加密货币以其去中心化、民主化的访问和无国界交易承诺革新了金融的可能性。然而，这种开放性同时也为利用技术固有特点的复杂骗局创造了肥沃环境。
在这些骗局中，"地毯式骗局"成为加密生态系统中最具破坏性的策略之一，其在短时间内造成了数十亿美元的投资者损失。
加密革命无疑释放了前所未有的创新，从可编程货币到无信任金融服务。然而，在这次技术复兴的背后，潜伏着一个阴影经济，匿名性、有限的监管监督以及人们追赶潮流的倾向（FOMO，错失恐惧）结合在一起，创造了完美的条件，以供掠夺性骗局发挥。
仅在2024年，Comparitech的区块链法证团队记录了92个成功的地毯式骗局，总计盗走了1.26亿美元的资金，其中DeFi协议和模因代币受到了这些利用的最大冲击。
随着区块链技术的发展速度超越监管框架，投资者需要自行发展复杂的防御机制。本指南深入剖析了加密货币地毯式骗局的机制、预警信号和演变特性，提供实用情报以帮助新手和老手在这个高风险高回报的领域导航。
理解地毯式骗局：加密骗局的剖析
地毯式骗局指的是一种特定类型的退出骗局，其中项目开发者创建表面上合法的加密货币或NFT项目，通过市场推广建立投资者信心，然后在抽走流动性或转换投资者资金后突然放弃该项目。
这个术语源于“抽掉地毯”这一成语，恰当地描述了受害者在他们投资的基础消失时，手中只剩几乎毫无价值的数字资产的状况。
与技术漏洞攻击或协议漏洞不同，地毯式骗局是由负责创建和维护项目的团队精心设计的欺诈行为。这种信任的背叛对社区成员的打击尤为严重，因为他们往往成为项目的热情倡导者，直至其崩溃。
执行通常遵循计算好的四阶段策略：
项目启动与基础建设
开发人员创建代币，通常部署在已建立的区块链上，这些区块链具有健全的智能合约能力，如以太坊、BNB Chain（前称币安智能链），或最近具有较低交易费用的链，如Solana或雪崩协议。随后，代币与广泛认可的稳定币（USDC、USDT）或链的本币（ETH、BNB）在去中心化交易所（如Uniswap或PancakeSwap）的流动性池中配对。这建立了一个基础市场并提供了初步的交易能力。
开发团队通常创建专业外观的网站、白皮书和社交媒体存在以建立可信度。这些材料通常强调革命性的技术、与已确立实体的合作关系（通常是捏造的），以及旨在激发投资者想象力的雄心勃勃的路线图。
潮流生成与社区建设
一旦基础建设完成，诈骗者便运用复杂的市场营销活动遍及多个渠道。Discord和Telegram群组促进社区参与，而Twitter/X公告则营造出势头感。付费推广在加密新闻媒体上以及与影响者的“合作”扩大了曝光范围。2023 Fintoch骗局就是一个例子，承诺不可持续的每日1%收益并利用高盛支持的虚假声明，募集了3160万美元后消失。
现代地毯式骗局愈发多地使用AI生成的团队照片和虚假的资历来创造合法性的假象。2024 "MetaFi Protocol"骗局就是例子，其中团队成员完全由AI生成，拥有来自Google和JP Morgan的虚假资历，募集了420万美元后崩溃。
资本积累与价格操纵
随着投资者资本流入，代币价格攀升，有时是有机的，但通常是通过人为手段。自成交交易（开发者在他们自己的钱包之间交易）营造出成交量和价格上涨的假象。有限的流动性池放大价格波动，使得小规模的购买推动价格失调比例增大，吸引更多寻求快速收益的投资者进入。
在此阶段，开发者常常采取限制销售的措施，例如时间锁定机制或禁止销售的高额交易费用，确保资本单向流入项目。这些措施常常被伪装为“反大户”保护措施或代币经济学创新。
策略性退出与后果
最后阶段涉及项目资产的协调撤出。在技术熟练的操作中，开发者激活智能合约中隐藏的功能，以绕过流动性锁、铸造无限制的代币或直接抽走流动性池中的资金。其他则简单地在高峰价格期间出售持股，导致代币价值崩溃。
通常，后果是社交媒体账户删除、网站禁用和通信渠道被遗弃。在如2021年Defi100退出等更肆意的案例中，开发者甚至在消失前留下嘲讽信息 - 比如“我们骗了你们” - 用项目中提取的3200万美元逃之夭夭。
技术和心理操控
随着投资者意识的提高，地毯式骗局的机制演变为几个独特的变种，每个变种都有其独特特点：
硬地毯式骗局：技术利用
硬地毯式骗局涉及明确的代码操控或隐藏在智能合约中的后门。这些技术利用允许开发者覆盖安全措施或直接从协议合约中提取资金。常见机制包括：
- 无限制造功能：隐藏代码允许开发者随意创建新代币，稀释持有人价值。
- 流动性访问后门：绕过流动性池时间锁保护的机制。
- 交易控制：让开发者能够冻结所有人的交易，除自己外。
- 闪电贷利用：使用闪电贷操控价格预测后抽走流动池资金。
