渣打银行的风险投资部门正在准备在2026年推出一个2.5亿美元的加密货币投资基金，这标志着机构在数字资产领域的又一重大举措。该基金代表企业在比特币传统投资之外对加密货币的日益关注。
要知道的事项：
- SC Ventures计划为一个面向金融服务行业投资的数字资产基金筹集2.5亿美元
- 该计划出台之际，数字资产财库公司正面临市场估值下降和整合压力
- 除了加密计划外，风投部门还打算推出一个专注非洲市场的1亿美元投资基金
企业投资策略逐渐成形
渣打银行的投资部门SC Ventures将寻求中东投资者的支持以进行计划中的数字资产基金。营运合伙人Gautam Jain周一向彭博社确认了时间表和地理重点。该基金将专注于金融服务行业中的全球投资机会。
风投部门的加密货币计划遵循了企业财库部门制定长期数字资产积累策略的更广泛趋势。业内分析师预计未来几年会有更多的机构资本流入加密货币市场。SC Ventures尚未披露投资组合中将包括哪些特定的加密货币。
除了数字资产基金外，SC Ventures计划推出一个专注于非洲市场的1亿美元投资工具。
Jain还表示，公司正考虑其首个风险债务基金。然而，他未透露这些额外基金是否会纳入加密货币投资或专注于金融技术公司。
市场压力推动财库整合
渣打银行近期强调了可能影响加密货币投资景观的数字资产财库公司估值趋势。该银行警告说，许多知名财库公司已跌破关键的一个市场净资产价值门槛。此指标衡量的是公司企业价值与其加密资产价值之间的比率。
当公司跌破一个mNAV水平时，他们在发行新股和积累更多加密货币方面面临显著挑战。
根据渣打银行的分析，自六月以来，数字资产财库mNAV普遍承压。该银行预计这一趋势将推动财库公司的市场分化和整合。
“最近DAT mNAV的崩溃可能会推动市场分化和整合。”渣打银行表示，“分化将有利于最大品种、资金成本最低和那些有staking收益的公司。” 该评估表明，像Strategy和Bitmine这样具有低成本融资渠道的较大公司在当前市场环境中具有优势。
这种市场动态为像渣打银行的风险投资部门这样资金雄厚的机构创造了可能的投资机会。整合压力可能为计划中的2.5亿美元基金提供战略收购目标。
机构接受超越比特币的扩展
渣打银行基金的公告恰逢机构更广泛地接受比特币以外的替代加密货币。周一，纳斯达克上市的Helius Medical Technologies宣布将推出一个以Solana代币为主要资产的5亿美元公司财库储备。这家医疗技术公司承诺在未来12到24个月内“大幅扩大”其Solana持有量。
这种转向山寨币接受代表了机构加密货币策略的成熟。
早期的企业采用者主要将比特币作为财库资产或通胀对冲工具。向Solana和其他替代加密货币的转变表明机构正在扩大其数字资产风险档案。
行业观察家注意到，风险投资公司和企业发展部门特别适合投资新兴加密货币项目。与公司财库部门相比，这些实体通常拥有更长的投资周期和更高的风险容忍度。SC Ventures计划中的基金符合这种专业加密货币投资工具的模式。
金融术语和市场背景
理解加密货币投资领域需要熟悉关键的金融指标和术语。市场净资产价值是数字资产财库公司的一种关键估值工具，比较了市值和基础加密货币持有量。当mNAV低于1时，它表明市场将公司估值为低于其仅有加密货币资产的价值。
数字资产财库公司通过将加密货币持有在其资产负债表上，同时进行其他业务活动来运营。这些公司通过传统股票持有向投资者提供间接的加密货币接触。
然而，市场波动和监管不确定性为许多财库公司创造了估值挑战。
风险债务是加密货币行业的另一种重要融资机制。与传统股票投资不同，风险债务通过贷款安排提供资本，通常带有转换功能或认股权证附件。这种融资方式使公司在不显著稀释现有股东的情况下筹集资本。
总结
渣打银行的风险投资部门加入了为未来几年准备重大加密货币投资的机构投资者行列。2.5亿美元基金的时间表和中东的支持表明在当前市场整合压力下的谨慎战略规划。这种机构在数字资产中的行动继续重新塑造着加密货币投资景观，超过了个人和零售参与。