本周,全球市场对一系列宏观和地缘政治发展做出了反应,聚焦于潜在的美中贸易谈判和 欧佩克+内部日益加剧的紧张关系。
亚洲股市因外交乐观和科技强劲收益而上涨,而美国股指则在微软和Meta的业绩中找到了支撑。 相比之下,欧洲因特朗普的关税和疲弱的企业指引,特别是在汽车行业方面而挣扎。
投资者情绪喜忧参半。尽管对AI和科技等成长板块的需求保持不变,然而随着美国股票基金 的重大流出以及石油和制造业的进一步裂痕谨慎情绪逐渐蔓延。货币市场呈现出分歧走势, 卢布和部分亚洲货币走强,而随着比特币接近10万美元大关,加密货币有所上涨,反映了风险 偏好悄然但显著的回归。
股票总结
股票市场对贸易关税和科技弹性做出反应
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美国市场表现喜忧参半。微软和Meta的强劲收益提振了科技股(纳斯达克+1.52%),但股票基 金出现155.6亿美元的流出, 反映了投资者对特朗普关税导致的不确定性的担忧。
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欧洲面临逆风:如梅赛德斯和保时捷的汽车制造商因关税风险削减了他们的指引。大众则持谨慎 态度,预计收益为预测区间的低端。
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亚太地区因潜在的美中贸易谈判乐观情绪而飙升。恒生科技指数上涨3.08%,日经225指数上涨1.04%。 台湾加权指数上涨2.07%,半导体和公用事业牵头取得强劲收益。
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印度的Nifty 50本周收涨0.21%,由阿达尼支持的公司领涨。
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澳大利亚股票上涨1.13%,因大选之前银行和采矿股上涨,创两个月新高。
大宗商品检查
石油因产量增加谣言下滑,铜因贸易谈判希望上涨
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石油价格跌至4年低点(约60美元/桶),OPEC+发出信号,显示出进一步取消220万桶/日的自愿减 产,除非哈萨克斯坦等落后者的合规性提高。
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铜上涨0.89%至每吨9,206美元,这一消息来自中美潜在贸易谈判,缓解了对全球需求的担忧。
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黄金降至2周低点在5月1日,结算价为3211美元。价格在贸易谈判希望和中国顶级消费国假期之间下降。
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铁矿石期货上涨0.42%至96.60美元,因中国贸易数据强劲和澳 洲出口条件改善。
货币与外汇快照
美元表现不一,卢布飙升,拉美货币分化
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美国美元指数总体持平,但在不同地区出现不同行为。
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在欧洲,俄罗斯卢布大幅上涨(+0.91%)至82.746/美元,而瑞典克朗和波兰兹罗提贬值。
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在美洲,阿根廷比索(ARS)和哥斯达黎加科朗(CRC)上涨,而墨西哥比索和智利比索略有下滑。
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亚洲货币大都稳定;印度卢比收于84.499,早期由于外资股市流入及美元疲软显著升值。
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韩国的韩元、台湾的美元和澳大利亚的美元都因美中贸易问题潜在解决而上涨改善了市场情绪。
债券收益率和利率
收益率在鹰派美联储的提示下小幅走高
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日本的JGB收益率下跌(10年期下降5.4个基点,达1.259%),因为日本央行维持利率不变并下调了增长预测。
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美国财政部为未来六个月引入了新的3.98%系列I债券利率,表明继续努力为零售储户提供与通胀挂钩的保护。
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美国的市政和抵押贷款基金分别获得了15.7亿美元和9.61亿美元,显示出向稳定收入资产的转变。
加密货币及另类资产
比特币瞄准10万美元,英国和印度考虑监管措施
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比特币(BTC)反弹0.34%,至96,805.58 美元,随着情绪改善和ETF希望,接近10万美元大关。
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英国公布了加密货币法规草案,旨在限制信用卡购买和收紧贷款/加息实践,同时促进美英合作。
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英国还在考虑对买家施加新限制,禁止使用信用卡或从电子货币机构贷款购买加密货币。
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山寨币保持不稳定,投资者紧盯监管变动和ETF动态。
全球事件和宏观趋势
欧佩克紧张,汽车行业变革,美国贸易混乱
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欧佩克+紧张局势因配额不合规而升级,沙特 阿拉伯警告将解散所有220万桶/日自愿减产年10月,除非伊拉克和哈萨克斯坦配合。
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大型石油公司延续业务如常,尽管宏观风险加剧; 埃克森、美孚、壳牌、道达尔能源为了维持股息而增加债务。
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由于特朗普的关税和供应链崩溃,梅赛德斯、沃尔沃以及Stellantis等汽车巨头削减了财务指引。
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乌克兰和美国之间的矿物交易提供了象征性的支持,但对当前影响不大,因为乌克兰40%的矿产资产仍在俄罗斯控制之下。
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亚太经济活动表现出韧性;中国正在评估美国的贸易谈判提升了市场情绪,澳大利亚则公布了69亿澳元的意外贸易顺差。
结束语
全球市场似乎在走钢丝,在科技强劲上涨和贸易乐观情绪的支持下,但由于石油、汽车和全球贸易流动的结构性弱点而承受下行压力。亚洲市场的飙升和铜的反弹表明投资者在选择性地投入增长叙事,尽管如债券流入和黄金支持等防御性举措仍在继续。
展望未来,市场的走势可能取决于OPEC+产量的明确性、美中贸易的进一步缓和迹象以及即将发布的通胀数据。如果乐观情绪持续,我们可能会看到风险资产继续上升——但如果宏观裂痕加剧,特别是在能源和制造业领域,预计波动性将回归。在这种环境下,跨资产类别的积极定姿态仍然是关键。