相对强弱指数 (RSI)：它是什么以及它在 2025 年如何运作

在波动的加密货币交易世界中，像相对强弱指数 (RSI) 这样的技术指标已成为应对价格波动不可或缺的工具。

RSI 由 J. Welles Wilder 在 1978 年开发，是一种动量振荡器，衡量价格变动的速度和幅度，帮助交易者识别超买或超卖条件和潜在趋势反转。它最初是为商品和股票设计的，其应用无缝过渡到了加密市场，快速的价格变化需要实时分析。

对于加密货币交易者来说，RSI 量化市场情绪的能力提供了战术优势。无论是在牛市中发现比特币的超买高峰还是在急剧修正后识别山寨币反弹，RSI 将原始价格数据转化为可操作的信号。然而，它的效用超越了简单的买入/卖出触发器——背离、趋势确认和失败波动为交易策略增添了复杂性层次。

本文探讨了 RSI 的机制、意义及其在加密领域的实际应用。

什么是相对强弱指数 (RSI)?

RSI 是一种动量振荡器，在 0 和 100 之间波动，反映了最近价格变动的强度。它主要用于识别：

超买条件 (RSI ≥ 70)：表明资产可能被高估，潜在的价格回调。
超卖条件 (RSI ≤ 30)：暗示可能的反弹，表明低估。

除了这些阈值，RSI 还帮助检测背离——价格走势与动量之间的差异。例如，当资产达到新高，但 RSI 形成更低的高点时，即发生看跌背离，提示上升动能减弱。

相反，当价格达到新低而 RSI 上升时，即出现看涨背离，这表明潜在反转。

Wilder 设计 RSI 在横向市场中表现出色，但像 Constance Brown 和 Andrew Cardwell 这样的交易者后来调整了其在趋势环境中的解释。在强劲的上升趋势中，超卖水平可能会上升（例如，40 而不是 30），而在下降趋势中可能会降低超买阈值（例如，60 而不是 70）。

如何计算 RSI?

RSI 公式包括四个步骤，通常使用 14 周期作为默认设置（可根据时间框架调节长短）：

计算平均涨幅和跌幅：
- 为每个周期计算价格变化（收盘价ₜ − 收盘价ₜ₋₁）。
- 平均涨幅 (AG) = N 个周期内涨幅之和 / N。
- 平均跌幅 (AL) = N 个周期内跌幅之和 / N（跌幅取绝对值）。
计算相对强度 (RS)： RS= 平均跌幅 / 平均涨幅
推导 RSI： RSI = 100 - 100/(1 + RS)
平滑处理：初始计算之后，随后的 RSI 使用 Wilder 的平滑方法：

平均涨幅 = (之前的平均涨幅 x 13 + 当前涨幅)/14 平均跌幅 = (之前的平均跌幅 x 13 + 当前跌幅)/14

这种指数平滑减少了噪声，使得 RSI 对最新数据更为敏感。

示例：如果加密资产在 14 天内上涨 7 天，平均涨幅为 3%，而在 7 天内下跌，平均跌幅为 2%，则 RS = 3/2 = 1.5。RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5)) = 60。

为什么 RSI 很重要?

让我们弄清楚为什么 RSI 对交易者来说是一个重要的工具。

动量评估：RSI 量化买入或卖出压力是否占主导地位，帮助交易者评估趋势强度。例如，在上升趋势中 RSI > 50 确认看涨动能。
风险管理：超买/超卖警报防止追逐上涨或恐慌抛售。在 2021 年比特币牛市期间，RSI > 70 一再预示着 10-20% 的修正。
背离检测：趋势枯竭的早期预警。2021 年 11 月以太坊的看跌背离预示了到 2022 年 1 月下跌 55%。
趋势确认：RSI 在上升趋势中保持在 50 以上或在下降趋势中保持在 50 以下验证了市场整体方向。
多功能性：适用于任何时间框架（例如，日间交易者的 1 小时图，或长期投资者的周线图）和资产类别，从比特币到 DeFi 代币。

然而，RSI 也有局限性。在强烈趋势中，它可能停留在超买/超卖区域内，产生错误信号。结合移动平均线或成交量分析等工具可以缓解此风险。

谁需要在什么情境中使用 RSI?

日间交易者：使用短期 RSI（例如，7 周期）进行日内交易机会的短线操作。例如，在牛市趋势中，当 RSI 跌破 30 时买入。
波段交易者：依赖 14 周期 RSI 识别多日反转。在以太坊 3 日图上出现的看涨背离可能标志着波段长线进入。
算法交易者：编程 RSI 交叉（例如 RSI 上穿 30）来自动化加密机器人中的买入/卖出订单。
投资组合经理：监控 RSI 极端值来对冲头寸。当主要山寨币的 RSI 超卖时，可能会重新平衡进入稳定币。

使用案例：

超买/超卖交易：Solana (SOL) 在 2024 年 1 月的 RSI 触及 25 后反弹了 40%。
背离策略：Cardano (ADA) 在 2023 年 3 月显示出看涨背离，随后上涨了 70%。
趋势确认：2023 年比特币的 RSI > 50 强化了突破 $30k 的看涨突破。

最后的想法

相对强弱指数仍然是技术分析的基石，为加密货币交易者提供了一种系统的方法来解释市场动能。其识别超买/超卖区和背离的简单性使其对初学者易于使用，而 Cardwell 的基于趋势的阈值等高级调整迎合了经验丰富的专业人士。

然而，没有任何指标是完美无缺的。