DeFi是我们未来的货币。而DeFi协议是DeFi世界的血脉。在2024年您应该使用或至少密切关注的最重要和最具影响力的DeFi协议有哪些？ 阅读文章了解详情。

过去几年中，去中心化金融（DeFi）行业迅速增长，从一个小众市场发展成为一个数十亿美元的强大力量。这种指数级的增长不仅仅是一个短暂的趋势；它预示着我们货币系统动态的重大变革。

这种转变是由去中心化金融基础设施（DeFi）协议推动的。它们重新定义了无许可、开放和高度互操作的金融交易的理念。我们期盼区块链技术能够赋予我们这一点。

DeFi的最终目标是通过消除中介机构和降低交易成本，使全世界更多人能够获得金融服务和产品。

根据DeFi Pulse的数据，到2023年，DeFi协议中锁定的总价值（TVL）已超过1000亿美元。这一增长迅速的行业及其用户对去中心化平台的信任得到了证明。

一系列挑战长期金融标准的新协议正在推动这个生态系统的增长。借贷、交易、收益耕作和保险只是它们提供的众多去中心化服务中的一部分。

是的，仍存在负面因素。DeFi行业复杂多样，甚至可能对经验丰富的投资者造成误导。

即便是最忠诚的投资者和Satoshi的粉丝们也被DeFi生态系统中大量的协议所压倒。每个选项都有其优点和缺点。每一个都独一无二。

对于新手来说，这种多样性可能令人望而生畏。您必须了解这个新兴金融格局中的关键人物，才能理解如何在其中行走。

DeFi的结构

DeFi协议复杂且运行在更大的金融生态系统中，因此首先理解它们以欣赏其影响力很重要。

什么是DeFi协议？

DeFi协议是一种基于区块链技术的去中心化应用程序（dApp），旨在复制和增强传统金融服务。智能合约是这种协议的工作方式，它们是直接用代码编写条款的自执行合约。它们实现了自动化、透明和无信任交易。

DeFi协议如何运作？

本质上，DeFi协议通过启用对等交易消除了中介机构的需求。智能合约使用户能够直接在区块链上进行交互；这些合约包含的标准，一旦满足，便会执行预定的操作。由于该过程没有人为因素，且所有人都遵循相同的规则，欺诈或人为错误的可能性大大降低。

例如，这种情况可能发生在DeFi借贷系统中，用户可能将他们的比特币存入智能合约，然后彼此之间借贷。通常使用考虑供需的算法来计算利率。

由于加密货币价格的波动性质，获取加密货币市场贷款需要抵押品。这种抵押品的价值可能远远超过贷款本金。

类型的DeFi协议

• 借贷协议。像Aave、Compound和Venus这样的平台允许用户借出资产以赚取利息，或通过提供抵押品来借入资产。它们民主化了获取信用的途径，并提供比传统银行更具吸引力的利率。

• 去中心化交易所（DEXs）。像Uniswap和Curve Finance这样的协议让用户可以直接从他们的钱包中交易加密货币。它们使用自动做市商（AMM）来促进流动性，消除了订单簿和中介的需求。

• 收益耕作和质押平台。收益耕作涉及借出或质押加密货币以换取奖励，通常以额外的代币形式提供。Pendle和Lido提供创新的方法来最大化数字资产的回报。

• 治理协议。这些平台赋予用户参与决策过程的权力。MakerDAO和Compound允许代币持有者对协议更改、费用结构和其他关键更新进行投票。

• 保险协议。像Nexus Mutual这样的DeFi保险平台提供对智能合约失败和DeFi生态系统固有的其他风险的覆盖。

智能合约的作用

智能合约是DeFi协议的骨干。它们是不可变且透明的，意味着一旦部署，其代码不能更改，任何人都可以审计它们。这种透明性建立了用户之间的信任，并减少了对中心化权威的依赖。

