美国银行家协会与52家州银行团体正敦促财政部严格执行对交易中使用的稳定币支付利息的联邦禁令，警告称漏洞可能从传统银行抽走存款，削弱对小企业和农场的贷款。
知情须知：
- 银行业向财政部提交了一封信，敦促执行GENIUS法案关于支付稳定币利息的禁令，指出可能通过附属结构和间接收益提供进行利用的担忧。
- 银行估计，支付利息的稳定币可能引发25.9%的存款损失，减少1.5万亿美元的贷款能力，并分别减少1100亿和620亿美元的小企业和农业信贷。
- 稳定币利息争议已拖延参议院的市场结构法案，银行和加密游说团体在发行人是否应被允许对数字美元代币提供回报的问题上产生对立。
银行业团体推动稳定币利息禁令
美国银行家协会在联邦稳定币立法的提前通知提案制定规则回应中，将其立场递交财政部。信中称，国会设计GENIUS法案是为了使支付稳定币成为交易工具，而非投资工具。银行业团体希望财政部阻止任何绕过手段，防止数字资产平台通过附属实体或替代支付结构提供高收益奖励。
协会警告说，服务于农村地区的社区银行面临存款流失的最紧迫风险。没有严格的执行，他们认为，稳定币发行人可能通过合规但又仍然为持有者提供经济利益的方式进行结构设计。
银行业团体要求财政部对“利息或收益”的定义要足够广泛，以涵盖任何经济利益，无论公司如何标记付款。
银行特别要求财政部将通过合作伙伴或附属公司进行的间接支付视作发行人支付。他们还反对此法律中“仅此”字眼的狭隘解读，争论说与持有稳定币有关的任何利益都应触发禁令。
来信将这些要求表述为防止所谓“法律的利用”的必要措施。
存款损失预测集中在支付利息的稳定币对传统支票和储蓄账户的竞争威胁。银行业团体计算出，25.9%的流出将导致整个金融系统内大约1.5万亿美元的贷款能力减少。在这种情况下，小企业信贷可能减少1100亿美元，农业贷款则会减少620亿美元，这是根据协会的估算。
立法延迟与行业冲突
稳定币利息问题已成为更广泛加密立法的瓶颈。参议员辛西娅·鲁米斯将市场结构法案描述为“美国数字资产立法历史上最重要的法案”，但该措施已错过多次截止日期。参议院银行共和党人在主席蒂姆·斯科特领导下更新了草案，计划在9月底前推进，但这一目标日期已过而无行动。
僵局反映了银行与加密利益之间更深层次的紧张关系，争论应如何积极地监管去中心化金融平台，以及是否应对稳定币发行人实施与银行相同的支付回报限制。参议院民主党提议的修正案本来将明确禁止稳定币发行人包括通过附属结构进行的直接和间接利息支付。
共和党人和加密行业代表反对这些变更。
加密支持者如今呼吁在年底前迅速采取立法行动。Stand with Crypto的社区主任梅森·林瑶表示，国会有一个狭窄的窗口来确立美国在数字资产市场的领导地位。他指出，这一结果取决于通过全面的市场结构立法，不过参议院行动的时间表仍不确定。
财政部的规则制定过程将可能塑造立法生效后的法院和监管机构对GENIUS法案利息禁令的严格解读。银行业团体希望在稳定币发行人在联邦监管下开始运营之前，制定明确的护栏。
这意味着什么
银行业的干预强调，传统金融机构如何将稳定币视作不仅仅是支付创新，更是对存款获取的竞争威胁。利息支付的争议将决定稳定币是作为现金的数字替代品运作，还是演变成为直接竞争银行账户的收益产品。在国会推进更广泛的加密立法前，这一问题的解决似乎是必要的。