Monument Bank 於 2026 年初，在 Cardano 的 Midnight 協議上，將價值 2.5 億英鎊的實際客戶存款進行代幣化，成為首家把活躍資金移轉到隱私保護區塊鏈的受監管銀行。
Midnight 的零知識架構
該協議於 2025 年底在主網上線，作為 Cardano 的合作鏈，核心技術為稱為 zk-SNARK 的零知識證明。這項技術讓銀行可以在不將交易細節公開於公共帳本的前提下，驗證交易是否符合法規要求。
這使 Midnight 有別於像 Monero 或 Zcash 這類的隱私幣。
開發者將這種作法稱為「理性隱私」，使用者可以選擇性地與監管機構或稽核單位分享資料，同時避免競爭對手取得這些資訊。
Monument 這筆 2.5 億英鎊的部署代表的是具利息的儲蓄，經代幣化成數位資產，完全以英鎊做 1:1 支持並可贖回。已有九家大型企業運行 Midnight 節點，其中包括 Worldpay，正探索以 USDG 穩定幣進行商戶收付款，以及 Bullish，則在此基礎設施上打造儲備證明層。
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公鏈上的合規落差
像 Ethereum (ETH) 這樣的公共區塊鏈，所有交易都對所有參與者公開。對於銀行執行大額結算而言，等同於向每一個運行節點的競爭對手廣播自己的訂單流。Solana (SOL) 也有相同的限制。
Midnight 解決 了受監管機構同時面臨的三大需求：交易隱私、可驗證的合規機制，以及可以在智慧合約中植入的可編程 KYC/AML 邏輯。
歐盟現已上路的 MiCA 架構，正把機構級加密貨幣活動推向可稽核的基礎設施。GDPR 進一步增加了銀行在透明帳本上儲存客戶資料時所面臨的阻力與成本。
Hoskinson 的跨鏈願景
Charles Hoskinson 以宏觀角度描述 Midnight 的潛力，他認為若將其整合進 XRP (XRP) 的 DeFi，「將把傳統銀行遠遠拋在後頭」。他提出讓 Midnight 成為 Bitcoin (BTC) 與 XRP Ledger 共同使用的隱私層。
其瞄準的是規模達 10 兆美元的實體資產代幣化市場。對加密基礎設施日益升高的安全壓力，也說明了為何具隱私保護功能的協議層正在吸引機構關注。
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