十大最具影响力的DeFi协议

MakerDAO

由Rune Christensen于2015年创立，MakerDAO在去中心化金融（DeFi）行业中领先。

它推出了DAI，这是首批基于比特币资产作为抵押的锚定美元的去中心化稳定币之一。

在以太坊网络上运行，MakerDAO允许用户通过在称为Maker Vault的智能合约中锁定以太币（ETH）等抵押品来创建DAI。该系统使用智能合约来保持与美元的挂钩，并通过自动管理抵押比例来保证DAI的稳定性。

截至2024年10月，DAI的市场估值约为53亿美元，强调了其在DeFi生态系统中的高度接受。治理代币MKR的市场资本化大约为10亿美元，MKR持有者积极参与协议的治理，通过对风险限额、抵押品种类和费用变化等重要决策进行投票，从而保持了平台的去中心化理念。

MakerDAO创造的去中心化稳定币为DeFi生态系统提供了一个重要工具，因为它允许用户在不稳定的市场中使用稳定的媒介进行交易。其治理结构为区块链系统树立了去中心化决策模式。

MakerDAO通过让人们利用他们的加密资产创建流动性，极大地促进了金融的民主化，契合了DeFi的基本理念。

Uniswap

由Hayden Adams于2018年推出，Uniswap通过自动做市商（AMM）的概念革新了去中心化交易所（DEXs）。

建立在以太坊区块链上，Uniswap允许用户直接从他们的钱包中交易ERC-20代币，而无需中介或传统订单簿。它使用持续产品公式（x y = k）和流动资金池来实现交易，从而实现顺畅的、无许可的代币交换。

截至2024年10月，Uniswap的治理代币UNI的市场估值超过54亿美元；平台上的日均交易量通常超过10亿美元。

流动性提供者通过部分交易费用获得奖励，从而提高了DeFi市场的整体流动性和效率。

Uniswap通过民主化代币交易的访问，消除了进入门槛，大大提高了DeFi生态系统的流动性。其AMM模型影响了许多其他DEX，因此巩固了其在去中心化金融中的核心重要性。通过允许新项目在没有中心化交易所限制的情况下被看到，Uniswap的无许可代币上市也促进了创新。

Aave

由Stani Kulechov于2017年创立时最初称为ETHLend，Aave在2018年更名以反映不同的路径。

在芬兰语中，“Aave”一词表示“幽灵”，反映了协议对透明度的重视。主要运行在以太坊区块链上，并扩展到Polygon等网络，Aave是一个去中心化借贷平台，允许用户借出和借入各种币种。

截至2024年10月，Aave的原生代币AAVE的市值约为23亿美元；协议通常总锁定价值（TVL）超过100亿美元。

Aave带来了一些新颖的理念，包括闪电贷——无需担保的贷款在一个以太坊交易内偿还完毕。此功能不需先前资本，创造了套利机会和复杂的金融策略。

变量和稳定的利率让用户通过灵活性控制借款成本。当资产被投入平台时，用户会获得代表其所有权的利息代币。

Aave的治理结构使AAVE代币持有者能够参与决策过程，从而影响平台的参数和发展。

Aave通过提高资本效率和引入新金融产品极大地推进了DeFi贷款业务。其创新功能和用户友好的界面吸引了机构和零售玩家，从而帮助去中心化金融更广泛地被接受。

Lido

于2020年12月成立，Lido由包括Jordan Fish和Vasiliy Shapovalov在内的一群企业家创办，旨在解决权益证明（PoS）区块链上的质押问题。

在以太坊和Solana等网络上运营，Lido提供液体质押解决方案，用户可以质押他们的资产，并通过质押代币（stTokens）保持流动性，从而反映其质押的持有量。

截至2024年10月，Lido运行的质押资产超过100亿美元，Lido的治理代币LDO的市值超过10亿美元。Lido通过取消锁仓限制，让用户在享受质押奖励的同时保持资产的流动性，从而提高了质押在DeFi生态系统中的可及性和效率。

Lido的去中心化节点运营商系统帮助基础区块链保持去中心化和安全。LDO代币持有者参与该 Skip translation for markdown links.

