Monument Bank 在 2026 年初，將 2.5 億英鎊的真實客戶存款代幣化，並發行到 Cardano (ADA) 的 Midnight 協議上，這是首次有受監管銀行把實時資金移轉到保護隱私的區塊鏈。
Midnight 的零知識架構
Midnight 協議於 2025 年底在主網上線，作為 Cardano 的夥伴鏈，核心為稱作 zk-SNARKs 的零知識證明技術。這項技術讓銀行可以在不把交易細節公開到帳本上的情況下，驗證交易是否符合法規。
這使 Midnight 有別於像 Monero 或 Zcash 這類的隱私幣。
開發團隊將這種作法稱為「理性隱私」（rational privacy），用戶可以選擇性地與監管機構或審計人員分享資料，同時把資訊對競爭對手加以隱藏。
Monument 此次 2.5 億英鎊的部署，代表的是 具有生息功能的儲蓄資產，被代幣化為數碼資產，並以英鎊作為全額擔保與可贖回標的。現時已有九間大型公司運行 Midnight 節點，其中包括 Worldpay，正探索以 USDG 穩定幣進行商戶收款；以及 Bullish，則在此基礎設施上搭建儲備證明層。
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公鏈上的合規缺口
公有鏈如 Ethereum (ETH) 會將每一筆交易向所有參與者公開。對於要執行大額清算的銀行而言，這等同於向所有持有節點的競爭對手廣播自己的訂單流。Solana (SOL) 亦有同樣限制。
Midnight 同時回應 受監管機構面對的三大需要：交易隱私、可驗證的合規性，以及可在智能合約中編程的 KYC／AML 邏輯。
已正式生效的歐盟 MiCA 架構，正推動機構級加密活動走向可審計的基礎設施；GDPR 亦進一步增加銀行在透明帳本上儲存客戶數據時的阻力。
Hoskinson 的跨鏈願景
Charles Hoskinson 曾以宏觀角度描述 Midnight 的潛力，認為把它加入 XRP (XRP) 的 DeFi 生態，「將會把傳統銀行遠遠拋在後頭」。他提議把 Midnight 打造成同時服務 Bitcoin (BTC) 及 XRP Ledger 的共享隱私層。
Midnight 鎖定的是規模達 10 兆美元的現實世界資產代幣化市場。對加密基礎設施日益嚴峻的安全壓力，也說明為何保護隱私的協議層正愈來愈受到機構關注。
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