DeFi是我们货币的未来。而DeFi协议是DeFi世界的命脉。那些你应该在2024年使用或至少密切关注的DeFi协议有哪些？阅读这篇文章以了解详情。

去中心化金融（DeFi）行业在过去几年中迅速发展，从一个小众领域扩展到一个数十亿美元的强大领域。这种指数级的增长不仅仅是一个流行趋势；它预示着我们货币体系动态的深刻变革。

这种变革是由去中心化金融基础设施（DeFi）协议推动的。它们成功地重新思考了无许可、开放和高度互操作性金融交易的概念。我们期望区块链技术能为我们提供这些。

DeFi的最终目标是通过消除中介和降低交易成本，使全球更多人能够使用金融服务和产品。

根据DeFi Pulse的数据，到2023年，锁定在DeFi协议中的总价值（TVL）超过了1000亿美元。这表明了该行业快速的增长及用户对去中心化平台的信任。

一套新的协议正在推动这个生态系统的增长，挑战长期存在的金融标准。它们提供贷款、借贷、交易、收益农场和保险等多种去中心化服务。

是的，也存在负面方面。DeFi行业既复杂又多维，即便是经验丰富的投资者也会被误导。

即使是最忠诚的投资者和中本聪粉丝，对于DeFi生态系统中大量的协议也感到不知所措。每个选项都有其优缺点。每个都是独一无二的。

这么多的选择对新手来说可能是令人生畏的。您必须了解这一新兴金融格局中的关键人物，以便理解如何穿越它。

DeFi的架构

DeFi协议复杂且在更大的金融生态系统中运作，因此首先了解它们以理解它们的影响是很重要的。

什么是DeFi协议？

DeFi协议是建立在区块链技术上的去中心化应用程序（dApp），旨在模拟和增强传统金融服务。这些协议通过智能合约运作，它们是直接将条款写入代码中的自执行合约。它们支持自动化、透明且无信任的交易。

DeFi协议如何运作？

本质上，DeFi协议通过支持点对点交易消除了对中介的需求。智能合约支持在区块链上直接的用户互动；这些合约包含的标准在满足时会执行预定的动作。由于过程中没有人为因素且每个人都遵循同一规则，欺诈或人为错误的可能性大大降低。

例如，这可能发生在一个DeFi借贷系统中，用户可能将他们的比特币存入一个智能合约中然后彼此借贷。计算利率的算法通常会考虑供求因素。

由于加密货币价格的波动性，在加密货币市场中获得贷款需要抵押。抵押品的价值可能远超过贷款的本金。

DeFi协议的类型

• 借贷协议。像Aave、Compound和Venus这样的平台允许用户借出他们的资产以赚取利息，或通过提供抵押来借入资产。它们使信贷的获取民主化，并相较于传统银行提供更具吸引力的利率。

• 去中心化交易所（DEXs）。像Uniswap和Curve Finance这样的协议允许用户直接从他们的钱包中交易加密货币。它们使用自动化做市商（AMMs）来促进流动性，消除了订单簿和中介的需要。

• 收益农场和质押平台。收益农场涉及借出或质押加密货币以换取奖励，通常是额外的代币。Pendle和Lido提供创新的方法来最大化数字资产的回报。

• 治理协议。这些平台授权用户参与决策过程。通过像MakerDAO和Compound那样，代币持有人可以投票决定协议的变化、费用结构和其他重要更新。

• 保险协议。像Nexus Mutual这样的DeFi保险平台提供针对智能合约故障和DeFi生态系统中其他风险的保障。

智能合约的角色

智能合约是DeFi协议的支柱。它们是不可变且透明的，意味着一旦部署，代码无法更改，任何人都可以审计它们。这种透明度建立了用户之间的信任，并减少了对中心化权威的依赖。

最具影响力的10个DeFi协议

MakerDAO

由Rune Christensen在2015年创立，MakerDAO在分布式金融（DeFi）行业中引领潮流。

它推出了以美元锚定的第一个分布式稳定币之一DAI，并以比特币资产为抵押。

MakerDAO在以太坊网络上运营，用户通过在称为Maker Vault的智能合约中锁定抵押品来创建DAI。这一系统通过智能合约保持与美元的挂钩，并通过自动化管理抵押比率来保证DAI的稳定性。

截至2024年10月，DAI的市场估值约为53亿美元，这突显了其在DeFi生态系统中的广泛接受度。治理代币MKR的市值约为10亿美元。通过对风险限制、抵押品种类和费用变更等重要决策进行投票，MKR持有人积极参与协议的治理，从而维护平台的去中心化精神。

MakerDAO开发的分布式稳定币为DeFi生态系统提供了重要工具，因为它允许用户在不稳定的市场中使用稳定的媒介进行交易。区块链系统的分布式决策模式以其治理结构为模型。

MakerDAO通过使人们能够使用其加密资产创造流动性，在很大程度上帮助实现了金融民主化，从而补充了DeFi的基本理念。

Uniswap

由Hayden Adams于2018年引入，Uniswap通过自动化做市商（AMM）概念革新了分布式交易所（DEXs）。

在以太坊区块链上构建，Uniswap允许用户直接从他们的钱包中交易ERC-20代币，而无需中间人或传统的订单簿。相反，它使用恒定产品公式（x y = k）和流动池来促进交易，从而实现无阻碍、无需许可代币交换。

