- 继 2025 年 11 月开发者版本上线之后，Aqua 现已向公众开放，提供一种相较传统资金池模式更具风控能力的 DeFi 流动性方案。
- 1inch 发布基于 Merkl 的 Aqua 流动性激励计划，由 1inch 基金会出资 1000 万枚 1INCH，1inch DAO 追加 50 万枚 USDC。
- Aqua 自首日即同时登陆 13 条 EVM 公链。
英属维尔京群岛罗德城，2026 年 7 月 28 日 /美通社/ —— 去中心化金融（DeFi）头部生态 1inch 宣布，其自托管共享流动性层 Aqua 正式全面向公众开放。Aqua 允许流动性提供者在不将资产锁定进流动性池的前提下，以单一钱包余额支撑多笔流动性头寸。
在 2025 年 11 月开发者版本发布之后，Aqua 如今成为市面上首批“风险可控”的替代方案之一，有望取代传统 DeFi 资金池模式，显著提升流动性提供的资本效率。
1inch Aqua 的运作方式类似“登记簿”：用户只需连接钱包，授权某一代币余额，并基于该余额创建不同的流动性头寸。Aqua 协议实时追踪该授权余额，当有满足该头寸条件的兑换订单进入时，协议会在一笔原子交易中从钱包中调取所需代币，并将成交获得的代币及手续费回填至同一钱包。若订单条件不满足，用户代币将始终留在个人钱包中，完全处于自我掌控之下。
「流动性提供这一赛道早已‘失衡’，但只有当真正的替代方案出现时，问题的严重性才会完全暴露。今天，Aqua 就是这样的替代方案。借助 Aqua，流动性提供者不再需要继续忍受低效的资金池结构，」1inch 联合创始人 Sergej Kunz 表示。「DeFi 需要的不是简单的‘更多流动性’，而是‘更有用的流动性’——在有需求的地方即时激活。我们打造 Aqua，就是为了让提供者在不放弃托管权的前提下获得这种覆盖能力：你的代币始终留在你的钱包里，直到撮合成交的那一刻才会被调用。」
与产品同步上线的，还有 1inch Network Incentives —— 一项专门面向 Aqua 的流动性激励计划，由 Degensoft Ltd（BVI）牵头，并通过 Merkl 实施。该计划中，1inch 基金会拿出 1000 万枚 1INCH 用于奖励流动性提供者，1inch DAO 额外注入 50 万枚 USDC。该举措旨在加速支持交易对的流动性扩张与兑换活跃度提升。流动性提供者在享受 Aqua 带来的体验优化之外，还有机会赚取额外激励。具体规则、市场范围及风控措施已在公开的活动配置中详述。
在 1inch 看来，当下主流的资金池模式已经成为 DeFi 扩容和吸引传统金融（TradFi）资金上链的主要掣肘。一方面，流动性提供者需要将资产存入资金池，等同于放弃托管权；另一方面，活跃资本被稀释在不同协议、不同交易对及不同价格区间中，效率极低。链上由 1inch 委托 Dune 研究 显示：在 2026 年上半年，主流去中心化交易所（DEX）上的集中流动性中，约 85% 处于闲置状态——在所跟踪的 18.4 亿美元流动性规模中，约 16 亿美元未被有效利用。其中，每周平均约 5.42 亿美元完全处于报价区间之外，按年估算大约损失 1.5 亿美元潜在手续费收入。
借助 Aqua，1inch 试图展示一种更高效的共享流动性模式：让同一钱包余额能够同时为多笔头寸“背书”。有别于传统模式中流动性必须被拆分注入多个资金池与头寸，Aqua 允许单一余额同时支撑多笔报价。举例而言，10 万美元的余额可以支撑总报价 30 万美元的三笔头寸，并可进一步扩展。底层代币在任何时刻都同时对所有头寸可用；协议并不向任何一方“借币”，任一笔兑换只能基于钱包中实际持有的资产执行。
在 Aqua 上，单个头寸既可以是全价区间（full range），也可以是集中流动性头寸，或锚定价（pegged）头寸，具体取决于所选交易对和头寸类型。用户可自由开仓、平仓，无需锁仓期。其风险敞口以钱包中真实持有的代币为上限，而非所有创建头寸理论合计规模之和。一旦钱包余额不足以覆盖某笔兑换，Aqua 将不会调取该用户资产。
自今日起，用户可在 13 条 EVM 链上创建 Aqua 头寸，覆盖 Ethereum、Arbitrum、Base、Robinhood Chain、BNB Chain 等主流网络。Aqua 同时配备多项辅助功能，包括流动性排行榜、激励展示面板、流动性地图可视化、批量创建头寸、支持跨链头寸视图的提供者主页、子钱包功能，以及即将上线的基于 1inch Business MCP 的 AI 辅助流动性配置流程（附安全批量部署能力）。
安全性方面，Aqua 已通过八家独立安全机构审计，分别为 OpenZeppelin、Bailsec、Hashlock、Hexens、MixBytes、Nethermind、Theori 与 Decurity。结合其完全自托管设计——协议从不代管用户代币，兑换只能在成交瞬间动用提供者钱包中实存资产——一旦授权被用户撤销，新的成交将会在撤销上链确认后立即停止。Aqua 还在机制设计上天然规避 JIT 手续费抢占：每个头寸仅对应单一所有者，不存在可被机器人捕捉的“共享手续费时刻”。需要强调的是，尽管 Aqua 的架构将风险暴露限定在用户自持资产范围内，并确保用户掌控自身代币，但手续费收入并无保证，价格波动仍可能带来无常损失，流动性提供者同样面临市场风险及智能合约风险。
关于 1inch
1inch 旨在通过流畅的加密交易体验加速去中心化金融普及，目前服务 2700 万 用户。除凭借 日成交额逾 1 亿美元 的高效、低成本代币兑换而居于行业前列外，1inch 还提供一系列创新工具，包括安全的自托管钱包、用于管理数字资产的投资组合追踪工具、便于机构与企业接入其前沿技术的专用业务门户，以及支持便捷加密支付的借记卡。通过持续创新，1inch 正在降低 DeFi 使用门槛，让更多用户能够轻松参与这一新兴金融体系。
官网 | 1inch 企业服务 | 1inch Network | 关注 X | 浏览博客
Aqua 存在风险，包括资金损失。该产品面向有经验用户使用，请务必自行深入研究，不构成投资建议。激励奖励金额浮动且不作保证，具体以公布的计划条款为准。