在美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示央行可能最早在9月开始降息后，主要加密公司股票和数字资产周五大幅上涨，重新激发了风险市场的乐观情绪。
主要加密公司，如Circle、eToro、Marathon Digital、Coinbase、MicroStrategy和Robinhood，其股票与比特币和以太坊一起同步上涨，因为鲍威尔的言论表明美联储可能即将结束超过一年加息的紧缩周期。
降息的可能性重新为数字资产和区块链相关股票注入了活力，这些资产对美国货币政策的变化高度敏感。
Circle、Marathon、eToro引领加密股上涨
周五上涨先锋是即将上市的稳定币发行商Circle（CRCL），当天上涨7%，表现超越其他科技和加密公司。Circle的上涨反映出低借贷成本可能提升机构对稳定币的采用并加速金融科技增长的投资者信心。
拥有日益增长的加密业务的社交交易平台eToro（ETOR）也上涨6%，与北美最大的上市比特币矿业公司之一Marathon Digital（MARA）齐头并进。
Coinbase（COIN）上涨5%，扭转了本周稍早的跌势，而以多亿美元比特币持有量闻名的企业软件公司MicroStrategy（MSTR）上涨4%。Robinhood（HOOD），其最新收益报告中显示强劲的加密相关收入，也上涨了3%。
此次上涨恰逢风险资产普遍上涨，标普500指数和纳斯达克综合指数当天收高。比特币（BTC）达到115,843美元，而以太坊（ETH）突破6,400美元，延续了其本月的涨势。
鲍威尔为9月降息打开大门
市场对鲍威尔在讨论会上的一系列讲话做出了反应，他承认经济动态正在变化，并表示美联储对放宽货币政策比之前预期的更开放。
“风险平衡似乎正在转变，”鲍威尔说。“虽然通胀仍然令人关注，但劳动力市场在供需方面表现出降温迹象。”
尽管美联储主席未明确承诺降息，但他的语气与他在年初“鹰派”立场形成对比。这也暗示，未来的政策决策将更加依赖数据而非固定政策。
重要的是，鲍威尔强调任何降息都是谨慎和适度的，尤其是在通胀仍略高于美联储2%的目标时。但对投资者而言，结论是明显的：9月降息又出现在讨论中。
货币政策与加密：为何降息至关重要
加密资产，特别是比特币和以太坊，长期以来对货币政策敏感。关系简单明了：降低利率减少资本成本，提高流动性，并使无收益的风险资产如加密货币更具吸引力。
涉加密股票的急剧上涨——如矿工、金融科技和交易所——反映了重新燃起的风险偏好以及对低利率环境下盈利改善的预期。
- 对于像Marathon这样的矿工，较低的能源成本和较高的BTC价格扩大了利润空间。
- 对于像Coinbase和eToro这样的交易所来说，零售和机构客户的交易活动可能会增加。
- 对于像Circle这样的稳定币发行商，依赖于支持USDC的美国国债储备的收益，利率变化影响了盈利和政策前景。
政治压力为降息辩论增添分量
鲍威尔的讲话还发生在美联储面临越来越大的政治压力的背景下。寻求在11月连任的美国总统唐纳德·特朗普，公开敦促美联储降低利率以刺激经济，并减轻借款人的压力。
尽管美联储正式上是独立的，但政治考量难以忽视——特别是在劳动力市场显示出疲态和消费者债务违约率上升的情况下。
鲍威尔在他的讲话中承认了经济模糊性，指出虽然失业率依然较低，但“这是一种奇怪的平衡”工资增长微乎其微，职位创造趋于平缓。
这些细微之处帮助缓和了对政策过早转变的担忧，同时也带来了投资者乐观情绪，认为美联储正接近政策立场的转折点。
市场情绪：信心得到恢复，但波动性仍未消失
在鲍威尔发表声明后，期货市场将9月降息的概率定为63%，高于一周前的42%，根据CME的FedWatch工具。债券收益率略有下降，科技股和加密货币则表现优异。
分析人士指出，加密市场的反应表明机构对数字资产的参与正在增加。经过数月的横盘震荡和ETF流动停滞，宽松金融条件的前景可能成为一个强大的催化剂。
“加密市场在流动性中蓬勃发展，而鲍威尔刚刚开启了流动性，”前IMF顾问、Atlantic Council GeoEconomics Center负责人Josh Lipsky说。“即使是转向的迹象也足以重新点燃对数字风险资产的资金流动。”
然而，仍有一些谨慎态度。如果通胀数据出人意料地高于预期或劳动力条件收紧，美联储可能会推迟或稀释其宽松计划，可能削弱最近的收益。
Circle的崛起反映了稳定币日益重要的地位
Circle股票的涨幅尤其引人注目，因为它反映了围绕稳定币的监管进展和公司市场地位改善的广泛信心，经过2023年的挑战后。
Circle已扩大USDC在多条链的整合，加强与主要金融机构的合作，并与美国立法者密切合作起草稳定币立法。较低的利率可能会减轻高收益DeFi产品的竞争，并巩固受监管、以美元为支持的稳定币在支付和结算中的作用。
随着公司准备于今年晚些时候可能进行公开上市，投资者情绪似乎正在回暖。
最后的思考
随着加密市场越来越与传统金融纠缠在一起，美联储的下一步可能至关重要。9月的降息——特别是如果与持续的ETF资金流入和积极的宏观信号相结合——可能会推动加密牛市的下一阶段。
虽然不确定性依然存在，但周五的上涨反映出越来越多的人相信加密市场最强大的逆风——紧缩的货币政策——可能很快开始缓解。
对于本土加密公司和投资者来说，现在的问题不是转变是否会到来，而是可能走多远、多快。