去中心化交易所（DEX）的交易量正在提升，顯示加密貨幣交易正從中心化交易所（CEX）逐漸轉向鏈上交易。
根據CoinGecko第二季報告，DEX現貨交易量同比增加15.7%，而CEX則下降12.2%。
DEX與CEX的交易比創下歷史新高，代表用戶的習慣與偏好發生改變。
因此，DEX正在取得優勢，重新塑造加密貨幣交易的格局。
這個轉變不只是短暫潮流，而是交易者參與市場的大規模變革。
雖然幣安（Binance）、Coinbase等CEX長期主導加密世界，DEX的吸引力正變得難以忽視。
最近報告資料顯示DEX交易量明顯成長，CEX卻面臨越來越多挑戰。
為什麼會這樣？又會帶來什麼樣的未來？
讓我們來了解DEX為何能超越CEX，聚焦其核心差異及推動這波變化的五大關鍵因素。
基本認識：CEX 與 DEX 的差異
首先，讓我們釐清基本名詞。
必須理解CEX與DEX的本質差異。
中心化交易所由單一機構管理，並充當買賣雙方的中介。這種模式雖然提供高流動性與易用性，但也有重大風險，例如資安漏洞與資產損失。或許你也曾因2022年FTX倒閉而心有餘悸。
去中心化交易所則建立於區塊鏈網路上，使用者可直接彼此交易，無需中介，透過智能合約促成交易。透明度及安全性在這裡是保障。DEX的去中心化意味著沒有單一故障點，用戶完全掌控自身資產。然而這也代表DEX操作較複雜，新手用戶可能會感到困難。手續費通常較高，交易速度也較慢。
儘管如此，仍有動力驅使用戶選擇DEX。究竟是什麼原因？讓我們繼續看下去。
DEX超越CEX的五大關鍵理由
增強的安全性與自主管理
交易者湧向DEX的最具說服力原因，就是其帶來的安全性提升。
在CEX，必須信任平台管理資產，這些資產有被駭客攻擊或管理不善而損失的風險。著名的Mt. Gox駭客事件及近期的FTX崩潰就是證據。
相反地，DEX讓用戶始終自主管理資產，將因交易所倒閉或惡意攻擊而失資產的風險降到最低。
這種自主管理的趨勢意義重大。
越來越多交易者意識到中心化的風險，因此DEX主打的資產自主管理吸引持續加溫。去中心化模式消除了對單一機構的信任需求，讓風險例如駭客和詐騙大大降低。
法規壓力與抗審查优势
CEX受全球監管機關越來越嚴格審查。
不斷加強的法規與合規措施（例如KYC與AML規定）為營運增添了複雜性與成本。
對用戶而言，這通常意味隱私權降低以及帳戶被凍結或資產被扣押的風險。
相對地，DEX運作於去中心化環境，更能抵抗審查與監管過度干預。
用戶能保有更大匿名性，因為DEX大多不須提交大量個資。這隱私特點特別吸引受嚴格資金管制或傳統金融管道受限地區的用戶。
低成本與零中介費用
另一吸引用戶轉向DEX的因素，是交易成本較低。
CEX不僅對交易收費，還對存取款收費，且常有隱藏成本、被平台利潤侵蝕。
DEX則剔除中介，用戶可直接彼此交易。DEX的手續費通常僅反映區塊鏈智能合約運行成本，沒有給中間人的利潤空間。
對高頻交易者來說，這種成本優勢更明顯。許多交易者為最大化獲利，紛紛投入DEX以降低每筆交易支付的費用。
創新與新興市場接軌
去中心化金融（DeFi）的蓬勃發展帶動DEX創新，誕生許多傳統CEX無法提供的新交易機制與金融產品。
自動做市商（AMMs）革新了提供流動性的方式，允許用戶以存幣方式賺取手續費。
此外，DEX經常上市CEX沒有的資產，提供更廣泛的代幣與投資機會。
其中也包括新興項目代幣，以及因法規限制而無法上市CEX的代幣。隨著更多專案和代幣在DeFi領域推出，DEX漸成為投資人參與新興市場的首選。
傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）間的橋樑，也成為機構投資人聚焦的主題。
根據 Louis Bellet，Yellow Network執行長所言，隨著機構尋求更高透明度、安全性及效率，他們正積極探索鏈上交易及DeFi創新解決方案。
這一轉換得益於區塊鏈技術的持續進步與法規框架的完善，協助將DeFi特性與傳統金融體系結合。依靠DeFi的去中心化基礎建設，機構能在快速變動的市場中獲得新契機並優化交易策略。
Louis Bellet表示：「24/7 交易的數位資產市場，將成為連續不中斷的平行交易環境。」
機構採用崛起與迷因幣熱潮
機構對DeFi的興趣也是推動DEX崛起的另一主因。
大型金融機構原本對加密世界持觀望態度，如今卻積極探索DeFi，以提升營運透明度、安全性與效率。
如BlackRock等巨擘在以太坊網路設立基金，顯示對去中心化金融系統的信心日益增加。
機構投資人尋求涉足DeFi時，越來越偏好使用DEX進行交易。
法規與區塊鏈技術的創新亦讓機構能更無縫整合DeFi解決方案於既有系統。這促成傳統金融與DeFi間的連結，DEX則是這一整合的核心。
別忘了迷因幣熱潮。這股投機熱越演越烈，絲毫沒有降溫跡象。雖然97%的迷因幣最終慘敗，但少數3%卻讓人一夜致富。
其中，不少迷因幣在DEX搶先上市，遠早於登上CEX。
這種獲利機會多半出現在早期DEX，而非等到Coinbase或Binance等巨頭上市後。這讓DEX受到更多投資人的關注與追捧。
總結
DEX壯大取代CEX，標誌著加密貨幣市場的重大演變。
受安全性、隱私、成本效益與新市場機會驅動，愈來愈多交易者離開中心化平台。
DEX並非十全十美，擴展性與用戶體驗仍有相當挑戰。有些人對CEX簡單高效的環境仍然感到舒適。持續的區塊鏈創新勢必有助解決這些難題。
沒有人能阻擋進化。DEX不僅將成為散戶交易者的核心場所，更會是機構投資人加入去中心化金融的前哨戰。
這股DEX趨勢並非一時現象，而是足以重塑未來交易模式的重大轉型。