截至2024年10月，Uniswap的治理代币UNI的市场估值超过54亿美元；平台上的每日交易量通常由超过10亿美元的日交易量处理。

通过交易费用的一部分，流动性提供者得到奖励，从而改善了DeFi市场的整体流动性和效率。

Uniswap通过民主化访问代币交易和消除进入门槛，在很大程度上提高了DeFi生态系统内的流动性。许多其他DEXs受其AMM模型影响，从而加强其在分布式金融中的中心地位。通过解除中心化交易所的限制，Uniswap的无许可代币上市也激发了创造力。

Aave

原为ETHLend，由Stani Kulechov于2017年创立，Aave于2018年更名以表明不同方向。

在芬兰语中，“Aave”表示“幽灵”，从而反映了该协议对透明度的重视。主要在以太坊区块链上运行并拓展到像Polygon这样的网络，Aave是一个分布式借贷平台，允许用户借出和借入广泛的代币。

Aave的本地代币AAVE，截至2024年10月，其市值约为23亿美元；该协议通常具有超过100亿美元的总锁定价值（TVL）。

Aave引入了创新概念，包括闪电贷——在单个以太坊交易中归还的无抵押贷款。没有初始资本，此功能创造了套利机会和复杂的金融策略。

灵活和稳定的利率使用户通过灵活性来控制借贷支出。用户在资产进入平台时获得代表他们所有权的带息代币。

Aave的治理结构使AAVE代币持有人能够参与决策过程，从而影响平台的参数和发展。

Aave在改善资本效率和引入新金融产品方面大大推进了DeFi借贷业务。其创新的功能和用户友好的界面吸引了机构和零售参与者，从而促进了分布式金融的更广泛接受。

Lido

Lido于2020年12月由包括Jordan Fish和Vasiliy Shapovalov在内的一群创业者发起，旨在解决权益证明（PoS）区块链的质押问题。

在像以太坊和Solana这样的网络上运营，Lido提供流动质押解决方案，让用户可以质押资产并通过质押代币（stTokens）保持流动性，从而反映他们的质押持有。

截至2024年10月，网络运行超越100亿美元的质押资产，且Lido的治理代币LDO的市场估值超过10亿美元。Lido通过让用户无需关闭其资产即可获取质押奖励，加强了DeFi生态系统中质押的可访问性和效率。

Lido的分布式节点操作系统帮助基础区块链保持去中心化和安全。LDO代币持有人参与 Content：治理系统，因此影响节点运营商选择和费用率。

其他DeFi系统也可以使用Lido产生的st Tokens，从而产生更多的收益机会并鼓励生态系统的互操作性。

Lido通过释放质押资产的流动性，从根本上改变了DeFi场景，因此允许用户优化其持有资产的价值并更积极地参与分布式金融活动。

Compound

Robert Leshner和Geoffrey Hayes在2017年推出了Compound，作为一种DeFi技术，支持加密货币的分布式借贷。

Compound在以太坊区块链上运行，使用基于实时资产供需情况算法计算的利率。

截至2024年10月，治理代币COMP的市场估值大约为4.04亿美元；系统的TVL经常超过50亿美元。

平台的用户提供资产时会获得反映其投资的cTokens，这些资产随着时间的推移生成利息。提供抵押品允许借款人获取资金；该平台保证超额抵押以帮助降低风险。

通过向提供或借入资产的用户授予COMP代币，Compound推广了流动性挖矿的理念，通过激励参与，从而提高该协议的流动性。治理结构允许COMP持有者提出和投票修改协议，从而推动社区驱动的方法进行开发。

Compound通过简化加密货币资产利息赚取过程和提供安全的借贷平台，促进了DeFi借贷市场的发展和成熟。其发展影响了许多其他流程，因此确认了其在生态中的重要性。

Curve Finance

Michael Egorov在2020年推出了Curve Finance；这是一个专注于高效稳定币交易的分布式交易所。

在以太坊区块链上运行并支持Polygon等网络，Curve交换价值相似的资产，如稳定币或包装代币，使用专门为低滑点和低成本而调整的AMM技术。

截至2024年10月，Curve的治理代币CRV的市场估值约为3.31亿美元；该平台的TVL有时超过100亿美元。交易费用和CRV代币奖励让流动性提供者有动力将资产提供给平台的流动性池。

