主要稳定币发行商Tether与资产管理公司KraneShares和受监管平台Bitfinex Securities合作，加速机构采用代币化金融产品，目标在十年内达成数万亿美元的市场。
稳定币巨头Tether宣布与资产管理公司KraneShares和代币化证券平台Bitfinex Securities建立战略合作关系，标志着主要金融参与者最新努力，将传统投资产品带入区块链轨道。
这一合作在周四公布，三家公司准备抢占行业预测到2030年可能成为数万亿美元的代币化证券市场份额。
合作把Tether的资产代币化部门Hadron by Tether、KraneShares的交易所交易基金专业知识以及Bitfinex Securities的受监管交易基础设施结合在一起。三者共同努力创建传统金融产品的代币化版本，并建立它们在受监管的数字资产平台上交易所需的系统。
结合基础设施、专业知识和分销
Hadron by Tether将为合作提供技术支持，提供安全和可扩展的代币化资产市场平台基础设施。这个部门专注于在区块链网络上创建现实世界资产的数字表示，利用区块链技术提供的可编程性、可组合性和增强透明度的优势。
Bitfinex Securities通过其在萨尔瓦多国家数字资产委员会 (CNAD)许可平台提供重要的监管能力。该平台提供次级交易流动性，这对创建可信的市场至关重要，投资者可以自信地交易代币化证券。Bitfinex Securities是首个获得数字资产服务提供商许可证的国际平台 ，依据萨尔瓦多2023年1月通过的突破性数字资产发行法。
KraneShares，被誉为管理美国上市中国焦点ETF的管理公司，将贡献其深厚的交易所交易基金专业知识和全球分销渠道。资产管理公司在提供以中国、气候和另类资产为重点的创新投资策略方面建立了领导地位。在此次合作中，KraneShares带来了关于基金结构、投资者需求以及把代币化产品推向全球市场的运营要求的关键知识。
一个蓄势待发的市场
在金融机构全球范围内探索如何将现实世界资产如股票、债券和ETF带入区块链网络之际，这次合作应运而生。根据合作声明，全球代币化证券市场预计将从2025年的约300亿美元增长到2030年的近10万亿美元，反映了机构对基于区块链的资本形成的加速采用。
尽管这些预测雄心勃勃，但它们与更广泛的行业趋势相一致。 麦肯锡公司的分析 估计，在基线场景中代币化市值到2030年可能达到2万亿美元，在乐观场景下则可能翻倍达到4万亿美元。其他行业预报员预测的数字甚至更高，根据采用率和包含资产的范围，估计可能高达16万亿至30万亿美元。
“全球金融资产目前超过700万亿美元，预计到2030年将有超过10万亿美元被代币化，”Tether旗下Hadron的CEO Gabor Gurbacs在合作声明中说。“我们正在建设连接这些市场的基础设施，使其更加高效和可进入的未来。”
代币化的引人入胜的价值主张
代币化证券的吸引力在于它们有可能彻底改变金融产品的发行、交易和结算方式。传统证券市场的运作具备多个中介，结算延迟和有限的交易小时数。代币化版本承诺实现近乎即时的结算、24/7的交易能力、降低的运营成本以及通过分数所有权增加的获取能力。
对于投资者而言，代币化可能意味着能够使用数字钱包购买基金曝光，交易将在几分钟内而不是几天内结算。对于发行者而言，基于区块链的证券提供简化的合规流程，通过智能合约自动进行股息分配，并无需传统地理界限便可访问全球投资者基础。
“可信的次级市场是实现代币化资产全部潜力的关键，”Bitfinex Securities运营主管Jesse Knutson说。“当投资者可以自信地交易，而监管机构获得明确性时，新的资本类别变得可进入。这次与KraneShares的合作反映了一条令人兴奋的发展之路，即机构资本日益向代币化资产迁移，因为它认识到效率、可扩展性和创新的价值。”
KraneShares大胆的代币化愿景
合作声明透露了来自KraneShares对代币化采纳的意想不到的积极时间表。KraneShares CEO Jonathan Krane 表示，公司相信其业务在未来三到四年将100%代币化，称这一战略协议是“向该未来迈出的重要一步”。
对于监管着KraneShares CSI中国互联网ETF (KWEB)这样的庞大基金的资产管理公司而言，这项承诺表明传统金融机构日益增长的信心，即代币化不仅是一项试验性技术，而是资本市场基础设施的基本升级。
萨尔瓦多的先锋监管框架
合作基于萨尔瓦多前瞻性处理数字资产的方式。马在2021年9月成为第一个将比特币作为法定货币的国家后，中美洲国家继续发展关于数字资产创新的全面监管框架。
在2023年1月通过的数字资产发行法 建立了代币化证券的明确监管结构，并确立CNAD作为监督机构。这一框架吸引了包括Tether、Bitfinex和Binance在内的主要加密平台在该国建立运营，将萨尔瓦多定位为拉丁美洲新兴数字资产服务中心。
更广泛的机构浪潮的一部分
Tether-KraneShares-Bitfinex合作伙伴关系仅仅是加速机构对代币化资产兴趣的一个例子。贝莱德的BUIDL基金已增长至25亿美元以上的管理资产，成为世界上最大的代币化国库基金。 富兰克林邓普顿的OnChain美国政府货币基金继续跨多个区块链和管辖区扩展。
包括瑞银、摩根大通和富达在内的其他主要金融机构积极测试用于债券、私人信贷和股票基金的区块链基础设施。贝莱德CEO拉里·芬克称代币化为“市场的下一代” 并预测“每一只股票和每一只债券”最终都会被代币化。
前方的挑战
尽管有乐观的预测，广泛代币化采用仍面临重大挑战。跨司法管辖区的监管明确性差异显著，一些国家接受技术，而其他国家仍然持有限制性框架。不同区块链网络之间的技术互操作性需要进一步发展。许多金融机构仍处于“观望”状态，观察早期采用者如何驾驭合规要求和运营挑战。
现代化现有的金融基础设施，尤其是在监管严格的行业中，构成重大障碍。传统证券市场经过数十年发展，内嵌了深厚的流程和系统。将这些转换为基于区块链的替代品不仅需要技术变革，还需要市场结构、保管安排和监管方面的根本变化。 内容：监督。
最终想法
Tether的Hadron、KraneShares和Bitfinex Securities之间的合作将专注于评估机构需求、验证代币化产品结构，以及推动现实世界资产整合进入区块链系统。该合作将以萨尔瓦多的数字资产监管框架为基础，开发具有潜力的全球扩展产品。
“Tether和Bitfinex Securities致力于支持资本市场的演变，这一合作体现了这一承诺，”Tether的首席执行官兼Bitfinex Securities的首席技术官Paolo Ardoino表示。“与KraneShares合作使我们能够将传统投资产品与下一代金融基础设施连接起来。”
随着代币化从实验性的试点项目转向规模化的商业部署，这类技术提供商、受监管平台和传统资产管理人之间的合作可能对弥合传统金融和基于区块链的系统之间的差距至关重要。
到2030年市场能否达到雄心勃勃的多万亿美元预测，取决于监管的持续发展、机构的采用以及早期代币化产品运营成功的证明。