系统的治理，因此影响节点运营商的选择和费率。

其他DeFi系统也可以利用由Lido生成的st代币，从而产生更多的收益机会并鼓励生态系统互操作性。

Lido通过释放质押资产的流动性，从根本上改变了DeFi场景，从而使用户能够优化其持有资产的价值，并更积极地参与分布式金融活动。

Compound

Robert Leshner和Geoffrey Hayes于2017年推出了Compound，这是一种DeFi技术，能够分布式地借贷加密货币。

在以太坊区块链上运行的Compound，使用基于实时资产供需的算法计算利率。

截至2024年10月，治理代币COMP的市值约为4.04亿美元；系统的TVL定期超过50亿美元。

平台的用户在提供资产时会获得反映其投资的cTokens，随着时间的推移这些代币会产生利息。提供抵押品允许借款人获取资金；平台保证过度抵押，以帮助降低风险。

通过向提供或借用资产的消费者发放COMP代币，Compound使流动性挖矿的概念流行起来，激励参与并从而提高协议的流动性。治理结构让COMP持有者可以提议并投票表决协议修改，从而促进社区驱动的发展方法。

Compound通过简化加密货币资产的赚取利息过程和提供一个安全的借贷平台，帮助了DeFi借贷市场的发展和成熟。其发展影响了许多其他程序，确认了其在生态系统中的重要性。

Curve Finance

Michael Egorov在2020年推出了Curve Finance，这是一个专注于高效稳定币交易的分布式交易所。

在以太坊区块链上运行，并支持Polygon等网络，Curve使用一种特殊的AMM技术，在低滑点和低成本下交换价值相似的资产，如稳定币或包装代币。

截至2024年10月，Curve的治理代币CRV的市值约为3.31亿美元；平台的TVL有时超过100亿美元。交易费用和CRV代币奖励让流动性提供者有动力向平台的流动性池提供资产。

协议的StableSwap算法使稳定币和锚定资产之间的高效交换成为可能，因此在DeFi市场中是稳定币流动性的重要组成部分。

Curve的治理模型的时间加权投票方法支持长期股东，从而将激励与协议的持续成功相匹配。

Curve已经成为分布式金融中至关重要的基础设施，因为它提供了一个一致和快速的稳定资产交易平台。其与其他DeFi协议的互操作性确保了整体效率和互操作性，从而确认了其在生态系统中的作用。

dYdX

Antonio Juliano在2017年创立了dYdX，这是一个分布式交易所，提供包括保证金和永久合约交易在内的复杂交易工具，支持高达25倍的杠杆交易。

在以太坊区块链上运行的dYdX，使用Layer 2扩展技术——更具体地说是StarkWare的零知识汇总——以提高交易速度和降低成本。

截至2023年10月，dYdX的治理代币DYDX的市值为6.24亿美元。

通过提供通常在集中交易所中可用的复杂交易功能到分布式世界，dYdX吸引了老练的交易员和寻求复杂金融工具的新手。

平台的Layer 2实现解决了可扩展性问题，从而允许低成本交易和高吞吐量。DYDX代币持有者参与治理，从而影响关于代币经济学、功能和协议特性的决策。

dYdX通过扩展分布式交易所的可能性超越了基本的代币交换，有助于DeFi的发展。提供一个强大的衍生品交易平台，它吸引了更多的流动性和对DeFi生态系统的参与，从而弥合了传统金融和分布式平台之间的距离。

Nexus Mutual

Hugh Karp在2019年推出了Nexus Mutual，这是一个分布式保险平台，提供针对智能合约失败和其他DeFi风险来源的保护。在以太坊区块链上运行的Nexus Mutual，使用一个风险共享池，成员提供用于赔偿索赔的资金。