2024 Magnate Finance事件展示了这方面的技术成熟。开发者巧妙地操纵了协议的价格预测、暂时抬高担保品的价值，然后提取了640万美元的资产。类似地，Kokomo Finance团队实施了能够覆盖投资者以为安全的流动性锁的代码后门，造成了550万美元的损失。
这些技术方法通常使用复杂的混淆技术来在审计时隐藏恶意代码。2023年底的GRS Protocol骗局通过初始部署正常代码、然后使用代理合约在获取安全认证后更换核心功能，欺骗了三次单独的审计。
闪软地毯式骗局或心理操控
闪软地毯式骗局较少依赖于技术开发而更多依赖于市场心理和代币分配机制。与硬地毯式骗局不同，项目的技术基础架构仍然有效，但通过以下的方式变得几乎毫无价值：
- 协调抛售：开发者和早期投资者持有不成比例的代币配置，当价格达到高峰时同时出售。
- 放弃开发：项目在技术上仍然有效，但停止开发、更新或承诺的功能。
- 夸大的市场营销：过分强调推广而非产品开发，随后逐渐放弃。
2022年Squid Game代币就是这种方式的计算，开发者利用Netflix系列的知名度吸引了340万美元的投资 - 早持有者执行了一次协同抛售，在几小时内触发了99%的价格崩溃。尽管代币合约保持运作，价值几乎瞬间蒸发。
慢速地毯式骗局：长时间行骗
一种新兴的变种正在流行，即在长时间内逐步提取资金。这些运作不是单一灾难事件，而是实施下列机制：
- 过高的交易税：每次交易收取5-15%的费用，其中部分转至开发者的钱包。
- 过高的质押奖励：由新投资者存款支撑而非可持续收益产生的不可兑现的高年回报率。
- 持续融资：连续的IDO、NFT发布或新代币发起，从同一社区提取资本。
2023 Stable Magnet项目通过聘用10%的转账税声称用于“市场营销”，但资金被转向个人钱包的做法，展示了这种方式，在投资者察觉到这种模式前的几个月内提取了2700万美元。
探测地毯式骗局倒塌前的七大关键红旗
随着地毯式骗局愈演愈多，投资者需建立增强的尽职调查框架。下述警示信号，若同时出现，显著增加了欺诈意图的概率：
1. 匿名或无法验证的团队身份
合法项目通常...
- 透明领导策略与可验证的专业背景
具备透明的领导策略和可验证的专业背景。团队如果隐藏在假名、卡通头像或无法独立验证的凭证之后，则需提高警惕。臭名昭著的 "Ruja博士" 策划的 $7.6亿OneCoin骗局，在调查者发现捏造的证书和虚假的公司注册后崩溃。
实践验证技巧：
- 核实团队的LinkedIn个人资料与就业记录是否匹配
- 检查GitHub的贡献历史来验证开发者的经验
- 使用类似Etherscan的"合约创建者"标签识别与先前项目相关的钱包地址
- 验证团队成员声称的会议露面或演讲邀请
2. 未经审计或受损的智能合约
信誉良好的项目会进行由CertiK、OpenZeppelin或Hacken等知名安全公司进行的严格代码审计。投资者应验证：
- 审计的新近性（代码在之后可能改变）
- 审计范围的全面性
- 关键问题是否被整改
- 如果流动性池代币通过时间锁合约真正锁定
$5.8百万Merlin DEX崩溃](https://coinmarketcap.com/academy/article/15e10544-5c70-4636-ad6f-51c757c7e664)展示了这种风险，当开发人员通过部署一个具有管理员权限的新合约绕过12个月的流动性锁，废除了安全措施。
合约安全验证：
- 直接在安全公司的官网上确认审计，而不仅仅是项目声明
- 检查合约代码是否在区块链浏览器上得到公开验证
- 使用Tenderly或Etherscan等工具查看合约交互
- 使用TokenSniffer等工具验证代币所有权和特权功能
3. 不正常的代币分配和所有权模式
集中的代币所有权是最明显的"地毯式骗局"指标之一。当少量钱包控制不成比例的供应量时，协调的价格操控变得简单。2021年AnubisDAO事件](https://www.pymnts.com/cryptocurrency/2021/crypto-scams-top-7-billion-dollars-decentralized-finance-rug-pulls/)，其中90%的代币仍在内部控制之下，允许作案者通过同步出售提取6000万美元。
分配分析技术：
- 使用BscScan或Etherscan等区块链浏览器识别顶级持有者
- 当超过20%的供应量被非合约地址控制时要警惕
- 检查顶级钱包之间可疑的代币转移模式
- 验证代币解锁计划和归属期
4. 激进、不可持续的营销策略
合法项目在营销与开发之间保持平衡。"地毯式骗局"通常表现出相反的优先级，广泛推广却技术进展有限。要小心：
- 保证的回报承诺（"保证100倍"）
- 人为创造的紧迫感（"这是上涨1000倍前最后的购买机会"）
