摩根士丹利（Morgan Stanley） 進一步跨入數位資產領域，申請推出與 比特幣（Bitcoin）（BTC）與 Solana（SOL）掛鉤的投資產品，顯示這家華爾街銀行正從僅止於探索性接觸，走向更直接參與快速擴張的加密貨幣基金市場。
週二提交的監管文件顯示，該行已申請設立 Bitcoin Trust 和 Solana Trust，兩者皆設計為代投資人持有標的加密貨幣。
文件顯示，擬議產品將由摩根士丹利投資管理部門擔任發行與管理機構。
Solana 投資工具將納入質押（staking）機制，允許部分持有部位透過支援區塊鏈網路運作來賺取獎勵；此架構反映機構投資人對於超越單純價格曝險、具收益性的加密策略興趣日益提升。
此舉標誌摩根士丹利迄今最直接地切入以加密資產為核心的交易型產品，大約發生在美國掛牌加密 ETF 於 2024 年初獲監管核准、並迅速走入主流近兩年之後。
傳統金融加速佈局加密市場
摩根士丹利的申請案出現之際，傳統金融機構正持續擴張其數位資產能力。
包括 高盛（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan Chase） 與 花旗（Citigroup） 在內的機構，都已提升其機構加密業務活動，推出加密交易櫃檯，並測試以區塊鏈為基礎的託管、結算與代幣化服務。
根據彭博數據，目前僅在美國就有超過一千五百億美元資金分散於約一百三十檔與加密資產相關的基金之中。
其中大多數資產集中在以比特幣為主的產品上；許多產品在 2024 年 1 月推出後便迅速吸引大量資金流入。
市場參與者指出，擁有內建理財顧問平台的發行人，面臨愈來愈大的壓力，必須提供加密資產曝險，因為客戶需求已難以忽視。
Strategas Securities 資深 ETF 策略師 Todd Sohn 表示，此一擴張反映加密資產在傳統投資組合中被更廣泛接受，他將此現象類比為 Vanguard 與 美國銀行（Bank of America） 等機構近期允許有限度加密資產配置的決定。
他並指出，全新資產類別很少真正打入 ETF 生態系，使得本輪機構採用的速度格外引人注目。
比特幣領跑，山寨幣基金面臨逆風
比特幣仍是加密基金市場中的主導力量。
目前美國已掛牌超過十檔僅投資比特幣的產品，另有較少數與 Solana 掛鉤的產品，鎖定這個以市值計算位居第六大的數位資產。
儘管包括 貝萊德（BlackRock） 的 IBIT 在內的旗艦比特幣基金已吸引數十億美元資金，但市場對於與較小或尚未完全站穩腳步的代幣掛鉤之專門產品的需求並不平均。
不少利基型加密基金，即使在整體市場情緒熱絡之下，仍難以吸引具規模的資金流入。
就 ETF 業務本身而言，摩根士丹利仍屬相對小型的參與者。
彭博資訊的數據顯示，該公司並未進入以管理資產規模計算的 ETF 發行人前十名，甚至落後於 2022 年才成立的新進者 Neos Investments。
該銀行現有的 ETF 產品線，長期以來主要聚焦於傳統股票與固定收益策略。
更全面的加密策略逐漸成形
儘管其 ETF 規模相對有限，摩根士丹利一直在穩步為在數位資產領域扮演更重要角色鋪路。
摩根士丹利在去年 9 月已與一家加密基礎設施供應商合作，計畫自 2026 年起讓 E*Trade 客戶可以交易多種主流代幣。
該行也已著手研究推出專門的加密資產配置策略，並評估代幣化在各類金融產品中的更廣泛應用。
下一篇閱讀：Did The DOJ Just Violate Trump's Bitcoin Reserve Order? $6M Sale Raises Questions
