2024年，整個加密及區塊鏈業界經歷劇變，風投格局及投資模式充滿對比。雖然募資金額創下自2020年來新低，但整體行業憑藉更多交易和策略調整展現強大韌力，特別是在 web3 及NFT等領域獲得 更多投資。
據Galaxy的全面研究，2024年加密領域的風投投資橫跨2,153宗交易，總額達115億美元，即使市況艱難，市場熱度依然持續。當年新增79隻基金，合共募資51億美元，雖然較2021、2022年高峰期大幅下跌，但呈現不同趨勢：新基金數目比去年多，但規模大幅收縮，中位及平均基金規模均降至2017年以來最低。
2024年加密創業圈的估值呈現有趣的復甦走勢，尤其於年中季度格外明顯，增長幅度更超越整體創投行業，雖然在第四季增速稍為減慢。年底季度，平均crypto創投預募資前估值達2,400萬美元，平均交易規模為450萬美元，反映市場在波動後逐步回歸平衡。
今年一大亮點，是加密風投資金在不同賽道的分佈。Web3、NFT、DAO、元宇宙及遊戲領域第四季合共吸引達7.713億美元創投資金，佔季度總投資約20.75%。當中值得一提的是，Praxis獲得5.25億美元巨額投資，以及Azra Games（4,270萬美元）和Lens（3,100萬美元）等大型輪次。
2024年亦見證多隻超大規模基金湧現，至少有十個團隊各自融資超過1億美元。Paradigm領銜籌得8.5億美元，Uncorrelated Ventures及Bitkraft Ventures分別獲得3.15億與2.75億美元。Accolade Partners（2.02億）、Hack VC（1.5億）、ParaFi Capital（1.2億美元）等老牌機構出力支持，還有Galaxy Digital、Golden Ventures、Gate Ventures及阿布扎比The Blockchain Center等公司皆成功募集1億美元。
2024年全年的投資活動反映市場正在經歷後繁榮時代的適應和成熟，但依然充滿創新活力。年初加密創業估值偏低，2023年比特幣屢攻未破2021年11月6.9萬美元高位，不過市場復甦潛力驚人，隨著比特幣於2024年第二季創新高，整體板塊估值連帶提升。
2024年加密創投生態的轉變，是行業發展關鍵階段的體現。雖然總融資額較前數年大幅下滑，但交易數量及新基金數皆創新高，反映行內對區塊鏈科技與加密項目採取更謹慎及策略性投資思維。這種轉變，顯示市場更加注重質素及可持續性，而非一味盲目炒作，為將來帶來更健康的增長動力。
展望2025年加密風投投資走勢？
2025年，加密風投融資預期 持續增加，新興市場日益吸引投資者。PitchBook分析認為該年創投資金有望達1,800億美元，較2024年大升五成。HashKey Capital CEO鄧超指出，美國監管形勢向好，加上宏觀經濟穩定，是這個樂觀預期的主因之一。
預計明年將有四大焦點賽道受風投垂青。穩定幣於新興市場更受重視，彌補傳統銀行體系不足。實體資產代幣化領域潛力尤其突出，業界專家預料到2030年市場規模或高達30萬億美元，這顯示區塊鏈對傳統資產市場（如房地產、藝術品及大宗商品）有顛覆性影響。
區塊鏈與人工智能融合是一大熱點，直接推動去中心化決策和數據變現創新，同時AI賦能的加密交易和風險管理工具大受資本歡迎。基建賽道亦是重點，尤其著重擴容技術與機構級安全。
即使如此，市場波動仍然是資本關注風險，部分地區監管不明朗也為全球投資設限。創業公司間競爭愈趨激烈，唯有展現成熟商業及清晰擴展路線方能脫穎而出。
有意獲取風投的加密初創，應集中研發可擴展的區塊鏈方案（如Layer 3或Web3）及解決現實問題。制定策略聯盟，嚴守監管要求，才能獲取投資者信心。能夠掌握監管、創新及市場動態變化的公司將最受益。
展望今年餘下時間，加密風投市場規模預計大幅增長，雖未必重返2021年180億美元高峰，但會邁向更成熟、可持續的新里程，亦反映行業已吸取過去週期經驗，準備通過精明投資決策，全力推動下一波區塊鏈創新。