加密貨幣交易巨頭 Bybit 即將在 Solana 區塊鏈推出其首個去中心化交易所 Byreal。這個新協議由 Bybit 內部計劃 BB（推測為「Bybit Build」或「Bybit Blockchain」）孵化，預計本月底前上線，並引入結合集中式流動性模型與去中心化基礎架構的獨特架構。
公告 於 6 月 14 日由 Bybit 執行長周兵（Ben Zhou）於社群媒體發佈。「宣佈 Byreal ─ 由 BB 孵化的首個鏈上 DEX，將於本月底正式上線。一切從零開始，如今誕生於 Solana，」周兵表示，並補充此專案展示了「真正的混合金融」。
周兵的貼文引發加密圈的廣泛猜測，尤其考量到因應監管環境變化、用戶對透明度的需求以及託管型平台信任危機，越來越多中心化交易所推出或整合去中心化組件的趨勢。
Byreal 有別於眾多 DEX 之處在於其混合流動性架構，結合了兩種機制：即時報價（RFQ）和集中流動性做市（CLMM）。根據周兵說法，這讓 Byreal 能夠提供：
- 跨多資產、多交易模式統一流動性
- MEV 防護交易，保護用戶免於礦工可提取價值攻擊
- 零售與機構交易者皆能享有低滑點成交
- 得益於 Solana 亞秒級最終性與高效吞吐量的高速交易
目前交易所正準備啟動測試階段，預計於 6 月底前進入測試。內部人士透露，初期將以封閉測試為主，對象鎖定專業交易者與流動性供應商，之後才會擴展到大眾。
RFQ + CLMM：混合引擎
Byreal 的核心是 RFQ（常見於場外或機構交易）與 CLMM（由 Uniswap v3 及現代 DEX 帶起）的融合。
- RFQ 使做市商能根據特定交易即時報價，提升大額成交效率。
- CLMM 則可讓流動性供應者將資本集中於特定價格區間，優化資本效率並加深高需求區域的流動性。
此雙重模型旨在實現與 CEX 價格執行相近的體驗，同時保有 DeFi 的透明與開放特性。
為什麼選擇 Solana？
選擇在 Solana 建構，而非以太坊或二層解決方案，意義重大。Solana 因為：
- 低手續費與極快的最終性（一般區塊生成僅約 400–600 毫秒）
- DeFi 用戶與流動性供應者社群快速成長
- 支持可擴展性的原生並行交易架構
成為高性能 DeFi 協議的首選基地。
Bybit 的選擇反映出越來越多開發者，特別需要高吞吐、高效率的項目，正擁抱 Solana 打造 DeFi 2.0 基礎設施。
值得注意的是，Solana 也是增長最快的迷因幣、NFT 與 Social-Fi 應用之故鄉，顯示 Byreal 有望直接接觸龐大的現成高活躍用戶群。
戰略轉向鏈上金融
Byreal 不只是又一個 DeFi 專案，而是 Bybit 採取戰略行動進軍鏈上金融領域，因全球加強對中心化平台監管而轉型。
混合型 CEX–DEX 模式，讓 Bybit 可維持執行效率及合規優勢，同時將部分營運轉上鏈以提升透明度與信任，有望兼顧：
- 對託管風險心存疑慮的散戶（歷經 FTX 事件後）
- 追求深度流動性與清晰交割的機構客戶
周兵強調這僅是交易所未來多項推出計畫的開端，可能包含鏈上衍生品、代幣化訂單簿，甚至去中心化 KYC 等混合金融商品。
重大時刻：歷經 14 億美元駭客攻擊
Byreal 的推出也正逢加密史上最大的安全事件之一。年初 Bybit 遭駭損失約 14 億美元以太坊，雖然已抑制用戶損失並強化準備金，但 5 月底鏈上分析發現至少一半被盜資金已難以追蹤。
在此背景下，Byreal 更像是形象重建之舉，展現對鏈上安全與透明最佳實踐的承諾。新協議強調 MEV 保護與透明優先設計，有助重建用戶及監管機構信心。
Bybit 進軍 DeFi 是眾多中心化業者通過去中心化層豐富產品結構的大趨勢之一：
- Coinbase 於 2023 推出 Base，以太坊二層網路，深度整合 Web3 錢包生態。
- 幣安有 BNB Chain，承載 DeFi 與 NFT 等多元應用。
- OKX 發布 X1 二層解決方案，由 Polygon CDK 驅動，主打鏈上交易、質押與治理。
不過 Byreal 最大不同之處，是定位為混合流動性協議，而非單純 DEX，致力於把中心化訂單簿的精確度與資本效率帶進去中心化交易。
上線後可以期待什麼
未來幾個月，交易者與開發者可望見到：
- 測試階段（2025 年 6 月）：選定用戶測試 Byreal 執行引擎、兌換介面及流動性模型。
- 公開上線：若測試穩定，將擴大用戶範圍，並預計會有流動性挖礦、治理代幣或質押激勵。
- 協議進階：周兵提及即將推出「CEX+DEX 產品」，可能涵蓋鏈上槓桿、結構型產品或託管工具等進階功能。
若進展順利，Byreal 有機會成為新世代交易平台典範，兼具中心化規模與去中心化精神。
Bybit 選擇在 Solana 架構並上線 Byreal，凸顯行業明確趨勢：交易未來必定混合化。隨著加密市場更加成熟、監管壓力升高，誰能結合速度、透明度與效率，誰就有望成為下一波主流。
Byreal 雖只是 Bybit 更廣泛 DeFi 藍圖的起點，但已是關鍵一步。不只是用戶，全體加密圈都在密切觀察其技術與信譽表現，應對 CEX–DEX 融合浪潮。