协议的StableSwap算法使得稳定币和挂钩资产之间的高效交换成为可能，因此它是DeFi市场中稳定币流动性的重要组成部分。

Curve的治理模型的时间加权投票方法支持长期利益相关者，因此将激励与协议的持续成功配对。

Curve提供了一个稳定且快速的平台进行稳定资产交易，自此在分布式金融中成为了关键基础设施。其与其他DeFi协议的交互保证了总体的效率和互操作性，因此确认了其在生态系统中的角色。

dYdX

Antonio Juliano在2017年开始了dYdX；这是一个提供复杂交易工具的分布式交易所，包括使用高达25倍杠杆的保证金和永续合约交易。

在以太坊区块链上工作，dYdX使用Layer 2缩放技术——更确切地说是来自StarkWare的零知识汇总，以提高交易速度和降低成本。

截至2023年10月，DYDX治理代币的市场估值为6.24亿美元。

通过提供通常在集中化交易所可用的复杂交易能力到分散化世界，dYdX吸引了经验丰富的交易员和寻找复杂金融工具的新手。

平台的Layer 2实施解决了可扩展性问题，因此允许低成本交易和高吞吐量。DYDX代币持有者参与治理，因此影响关于代币经济学、功能和协议特性的决策。

dYdX扩展了分布式交易所的可能性，超越了基本代币交换，帮助DeFi。提供一个强大的衍生品交易平台，它吸引了更多的流动性和对DeFi生态系统的参与，从而弥合了传统金融和分布式平台之间的距离。

Nexus Mutual

Hugh Karp在2019年推出了Nexus Mutual，作为一个分布式保险平台，提供针对智能合约失误和其他DeFi风险来源的保护。运行在以太坊区块链上，Nexus Mutual使用一个风险共享池，成员提供资金用于赔偿索赔。

截至2024年10月，Nexus Mutual的代币NXM的市场价值可能为2.05亿美元，该平台在多个知名事件上支付了索赔，对于减少DeFi参与风险和建立用户对分布式系统的信心至关重要。

要加入共同体，成员需通过了解你的客户（KYC）的验证过程。他们评估索赔并决定赔付，因此推动了一种社区驱动的风险控制方法。Nexus Mutual通过提供传统保险的分布式替代方案，消除了进入DeFi的一个主要障碍——安全问题。

DeFi技术在响应Nexus Mutual的安全网服务方面获得了更广泛的采用。它对于环境的弹性非常重要，因为它减少了风险并提供了对任何损失的保障。

Pendle

由TN Lee及其团队于2021年推出，Pendle是一个DeFi系统，旨在将未来收益进行代币化，从而增强用户对其收益管理实践的控制。

Pendle允许以太坊和Arbitrum用户将收益承载资产分离成主要和收益组件，因此允许各自单独交易。

截至2024年10月，Pendle的代币显示出其在DeFi领域的上升影响力，市值约为6.56亿美元。

通过允许未来收益的交易，Pendle为分布式金融引入了固定收益方法——这一概念在传统金融中很常见，但在DeFi中非常新。

Pendle的AMM专门针对收益代币进行调整，因此实现有效的价格发现和流动性。锁定未来收益或对收益率进行投机让用户具有灵活性和多样化机会。

Pendle通过缩小传统固定收益产品和DeFi之间的差距，增强了消费者可访问的金融工具的范围，从而加强了DeFi领域的成熟度和深度。

Venus Protocol

由Swipe Wallet团队，包括Joselito Lizarondo设计，Venus是一个在Binance智能链（BSC）上运行的DeFi借贷工具。Venus通过利用BSC的较低费用和更快的交易速率，将易于访问的DeFi服务提供给更广泛的用户群体。

截至2024年10月，Venus的治理代币XVS的市值约为1.25亿美元；协议的TVL有时超过30亿美元。Venus允许用户创建VAI，一种与美元挂钩的分布式稳定币，并提供和借入多种加密货币。

协议的用户对借入资产支付利息，并对提供的资产赚取利息，因此起到了货币市场系统的作用。保持一种分散的方法，Venus的治理模型允许XVS代币持有者影响协议设置和开发决策。

通过将DeFi借贷和稳定币功能纳入BSC，Venus在扩大分布式金融在以太坊生态系统之外的普及性方面发挥了重要作用。其用户友好的界面和与BSC广泛用户基础的连接，增强了DeFi服务的包容性和可扩展性，因此补充了民主化金融的更一般目标。

最后的想法

由于DeFi协议的快速崛起，金融系统处于十字路口。除了动摇我们熟知的金融行业，这些原则已经为一个更开放、更透明和更高效的系统铺平了道路。

MakerDAO的去中心化稳定币、Uniswap的AMM模型、Aave的快速贷款和Lido的流动质押只是各个协议带来的独特创新的几个例子。

它们通过开放获取、降低成本和促进金融主权的方式克服传统融资的不足。

话虽如此，DeFi领域也存在障碍。持续的风险包括安全漏洞、不明确的法规和不可预测的市场。正如臭名昭著的2016年DAO攻击和其他智能合约漏洞所显示，年轻技术极易受到攻击。

协议合作、增强安全性和法规澄清将在DeFi生态系统的未来发展中扮演关键角色。

解决可扩展性和互操作性难题的步骤包括Layer 2解决方案的部署和EigenLayer等跨链互操作性努力。

总的来说，这些协议处于DeFi革命的前沿，正在从根本上改变金融格局。它们展示了区块链技术如何使金融系统更公平。在对加密货币市场产生影响后，随着时间的推移，它们将变得越来越普遍。