已有老牌加密交易所如 Coinbase、Bitstamp、Kraken 及 OKX 成功獲得新監管牌照。傳統金融機構亦有取得許可，包括 Robinhood、Trade Republic，以及西班牙 BBVA 銀行等。
德國及荷蘭成為推動加密服務提供者持牌化的主力，兩國合共佔 39 間獲批服務商的 23 間，突顯其發展數字資產監管的決心。
Tether 和 Binance 缺席名單，引發外界關注大型業者面臨的困難。Tether 作為全球最大穩定幣 USDT 的發行機構，至今仍未成為 14 間獲授權電子貨幣代幣發行商之一，即使監管框架已生效數月。
Tether 審計爭議阻礙歐盟發展
Tether 未能納入 MiCA 許可主要由於持續的透明度疑慮及審計爭議。消費者權益組織 Consumers Research 近日批評其未能提供獨立儲備審計，突顯監管困難。
「Tether 持續未能進行獨立審計，對公司及其 USDT 產品構成嚴重警號，」該組織表示，「自 2017 年 Tether 已承諾進行完整審計，但至今未兌現。」
該穩定幣發行商歷來只用核查（attestation）證明儲備，而非完整審計，這可能未符 MiCA 嚴謹要求。
CEO Paolo Ardoino 於 4 月承認，公司仍在尋找頂尖審計夥伴，但難度甚高。
「你是一間四大會計師事務所，而全銀行業都是你的客戶，」Ardoino 說。「為甚麼要冒險為區區幾個穩定幣損失十萬客戶？自 FTX 爆煲、駭客事件至監管危機，招攬這類大事務所極困難。」
Tether 審計問題或成全面 MiCA 合規的重大障礙。其儲備驗證方式或需大幅改革，方能符合歐洲對透明度和管治的標準。
Binance 面臨歐洲監管壓力
Binance 未能獲得 CASP 批准，很大機會因其於多國面對重大監管壓力。公司已於包括德國、荷蘭、塞浦路斯在內的多個歐盟成員國撤回申請或停止業務，應對監管審查。
2023 年至 2024 年初期間，Binance 調整多項歐洲業務以強化合規，包括關閉跟單交易功能及限制未經監管穩定幣的使用，以配合 MiCA 要求。法國當局正調查其涉嫌洗黑錢，令其區域監管地位更複雜。這些法律糾紛或令 Binance 難以全面達標，獲取 MiCA 牌照。
MiCA 嚴格的合規要求，包括完善管治措施及強化透明度規定，亦可能令主要業者進展緩慢。法規要求大量文件及營運標準，有些公司難以短期內落實。
結語
歐盟 MiCA 法規成功批出 53 間加密貨幣公司牌照，建立全球最全面的數字資產監管框架。然而，Tether 和 Binance 等業界龍頭持續缺席，凸顯大型企業在新監管環境下面對嚴峻合規挑戰。預計下次監管審查將於 9 月進行，屆時會有更多新牌照進展的資訊。