日本的 金融厅（简称 FSA）正式支持该国最大金融机构一项突破性计划，联合发行日元支持的稳定币，这标志着将区块链技术融入日本主流金融基础设施迈出的重要一步。
在周五发布的声明 中，FSA 宣布启动其"支付创新项目"，以回应区块链技术的进步及其提高支付系统的潜力。试点项目汇集了日本的三大银行—— 三菱日联金融集团 (MUFG)、 三井住友银行 (SMBC)、和 瑞穗银行——以及三菱商事和 Progmat，MUFG 的稳定币发行平台。
该计划是 FSA 新成立的支付创新项目框架下的首个项目，旨在在保持监管的同时促进数字支付系统的创新。根据监管机构的说法，参与机构将在本月开始发行支付稳定币，试点计划旨在验证 多银行稳定币发行 在日本金融法规下能否合法且适当执行。
改变企业结算
这个联盟为日本的 超过 300,000 个企业客户 提供服务，使该项目能够对企业间交易产生重大影响。参与的银行计划利用日元稳定币来现代化企业结算流程并降低交易成本，解决传统银行基础设施中的长期低效问题。
三菱商事 将成为首批使用稳定币进行支付的公司之一，在其240多家全球子公司中实施，为该项技术在国际业务运营中的实际应用提供了重要的现实测试。
稳定币将建立在 MUFG 的 Progmat Coin 平台 上，这是一个区块链系统，可以跨 Ethereum、Polygon、Avalanche 和 Cosmos 网络进行多链互操作性。该平台最初于 2022 年推出，作为 MUFG 更大数字资产基础设施推动的一部分。
监管框架和监督
FSA 强调，参与机构必须在整个试点阶段优先考虑用户保护和透明度。“试点项目完成后，FSA 计划发布结果和结论，”该机构在公告中声明，表明其在数字资产领域的循证政策制定承诺。
根据日本的监管框架，稳定币根据《支付服务法》被分类为 "电子支付工具"，该法于 2023 年 6 月修订，以建立数字货币发行的综合规则。法规将稳定币发行限制在持牌银行、注册资金转移经营者和信托公司，并要求以日元存款和日本政府债券为 100% 或更高储备作为支持。
JPYC 的先锋发行
FSA 的公告紧随 10 月 27 日 JPYC的推出，即日本首次独立发行且获得 FSA 批准的日元挂钩稳定币之后。总部位于东京的金融科技公司 JPYC Inc. 推出了其受监管的稳定币，及专门的发行和赎回平台，JPYC EX，成为根据日本新的稳定币法规获得资金转移服务提供商许可的首家公司。
JPYC 总裁 Noriyoshi Okabe 宣布已有七家公司承诺将该稳定币纳入支付系统。公司设定了三年内流通 10 万亿日元（大约670亿美元）的雄心目标，与 USDC 目前大约 400 亿美元的市值 相比。
JPYC 稳定币严格维持 1:1 的日元对比，由银行存款和日本政府债券支持。与传统金融服务不同，JPYC 通过储备资产上的利息收入而非交易费用获得收入，为用户提供零费用的发行、赎回和转账服务。
变化的监管版图
日本对稳定币的接纳与旨在加强加密货币行业监管的更广泛监管变化同步进行。近年来的发展反映了 FSA 在全球交易所突发崩溃事件（如 2022 年的FTX事件）之后试图在创新和投资者保护之间获得平衡。
Bybit，全球交易量第二大的加密货币交易所，于十月下旬宣布，从十月三十一日起将暂停新用户在日本的注册。该交易所称需要与日本不断变化的监管框架对齐，包括提议将加密货币在 金融工具和交易法 下重新分类，而不是支付服务法。
FSA 还在考虑允许银行收购和持有如比特币等加密货币作为投资用途的监管改革，推翻了 2020 年因波动性而禁止此类持有的限制。根据拟议框架，银行需在投资数字资产之前满足更严格的资本和风险管理要求。
此外，日本证券监管机构正制定规章，以禁止和惩罚加密货币内幕交易，目前该行为并未在现有法律下覆盖。拟议的变化将授权证券与交易监督委员会调查可疑交易活动并对违规者施以罚款。
尾声
稳定币试点计划标志着日本数字金融转型的重要里程碑。日元作为全球第三大外汇市场，其代表约17%的全球外汇交易量，成功实施可能会对国际支付系统产生重大影响。
全球稳定币市场 目前大约为 2970 亿美元，99%以美元计价。日本通过受监管的银行支持稳定币进入该领域，可能在某些亚洲市场挑战美元霸主地位，并为跨境结算提供新选项。
根据政府数据，日本的数字支付急剧上升，从2010 年的 13.2% 上升至 2024 年的 42.8%。将基于区块链的稳定币整合到这种增长的市场中，可以在保持区别于监管宽松地区的监管保障的同时，进一步加速采用。
FSA 的支付创新项目代表了一种对数字资产整合的务实态度，在更广泛实施之前，通过受控的试点项目测试新技术。随着试点项目的进展，监管机构发布的调查结果将可能为未来的政策决策提供信息，并可能成为其他寻求在创新与金融稳定之间保持平衡地区的模范。