前八大美元稳定币的总市值已约2450亿美元。这一数额已成为数字货币中一 个重要的里程碑，这些货币旨在保持与传统法币的稳定汇率。
了解重点：
- 稳定币现在占57万亿美元总美元货币基础供应的4.29%
- GENIUS法案，由特朗普总统在7月签署，要求稳定币发行商保持1:1储备比率
- 加密货币交易者越来越依赖稳定币在波动的数字资产和等价于美元的持有之间转换
区块链基础设施挑战传统银行
稳定币市场增长引发了全球金融基础设施根本转变的问题。央行和国际货币基金组织现在承认区块链部门在现代经济中的显著存在。
背景下，在同一时期，流通中的美元总调整货币基础加上储备余额为57万亿美元。这意味着稳定币占全球所有基于美元的货币的约4.29%。
这种比较展示了数字货币采纳的规模。正如一位行业观察家指出的，当比较前八大美元稳定币与传统美元供应时，这种关系就像“一个五分钱与一美元并列”。
比特币专家安德烈亚斯·安东诺普洛斯曾在Joe Rogan播客中描述过这一现象，称为传统银行的“全球基础设施倒置”，此次发展从2014年Tether的USDT，即第一个稳定币问世仅十一年后发展而来。
需求增长推动市场扩张
加密货币交易者倾向于稳定币，因为它们保持与美元或其他法定货币等值的稳定价值。这种稳定性允许交易者从波动的头寸中退出，而无需立即转换到传统银行系统。
这种机制为数字资产市场提供了灵活性。交易者可以出售山寨币以换取与美元等值的代币，这些代币在其首选平台上与比特币和以太坊一样容易交易。随后，他们可以将这些稳定币转换为美元并转移资金到传统银行账户。
截至2025年第三季度，现有稳定币的大量交易量反映出加密市场的繁荣增长及加密货币估值的上升。市场分析师表示，这种增长可能表明对数字资产的需求较当前价格水平更高。
尽管加密货币影响力不断扩大，但大多数美国人和美国企业仍然没有持有加密货币。然而，自特朗普再次当选以来，市场条件发生了变化，且在第一和第二季度价格创下历史新高。
大型金融机构增加了参与，BlackStone领导华尔街公司积累了比特币和以太坊的持有量。
理解稳定币运作
稳定币发行商维持着大量的美元或其他价格稳定的商品和类似现金的工具储备。这些公司随后在区块链网络上发行数字代币，每个代币都有计算机可以即时处理的唯一识别编号。
代币持有者可以通过移动设备或计算机使用他们的稳定币进行购买。交易涉及将所有权转移签署给新持有者，以数字签名链创建交易数据的区块。
全球大量计算机网络不断处理这些交易区块。这些系统独立运行，同时合作以维护比特币或以太坊等网络，通常根据透明且定期的计划接收新生成的代币作为补偿。
区块链网络将这些交易链打包并批量处理，每秒更新全球成千上万的计算机。网络运营者为了获得按预定计划分发的代币奖励而运行这些系统。
监管框架提供市场结构
美国政府通过国会通过的GENIUS法案建立了监管监督，该法案于7月由总统唐纳德·特朗普签署。这项立法要求稳定币发行商在储备和发行代币之间保持一比一的比率。
新法律为在区块链领域运营的用户、市场、投资者和企业提供了监管明确性。华盛顿的框架表明了政府对该行业合法性的认可，同时也保护了国家利益。
这种监管方式解决了自稳定币出现以来围绕储备支持和运营透明度的问题。立法为发行挂钩美元的数字货币的公司制定了标准。
市场影响和未来展望
稳定币市场的扩张引发了关于货币关系和市场动态的疑问。经济学家正在研究较小的美元基础如何与较大且更快增长的加密货币市值互动。
这些发展与关于货币政策影响的更广泛问题同时发生。一些经济学家辩论数字货币的增长是否有助于阻止货币紧缩和债务重估周期，或是否导致了过多美元追逐稀缺消费品而非流动数字代币引发的通胀压力。
增长轨迹表明了加密货币估值和市场结构的持续演变。稳定币可能作为数字资产价值多年转变的领先指标，延伸到可预见的未来。
结论
2450亿美元的稳定币市场代表了数字货币与传统金融系统整合的根本转变。有了现有的监管框架和不断增长的机构采用，稳定币业已确立为扩展加密货币经济体的基本基础设施。