根据一份全面的DeFi 报告，2024 年加密货币和区块链领域展示了显著的韧性，风险投资融资达到 136 亿美元，实现了从 2023 年的 101 亿美元的大幅恢复。这一积极进展表明了积极的趋势，但该行业的运营仍低于 2021 年加密牛市期间实现的 324 亿美元的历史高峰。

Galaxy Research 和 PitchBook 的行业分析师预测，2025 年融资环境将更为强劲，预计风险投资将超过 180 亿美元。多种宏观经济因素支撑了这一乐观前景，其中包括利率下降、监管明确性增强，及曾一度退出加密领域的普通投资者的兴趣显著回升。

2024 年见证了多轮重大融资，突显了机构对区块链技术的持续信心。Monad Labs 成为一个引人注目的受益者，获得了 2.25 亿美元的融资，用于其第一层智能合约网络的开发。类似地，Berachain 通过筹集 1 亿美元用于其模块化区块链平台，展示了市场对创新基础设施解决方案的需求。

随着传统金融巨头采取战略举措进入加密领域，机构参与达到了新的高度。黑石集团对代币化平台 Securitize 的 4700 万美元投资显示出数字资产基础设施日益受到主流接受。比特币生态系统也获得了大幅发展，质押协议 Babylon 吸引了 7000 万美元的资金。

稳定币领域展示了特别的潜力，法国初创公司 Usual 从业界领袖 Binance Labs 和 Kraken Ventures 那里成功筹集了 1000 万美元。公司的旗舰产品 Usual USD，由真实资产支撑，展现了非凡的吸引力，到年底总锁定价值（TVL）累计超过 17 亿美元。

普通投资者将在 2025 年引领 180 亿美元的风险投资资金

PitchBook 的首席分析师罗伯特·勒（Robert Le）对该行业的未来持有乐观观点。勒在接受 CNBC 采访时表示：“我们将看到 180 亿美元或更多的风险投资投入到加密货币中，”强调多种积极因素的汇合。他特别强调了普通投资者重返加密领域的关键作用及加密本土基金持有的大量资金储备。

监管环境依然是塑造投资情绪的重要因素。勒预计，在新一届美国政府的领导下，监管环境将更加有利，并可能在稳定币立法和加密特定监管框架方面取得进展。即使没有新的法规，当前监管环境的稳定性也可能为增加投资活动提供足够的信心。

Galaxy Research 的分析师 Alex Thorn 和 Gabe Parker 提供了更多背景，他们指出，“加密 VC 融资历史上一直落后于更广泛的加密市场趋势。”他们建议，2025 年可能代表一个重大的“赶超”期，可能催化该领域新的创新浪潮和增长。

投资重点的演变尤其值得注意，预计资金将从基础设施项目转向去中心化应用程序（DApps）和现实世界用例。这一战略转变反映了传统技术基础设施的发展轨迹，勒将其与亚马逊网络服务在支持创新型消费应用方面的角色进行对比。

最近的融资回合反映了这一趋势，Avalon Labs 获得了 1000 万美元的融资，以扩大其比特币支持的 DeFi 生态系统，服务超过 200,000 名用户并支持超过 20,000 个比特币。类似地，Accountable 为其注重隐私的数据共享技术筹集了 230 万美元，显示出对区块链技术实用应用的浓厚兴趣。

机构参与、普通投资者的重新兴趣以及向应用驱动投资的战略转变相结合，使加密领域在 2025 年潜在实现显著增长。预计融资额达到 180 亿美元，为该行业成就新的区块链创新和采用基准奠定了基础。