瑞典的先买后付先锋Klarna在美国开始测试一张借记卡，标志着其对传统银行机构最直接的挑战。总部位于斯德哥尔摩的金融科技公司周二宣布，它已与Visa达成合作，为消费者提供即时支付选项和免息分期付款计划，适用于在线和实体店的购买。
需要知道的：
- Klarna通过与Visa的合作在美国试点一张新的借记卡，并计划于今年晚些时候扩展到欧洲
- 由于市场波动，Klarna在四月暂停了其第二次尝试的美国IPO
- 该卡将由犹他州的WebBank发行，因为Klarna没有美国银行执照，并计划提供三种颜色选择和分层定价
Klarna扩展至数字支付之外
借记卡试点代表了Klarna的重大演变，该公司因其数字支付解决方案而声名鹊起。公司服务于全球1亿多活跃用户，但面临着多样化收入来源的压力，需要超越传统的先买后付服务。
不同于直接访问客户银行账户的传统借记卡，Klarna的产品允许用户选择即时支付或将购买分成免息分期付款。这种混合方法使公司能够更直接地与已建立的银行竞争，同时保持其标志性的灵活支付模式。
这一推出时机正值先买后付行业面临更广泛的监管审查之际。新标准于上月出台，因担忧缺乏监管导致1000万使用BNPL服务的人中有些负债过重。
WebBank将负责卡的发行和余额账户管理，规避Klarna在美国缺乏银行执照的问题。实体卡将有茄子色、黑色和亮绿色三种颜色，并有一个免费层和两个付费选项，提供不同的折扣和现金返还率。
金融科技行业的市场颠覆加速
Klarna的借记卡推出正值金融科技支付领域活跃期。总部位于伦敦的竞争对手Zilch在Klarna宣布仅几天前，与Visa达成新的合作伙伴关系，宣布其首张实体支付卡，转换了此前的万事达卡安排。Zilch表示，其在五年内积累了五百万客户，并将提供实体卡以补充其现有的虚拟卡服务。
服务于10万多家初创公司的美国金融科技公司Mercury在2024年扩展至消费者银行业务，推出Merury Personal，瞄准高收益储蓄账户和定制借记卡的企业家和投资者。该服务收取240美元的年度订阅费，提供可定制的借记卡限额、全球ATM费用报销以及高达500万美元的FDIC保险覆盖。
这些发展反映了改变支付格局的更广泛趋势。根据Rivel的研究，预计2025年更多的Z世代将开设新的信用卡账户，其中84%的22至24岁年轻人在2023年第四季度拥有通用信用卡。
竞争压力不仅限于已建立的市场参与者。行业分析表明，企业支付正在加速其数字化转型，虚拟卡实现自动化对账，减少人为错误，同时为公司提供实时数据洞察。对于小企业来说，2025年嵌入式金融的总市场价值可能高达1240亿美元。
IPO计划因市场波动而搁浅
Klarna的借记卡推出之时，公司正在应对不确定的公开市场环境。该金融科技公司在最近几年第二次推迟其计划中的美国IPO，理由是特朗普总统的关税政策导致的市场动荡。
这一延误反映了寻求公开上市的金融科技公司面临的更广泛挑战。许多公司面临盈利能力顾虑和监管不确定性，这使得投资者对高增长的亏损技术公司更加谨慎。
公司在传统银行产品上的扩展表明，管理层专注于在等待更有利的市场条件时，建立可持续的收入来源。通过提供借记卡以及其核心的先买后付服务，Klarna旨在增加客户参与度和交易频率。
业内观察者指出，成功的金融科技公司越来越需要多个收入来源以实现长期可行性。倾向于综合金融服务平台而非单一产品的转变已成为领先市场参与者的常见策略。
监管环境塑造行业方向
更广泛的先买后付行业面临不断发展的监管框架，这可能影响增长轨迹。消费者保护机构表达了对用户可能在多个平台积累不可持续债务的担忧。
Klarna与Visa和WebBank等知名金融机构的合作表明了公司在监管指引下运营的承诺。此方法与一些因合规失败而面临执法行动的金融科技初创公司形成对比。
这种合作还让Klarna无需在专有系统上大量资金投入，即可访问Visa的全球支付基础设施。随着金融科技公司寻求在迅速扩展同时保持合规性，这一合作模式变得越来越普遍。
市场分析人士预计随着公司在创新和监管要求之间取得平衡，持续的整合和伙伴关系活动。最成功的参与者可能是那些能够在复杂的合规环境中导航，同时提供引人注目的用户体验的公司。
结语
Klarna的美国借记卡试点代表了一种从纯粹的先买后付服务向全面银行竞争的战略演变。公司与Visa和WebBank的合作方法提供了一种挑战传统金融机构的途径，同时保持合规，尽管成功与否还取决于消费者的接受度和对最终公开发行的市场条件。