截至2024年10月，Nexus Mutual的代币NXM的市值可能为2.05亿美元，该平台在支付多项知名事件的索赔方面发挥了关键作用，从而降低了参与DeFi的风险，并建立了用户对分布式系统的信心。

为了加入互助会，会员需要通过KYC（了解你的客户）验证过程。他们评估索赔并决定赔付，从而促进一种社区驱动的风险控制方法。Nexus Mutual通过提供传统保险的分布式替代方案，消除了进入DeFi的主要障碍之一——安全问题。

随着Nexus Mutual的安全网服务的推出，DeFi技术获得了更广泛的应用。它在降低风险和提供损失保障方面极为重要，对于生态系统的韧性至关重要。

Pendle

由TN Lee和他的团队在2021年推出，Pendle是一种DeFi系统，旨在将未来收益代币化，从而使用户能够对自己的收益管理实践进行自主控制。

Pendle允许以太坊和Arbitrum用户将收益资产分离为主要和收益部分，从而允许对每个部分进行独立交易。

截至2024年10月，Pendle的代币在DeFi领域的影响力不断上升，市值约为6.56亿美元。

Pendle通过允许交易未来收益，将固定收益方法引入分布式金融——这一概念在传统金融中很常见，但在DeFi中非常新颖。

Pendle的AMM专门为收益代币量身定制，从而实现高效的价格发现和流动性。锁定未来收益或对收益率进行投机，让用户具备灵活性，并有机会进行多元化。

Pendle通过弥合传统固定收益产品和DeFi之间的距离，增加了消费者可获得的金融工具的范围，从而增强了DeFi行业的成熟度和深度。

Venus Protocol

由Swipe Wallet团队（包括Joselito Lizarondo）设计的Venus，是一个运行在币安智能链（BSC）上的DeFi借贷工具。Venus通过使用BSC比以太坊更低的费用和更快的交易速度，向更广泛的用户提供了便捷可用的DeFi服务。

截至2024年10月，Venus的治理代币XVS的市值约为1.25亿美元；该协议的TVL有时超过30亿美元。Venus允许用户创建与美元挂钩的分布式稳定币VAI，以及提供和借用多种加密货币。

协议用户支付借用资产的利息，并赚取提供资产的利息，从而充当货币市场系统的角色。保持分布式方法，Venus的治理模型允许XVS代币持有者影响协议设置和开发决策。

Venus通过将DeFi借贷和稳定币功能引入BSC，扩大了分布式金融的覆盖范围，超越了以太坊生态系统。其易于使用的界面和与BSC庞大用户群的连接，增强了DeFi服务的包容性和可扩展性，从而补充了更普遍的银行民主化目标。

最后的思考

由于DeFi协议的快速兴起，金融系统正站在十字路口。这些原则不仅颠覆了我们所知的金融产业，还为每个人铺平了一条更加公开、透明和高效的新道路。

MakerDAO的分布式稳定币、Uniswap的AMM模型、Aave的闪电贷款以及Lido的流动性质押只是各种协议带来的独特创新的几个例子。

开放访问、降低成本和促进金融主权是它们克服传统融资缺点的方式。

话虽如此，DeFi领域也面临着挑战。安全漏洞、不明确的监管和不稳定的市场是持续存在的危险。正如臭名昭著的2016年DAO攻击和其他智能合约漏洞所显示的那样，新兴技术极其脆弱。

协议合作、增强的安全性和法规解释将在DeFi生态系统的未来发展中发挥关键作用。

解决可扩展性和互操作性问题的步骤包括部署Layer 2解决方案和一体化互操作性努力，如EigenLayer。

总体而言，这些协议处于DeFi革命的前沿，正在从根本上改变金融格局。它们展示了区块链技术如何使金融系统更公平。它们已经开始对加密货币市场产生影响，并且随着时间的推移只会变得更加普及。