- 过多的网红推广，尤其是有推广失败项目历史的人物
- 专注于价格上涨而非实用性或技术的营销
2023年的SaveTheKids代币就是这种危险的典范，它利用YouTube网红来推广不切实际的收益，然后在发布几天后崩溃，导致巨大损失并引发对推广者的法律诉讼。
5. 缺乏技术实质或可验证的实用性
可信的加密货币项目通过透明的技术方法解决特定的市场需求。"地毯式骗局"通常包含抽象的承诺而没有具体的实施细节。2022年的Frosties NFT项目承诺一个从未实现的元宇宙游戏和商品，同时提取了 130万美元，显示了这种模式。
技术实质验证：
- 查看GitHub储存库中的开发活动
- 评价白皮书中的技术细节，而不仅仅是营销语言
- 与独立专家核实技术声明
- 寻找工作原型或测试网实现
6. 可疑的流动性和交易模式
操纵的流动性和人造的交易活动往往是地毯式骗局的前兆。专业投资者分析：
- 不自然的完美价格图表（暗示刷量交易）
- 没有有机增长却出现的大量流动性增加
- 代币合约中的限制出售机制
- 交易的异常滑点要求
2024年"SafeMars"代币是这些警告信号的一个典例，三周完美的价格上涨，然后在市值达到1200万美元时移除所有流动性。
7. 不切实际的承诺和经济模型
可持续的区块链项目在数学和经济限制内运作。怀疑：
- 极高的APY回报（1000%+以上的收益）
- 没有明确机制的完美价格稳定承诺
- "无风险"的投资声明
- 像庞氏骗局一样的多层次转介绍结构
2023年"Eternal Yield"协议承诺通过所谓的革命性套利算法每日获得2％的"永远"回报，两个月后由于其不可持续的经济模型不可避免地失败，以致投资者损失了840万美元。
监管响应
随着政府认识到地毯式骗局和类似计划造成的金融损害的规模，围绕加密货币欺诈的监管环境正在迅速演变：
美国：扩大执法行动
美国证券交易委员会显著扩大了其加密货币执法部门，根据证券欺诈法规对多个地毯式骗局犯罪者提出指控。2023年对Impact Theory的指控针对出售未经注册的NFT，标志着数字资产被广泛解读为证券。司法部也增加了起诉力度，2023年"Frosties"NFT地毯式骗局的创建者已受到首个NFT欺诈的刑事判决。
欧盟：综合性监管框架
欧盟的Crypto-Assets市场（MiCA）框架于2024年全面实施，为加密资产服务提供商设立了严格要求，包括强制性审计、稳定币的流动性储备以及代币发行人的披露要求。该框架明确提出了针对“抽逃骗局”的责任规定。
亚太地区：有针对性的执法
韩国金融情报单位实施了旅行规则，要求交易所报告超过$1000的交易的发件人/接收人信息，为资金流动创建了审计线索。新加坡的付款服务法案现在包括针对欺骗性代币发行的具体条款，对欺诈计划施以更高惩罚。
尽管取得了这些进展，司法管辖问题依然存在。许多地毯式骗局通过离岸实体或完全匿名的结构运作，利用专注于隐私的区块链和Tornado Cash等混合服务来隐藏已盗资金。2024年，国际刑警开展的HAECHI-IV行动协调逮捕了3500名与各种加密骗局相关的嫌疑人，但被盗资金的恢复率仍然低于5%，表现出赔偿的挑战。
构建全面的保护策略
随着监管框架的演变，投资者必须实施自己严格的保护策略：
技术尽职调查
- 合约验证：使用类似Etherscan的“合约差异检查器”识别与标准代币模板的差异
- 权限分析：使用Moonscan的“合约权限”功能验证哪些地址具有特权功能
- 区块链分析：使用Nansen或类似链上分析平台跟踪开发人员钱包历史
- 模拟测试：在投资前使用Tenderly或类似平台模拟合约交互
社区与项目评估
- 社交情绪跟踪：使用LunarCrush或Santiment等工具监控社区情绪
- 开发者沟通：评估开发者更新和技术讨论的质量和透明度
- 团队验证：使用专门验证加密货币团队的背景调查服务
- 资金透明：审查筹资活动中的代币分配和资金使用
结构性保护
- 多样化：将您的投资组合中只有小百分比分配给高风险资产
- 分阶段进入：逐步投资而不是一次性投入大量资金
- 退出计划：在投资前确立明确的收益实现和止损参数
- 使用可信的Launchpad：CoinList、DaoMaker等平台及经过验证的交易所Launchpad进行实质性尽职调查
保险和恢复选项
- DeFi保险：Nexus Mutual和InsurAce等协议现在提供针对地毯式骗局的特定覆盖
- 法律追索：仔细记录所有投资以支持潜在的法律行动
- 链上警报：设置钱包监控服务以检测可疑的流动性移动
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