Circle 已獲得美國監管機關核准，將設立一家全國性信託銀行；同一時間，銀行業對 USD Coin (USDC) 等穩定幣的疑慮升溫，預估到 2028 年可能從美國銀行體系「吸走」多達 5,000 億美元存款。
重點摘要：
- Circle 已於 7 月 10 日取得美國貨幣監理署（OCC）最終核准，將成立 Circle National Trust，一家受聯邦監理的全國性信託銀行。
- 渣打銀行估計，穩定幣到 2028 年可能導致美國銀行存款流失 5,000 億美元；聯準會研究備忘錄則推算，銀行潛在放貸損失上看 1.26 兆美元。
- 新信託銀行不得吸收零售存款，也不能從事放款業務，使 Circle 儲備資產的配置成為銀行資金壓力的核心焦點。
Circle 拿下聯邦信託銀行執照
多家產業媒體報導指出，Circle 已於 7 月 10 日取得美國貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency, OCC）的最終核准，將成立全國性信託銀行 Circle National Trust。這家新機構將置於聯邦直接監理之下，主要功能鎖定 USDC 儲備資產的受託保管，而非傳統商業銀行業務。
Circle National Trust 不會吸收一般零售客戶存款，也不會直接發放貸款，使其與傳統商業銀行有明確區隔。Circle 在官方聲明中表示，取得信託銀行執照，被視為讓 USDC 更接近「核心金融基礎設施」的一步。公司強調，在聯邦監理架構下，銀行、支付機構與企業財務部門，對於以 USDC 為基礎設計產品與服務，將有更清晰、可依循的監管基礎。
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渣打示警：銀行存款可能被穩定幣「抽乾」
渣打銀行（Standard Chartered） 今年 1 月透過報告示警，指出到 2028 年底，穩定幣可能從美國銀行體系抽走約 5,000 億美元存款。該行數位資產研究全球主管 Geoff Kendrick 指出，依賴存款作為主要資金來源的地區性銀行，風險敞口最大。
美國聯準會（Fed）的分析則給出更寬的區間。
去年 12 月發布的一份聯準會研究人員備忘錄估算，隨著穩定幣擴散，銀行放貸能力恐被壓縮 650 億美元至 1.26 兆美元不等，關鍵變數在於穩定幣發行商持有儲備資產的型態與地點。一旦發行商獲得聯準會主帳戶（master account）直接存取權，衝擊區間將大幅擴大；其中最仰賴在地存款的社區銀行，將承受最強烈壓力。
根據 Circle 於 7 月 13 日公布的最新儲備配置，約有 115.5 億美元為銀行存款，其餘約 616 億美元則配置於隔夜回購與短天期美國國庫券。這樣的組合雖然仍讓美元留在廣義金融體系內，但大量資金已從傳統「存款」來源移轉到貨幣市場工具與公債市場。
這場爭議呼應 2023 年的風波：當時 矽谷銀行（Silicon Valley Bank） 爆雷，Circle 部分存款遭凍結，USDC 一度脫離與美元 1:1 錨定。
事件之後，Circle 明顯調整儲備結構，更大比例轉向回購市場與美國國庫券——如今這正是銀行抱怨資金被「搶走」的核心所在。美國國會去年通過 GENIUS 法案，為穩定幣建立聯邦層級框架，但立法者仍在拉鋸，討論未來穩定幣應在多大程度上「長得像」銀行存款。
