Circle 已獲美國貨幣監理署（OCC）最終核准，將成立聯邦監管的國家信託銀行， 之際銀行業者警告，USD Coin (USDC) 等穩定幣， 恐在 2028 年前從美國銀行體系吸走多達 5,000 億美元存款。
重點摘要：
- Circle 已於 7 月 10 日取得 OCC 最終核准，籌設「Circle National Trust」， 一家受聯邦監理的國家信託銀行。
- 標準渣打預估，到 2028 年穩定幣可能從美國銀行體系抽走 5,000 億美元存款； 聯準會研究備忘錄則估計，銀行放款能力恐縮水最高達 1.26 兆美元。
- 新信託銀行不得承作零售存款及放款業務，使 Circle 如何配置 USDC 儲備金， 成為銀行對資金來源壓力的核心疑慮。
Circle 拿下國家信託銀行執照
根據產業媒體報導， Circle 已在 7 月 10 日獲美國貨幣監理署（OCC）核准，籌設全國性信託銀行 Circle National Trust。這家新機構將置於聯邦直接監管之下，重點在於替 USDC 儲備 提供信託保管及受託服務，而非傳統銀行承作的存放款業務。
按照核准條件，該行不得接受一般民眾零售存款，也不得自行放款，定位與傳統 商業銀行明顯切割。Circle 在自家聲明中表示， 此舉讓機構投資人得以把 USDC 視為「更制度化」的金融基礎設施；在聯邦監理架構下， 銀行、支付機構與企業財務部門，在 USDC 之上設計產品與服務時，將擁有更清晰的 合規與風險依據。
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標準渣打示警：穩定幣恐抽走 5,000 億存款
標準渣打銀行（Standard Chartered） 今年 1 月發出警告， 指出到 2028 年底為止，穩定幣可能從美國銀行體系吸走約 5,000 億美元存款。 該行數位資產研究全球主管 Geoff Kendrick 指出，最脆弱的是中小型與區域性銀行， 因為其負債來源高度仰賴傳統存款。
聯準會（Fed）的內部估算則給出更廣的區間。
聯準會研究人員在去年 12 月公布的一份備忘錄中推算， 若穩定幣大量普及，銀行放款能力可能縮水 650 億至 1.26 兆美元，差異取決於最終 採用程度，以及穩定幣發行商將儲備金放在哪裡。若出現發行商直接取得聯準會主帳戶 （master accounts）的情境，衝擊區間會顯著放大；在這種情境下，仰賴在地存款 支撐放款的社區銀行，面臨的擠壓最為劇烈。
Circle 於 7 月 13 日公布的最新儲備配置顯示，約 115.5 億美元放在銀行存款， 約 616 億美元則配置在隔夜回購與短期美國國庫券。這種組合形式雖然仍讓美元停留 在金融體系之內，但大部分資金已繞過一般商業銀行的傳統存款來源與放款管道。
這場爭論讓市場再度想起 2023 年風波：當時 矽谷銀行（Silicon Valley Bank） 倒閉，部分 Circle 存款遭凍結，USDC 一度脫鉤美元。事件之後，Circle 將儲備配置 大幅轉向回購與短天期公債，減少對單一銀行存款曝險，如今這項調整也成為銀行 抱怨「資金被抽走」的焦點。
美國國會去年通過 GENIUS Act，首度替穩定幣建立聯邦級監管框架，但立法者仍在 協調，究竟應在多大程度上，讓穩定幣的監管與風險輪廓貼近傳統銀行存款。