日本三大银行联手在2025年底前发行与日元挂钩的稳定币

日本金融机构正大举进军数字货币领域，日本三大银行携手发行统一的日元挂钩稳定币，可能重塑亚洲第二大经济体的企业支付系统。

三菱日联金融集团（MUFG）、三井住友银行（SMBC）和瑞穗银行计划到2025年底推出联合稳定币，根据日本商业报纸《日经》周五的报道。

该计划将利用MUFG的Progmat Coin平台，这是为受监管的稳定币发行专门设计的区块链基础设施。

为日本企业打造统一的数字货币

三大银行不仅仅是发行另一种数字代币，其雄心壮志延伸到创建可用于公司内外支付的标准化代币。

这种标准化可能对日本企业产生变革性影响，可能降低交易成本和结算时间，同时现代化支付基础设施，这些长期依赖于传统银行渠道。

三菱商事，这家拥有全球240多家子公司的交易公司，将成为首家实施此稳定币进行内部结算的企业。公司计划使用数字货币简化国际转账，如股利、并购和客户交易，这可能节省数百万的费用和行政成本。

如果成功，该项目可能会在统一的框架下建立日本的首个银行支持的稳定币网络，为传统金融机构如何拥抱区块链技术的同时保持监管合规设定先例。

这一雄心勃勃的项目的技术基础依赖于Progmat Coin，这是MUFG的稳定币发行平台，正式启动于2025年初。该平台支持跨多个公有区块链的稳定币部署，包括Ethereum、Polygon、Avalanche和Cosmos，并计划扩展到其他网络。

这种多链方法解决了区块链技术中的一个关键挑战：互操作性。通过实现不同区块链生态系统之间的无缝转移，Progmat Coin旨在防止先前数字货币项目所遭受的碎片化问题。

“基本架构涉及有意发行稳定币的金融机构在MUFG信托银行处存款等量的法定货币，” TOKI的市场经理Motoki Yoshida 告诉Blockworks。“然后，Progmat发行等量的稳定币。信托银行中的资金是破产隔离的，这使得这可能是用于公有区块链的最安全的稳定币。”

该平台在2023年6月生效的日本修订后的《支付服务法》框架下运营。在此框架下，稳定币必须由银行存款或政府债券等流动资产100%支持，并通过月度第三方审核确保透明度。

三大银行的稳定币计划基于在2024年9月宣布的Project Pax，一个旨在利用区块链技术革新国际结算的跨境支付平台。

Project Pax将稳定币与现有的SWIFT消息传递框架集成，使银行能够在区块链网络上指示Progmat进行交易结算，同时保持与传统银行系统的兼容性。这种混合方法解决了反洗钱合规要求，同时避免了复制现有法币转账流程的必要性。

该平台由区块链公司Datachain和TOKI合作开发，实现全天候的跨国支付——这比在受限工作时间内运营的传统对应银行方式有显著升级。该计划旨在降低投资成本，并通过利用区块链的效率消除操作冗余。

银行的计划是在日本新兴稳定币领域竞争加剧的背景下实现的。8月，金融服务署准备批准JPYC为首个国内日元支持的稳定币发行机构，标志着监管的里程碑。

总部位于东京的金融科技初创公司JPYC，以银行存款和日本政府债券等流动资产支持每个代币，与日元保持1:1的挂钩关系。公司已经发行了超过300亿日元的代币，并声称几乎占据了日本国内稳定币市场的100%。

JPYC创始人Noritaka Okabe在X上写道：“JPYC可能很快将大量收购日本政府债券”，指出日元稳定币可能对日本债券市场产生显著影响——类似于美国稳定币发行商已经成为国债的主要购买者。

金融服务巨头Monex Group在8月份也宣布正在探索一种以日本政府债券支持的日元挂钩稳定币。董事长Oki Matsumoto警告称，公司如果不进入稳定币领域可能会被“抛在后面”，尽管他承认涉及的基础设施和资本要求相当高。

与此同时，SMBC与Avalanche开发商Ava Labs和Fireblocks合作开发自己的JPY挂钩代币，预计将根据Crypto Briefing的报道于2026年推出。

2023年9月，币安日本联合与三菱UFJ信托银行公司在Progmat Coin平台上探索稳定币发行，为Progmat生态系统带来了重大推动。

币安日本总经理Takeshi Chino在当时的一份声明中表示：“稳定币对于更广泛的金融生态系统至关重要，这些资产将在金融服务中发挥重要作用，并且对于Web3的采用至关重要。”

此次合作旨在发行与日元和包括美元在内的外币挂钩的稳定币，目的是加速Web3在日本严格监管的金融领域的采用。此次合作关系代表了传统银行基础设施与加密货币交易平台之间的融合。

日本在稳定币监管方面的积极做法与美国和欧洲的碎片化框架形成鲜明对比。该国于2023年6月实施的修订后的《支付服务法》创建了三条明确的稳定币发行路径：银行存款支持的数字货币、资金转账型稳定币和信托型稳定币。

这种监管明确性吸引了全球参与者，同时也鼓励了本土创新。Circle的USDC于2025年3月获得批准，成为在日本获授权的第一款国外稳定币，显示金融服务署愿意与国际公司合作，同时发展国内替代方案。

三大银行的联合稳定币计划受益于这一成熟的监管环境，根据信托型框架进行操作，该框架提供发行的灵活性，同时通过MUFG的信托银行结构保持破产隔离保护。

该框架要求稳定币发行商必须获得银行、资金转账服务或信托公司执照，确保对储备支持的完全透明和问责。这种结构化方法反映了日本对金融创新的谨慎而前瞻的立场。

此项计划也代表了对美元挂钩稳定币主导地位的战略回应，这些美元挂钩稳定币占2860亿美元的全球稳定币市场的绝大多数。通过创立一个强大的日元选择，日本旨在加强其货币在数字金融中的作用，并减少对美元计价的数字资产的依赖。

对企业用户而言，收益超越了成本节省。稳定币基础设施承诺几乎即时的结算、通过区块链记录增强的透明度以及使用智能合约编程复杂支付逻辑的能力——这些都是传统银行系统难以匹配的能力。

“MUFG、SMBC和瑞穗已携手建立稳定币。这将与国内和美元挂钩。” Content: markets," Coinfomania reported. "这是数字金融未来的重要一步。该项目旨在解决跨境支付的问题。"

此次合作还强调了技术创新在日本金融部门日益重要的地位。通过提供一个安全且可扩展的平台，Progmat 使参与银行能够创建一个符合全球标准的数字货币解决方案，同时履行监管义务。

随着全球金融越来越多地拥抱数字货币，日本结合监管清晰度、机构支持和技术基础设施的协调方法，使该国在金融创新的下一个阶段中成为潜在的领导者。这个大银行财团的成败可能会影响其他发达经济体如何将区块链技术整合到主流金融中。

未来几个月将揭示日本的银行巨头能否实现其雄心勃勃的时间表，并创建一个真正将传统金融与数字经济连接起来的稳定币生态系统。