在经历了一周的下跌之后，加密货币市场在周末获得温和上涨，总市值在24小时内上涨1.1%。大型投资者在衍生品和现货市场上采取了积极行动，投入数亿美元的杠杆赌注和积累数字资产。
需要了解的内容：
- 一个持有约2.5亿美元比特币和以太坊的鲸鱼逆转了之前的空头头寸，尽管早期损失超过1000万美元，他们还是以高达15倍的杠杆建立了多头头寸。
- 机构购买包括BitMine财务部的15亿美元以太坊，而中心化交易所显示过去一周净流出约21,000枚比特币。
- 不同的策略出现，有些交易者在比特币和以太坊上开设超过1.4亿美元的大量空头头寸，而其他人则积累了Ethena和Chainlink代币。
衍生品市场出现分化策略
大型交易商在衍生品市场上采取了矛盾的位置，因为波动性为看跌和看涨的赌注创造了机会。据链上数据显示，一位前一周在比特币上做空的鲸鱼转向了多头立场。该交易者目前持有价值1.73亿美元的1,610.93比特币的15倍杠杆多头头寸和价值7740万美元的19,894.21以太坊的3倍多头头寸。
投资者的未实现损失从超过1000万美元降至约310万美元。
其他主要参与者持相反观点。
一位鲸鱼将3000万美元USDC存入Hyperliquid并开设700比特币的10倍空头头寸，价值约7550万美元，进场价格为109,133.10美元。清算价格为150,082.90美元，当前未实现利润为45.5万美元。该投资者之前在10月11日的比特币暴跌中赚得1.6亿美元。
与交易者Andrew Kang相关的钱包开设了总计6800万美元的新空头，其中包括25倍杠杆的10,275以太坊和40倍杠杆的269比特币。
Kang尽管在主要加密货币上持看空倾向，仍然保持Ethena的多头头寸，上周报告利润约560万美元。
一个被识别为0x579f的鲸鱼持有总计约7000万美元的混合头寸，包括232比特币（2500万美元）的空头和5,810以太坊（2270万美元）的空头，以及4479万Ethena（2130万美元）的多头。
并非所有交易者都对Ethena持乐观态度。一个新创建的钱包从Coinbase提取了400万美元USDC，开放以15倍杠杆以太坊和10倍杠杆Ethena的空头头寸，目前面临144万美元的浮动亏损。
现货市场反映出机构积累
现货市场流入显著增加，投资者利用价格下跌建立头寸。以太坊财务部BitMine记录了最大的购买，增加了15亿美元的以太坊持有。这一收购表明机构对以太坊的基本面有信心，尽管近期市场动荡。
萨尔瓦多在过去一周增加了8枚比特币储备，使其持有总数达到6,355.18比特币。交易所数据显示市场上的积累模式稳定。
主要中心化交易所记录的比特币净流出约为21,000枚。
Coinbase Pro以15,000枚比特币的提款领先，随后是Binance的12,000枚比特币。
活动超出了两个最大的加密货币。在Chainlink生态系统中，一个新创建的钱包从Binance中提取了价值约240万美元的142,428个LINK代币。在12小时内，892,460个价值约1500万美元的LINK代币离开该交易所。一周内，总共从Binance中提款达到231万LINK代币，价值约4076万美元。
了解关键市场术语
杠杆头寸使交易者可以通过借入资金控制比其初始投资更多的加密货币。15倍的多头头寸意味着交易者控制的资金为其资本的15倍，放大了潜在的收益和损失。当价格下跌时，空头头寸获利，而多头头寸则在价格上涨时增值。未实现的利润或损失指的是未关闭的头寸上的账面收益或赤字。
现货市场涉及加密货币的直接购买用于即时交付，与衍生品市场中交易者使用基于未来价格的合同形成对比。交易所净流出通常表示投资者将资产转移到个人钱包中以进行更长期的持有，而非积极交易。链上分析师通过检查区块链交易数据来追踪这些动作，以识别被称为“鲸鱼”的大持有者中的模式。
结束思考
衍生品和现货市场的激进杠杆头寸组合反映了对短期价格方向的不确定性。一些鲸鱼通过大量空头头寸押注于进一步下跌，而另一些则悄悄地建立持仓，表明对10月波动性的信心已经达到顶峰。