Yellow Network是一个新一代的数字资产去中心化清算网络，由Ripple联合创始人和硅谷先锋Chris Larsen领导，获得了1000万美元的种子资金。 这项战略投资的市场估值已超过2亿美元，定位为DeFi交易革命的领跑者。其他值得注意的支持者包括Consensys、GSR、NxGen、MV Global、Gate Labs、ZBS Capital、Moonrock Capital、Math、Cobo、NOIA Capital和LD Capital。 Yellow Network引入了一种创新的去中心化清算协议，以应对关键行业挑战，包括流动性分散、可扩展性和对手风险。这个链中立网络建立在状态通道技术上，为不断增长的数字资产市场提供了资本效率、降低延迟和可扩展性。 行业内领导者推动创新 Yellow Network 由一支经验丰富的金融科技和加密专家团队创立，领军人物是富有远见的企业家和系统架构师Louis Bellet。作为Openware的创始人，一家领先的加密交易软件提供商，Louis对行业挑战有深刻理解。他在构建强大交易平台方面的专业知识对于 shaping 网络架构起到了至关重要的作用。 加入Louis的是GSR的联合创始人Alexis Sirkia，这家开创性的做市公司。Sirkia在交易和市场动态方面的丰富经验对于开发Yellow Network的价值主张至关重要。与经验丰富的软件架构师Camille Meulien一起，这个充满活力的三人组正在推动创新，重新定义加密交易的未来。 Chris Larsen的支持意义重大 Chris Larsen的参与标志着Yellow Network的关键时刻。作为在线金融科技和区块链技术发展的重要人物，Larsen的支持进一步强化了Yellow Network致力于为加密货币交易行业带来信任、效率和安全的重要性。他与Ripple的开创性工作，特别是在跨境支付方面，显著突显了两家公司在Yellow Network与Ripple的XRPL EVM侧链的整合中的战略一致性。 Ripple联合创始人的Chris Larsen表示，“我很自豪能支持Yellow Network解决加密交易中的流动性分散问题，并为快速发展的数字资产生态系统设立新标准。Yellow Network的协议对于新进入者至关重要，其快速交易执行和资本效率能力对于高速交易公司来说是一个游戏规则的改变者。” Yellow Network的首席执行官Louis Bellet表示，“拥有Chris Larsen的支持是对我们努力的巨大认可。他对Ripple和在线金融领域的贡献改变了世界对区块链技术的看法和利用方式。他的参与让我们有信心继续前进，重新塑造数字资产市场的运作方式。” 展望未来：$YELLOW代币和未来发展 作为其下一阶段增长计划的一部分，Yellow Network正准备在2024年第四季度推出$YELLOW代币，该代币将成为Yellow Network生态系统的命脉，推动平台上的交易。 为了准备代币的推出，Yellow Network将推出一个独家流动性锁仓活动，允许社区通过流动性挖矿积极参与网络扩展。 此外，Yellow Network计划通过整合Ripple的XRPL EVM侧链来深化与Ripple的合作。这一合作将进一步增强Yellow Network的能力，将其定位为不断演变的零售和机构交易领域的基础玩家。 关于Yellow Network Yellow Network正在构建第一个数字资产去中心化清算网络，解决传统加密交易系统的低效问题。通过利用状态通道技术和链抽象，协议显著减少了延迟，实现了水平可扩展性，提高了资本效率，提供了一个安全的、非托管的现代交易生态系统解决方案。 Yellow Network是Layer-3 Foundation下的一个项目，一个致力于支持加速区块链大众采纳的链中立技术非营利组织。欲了解更多信息，请访问 www.yellow.org。

随着新的 Layer 1 区块链和 Layer 2 扩展解决方案的出现，每个都有自己的一套 DeFi 应用程序，流动性自然分布到这些多样化的生态系统中。虽然这种分布促进了创新，并为用户提供了广泛的选择，但它也在市场中造成了显著的低效率。 流动性碎片化是去中心化金融（DeFi）领域中相当持久的挑战。它的特点是流动性分布在多个区块链和 DeFi 平台上，这威胁着数字资产市场的效率和可访问性。 不用说，流动性碎片化对交易者、投资者和更广泛的加密生态系统有重大影响。让我们来看一下当前解决这个问题的方案，包括 Yellow Network 的高级抽象层。 理解流动性碎片化 当特定资产或交易对的总可用流动性分布在多个平台和区块链网络上时，就会发生流动性碎片化。与传统金融市场常见的集中流动性池不同，加密领域的流动性分布在多种去中心化交易所（DEX）、自动化做市商（AMM）和区块链生态系统中。 这种碎片化是区块链网络和 DeFi 协议激增的直接结果。 对用户和市场的影响 流动性碎片化的后果是深远的，影响了加密市场的各个方面。 首先是效率降低。用户常常需要在多个平台上执行交易，以获取最佳价格或交易所需的量。这一过程不仅耗时，还可能因不同网络之间多次支付 gas 费用和桥接费用而导致整体交易成本更高。 然后是更高的滑点。当流动性分散在多个池中时，单个平台可能无法在没有显著价格影响的情况下处理更大的交易。 这导致滑点更高，尤其是对于较大的订单，因为在每个价格水平上的可用流动性是有限的。 接下来说说次优定价。流动性碎片化可能导致不同平台之间的价格差异。虽然套利者努力缩小这些差距，但这一过程不是即时的，用户可能最终在次优价格下执行交易。 从系统层面来看，流动性碎片化导致资本效率降低。锁定在多个较小流动性池中的资产在更集中的市场中无法得到有效利用。 这一切导致了用户的复杂性。导航多个平台和区块链为用户，特别是加密领域的新手增加了复杂性。 这种复杂性可能成为进入的障碍，可能阻止一些潜在参与者完全参与 DeFi。 机构视角 对于机构玩家来说，流动性碎片化带来的问题尤为严重。这些实体通常处理较大规模的交易，并对最佳执行实践有更严格的要求。 他们面临的挑战是众多的。 市场深度有限是显而易见的。碎片化的流动性意味着没有单一场所可以在没有显著市场影响的情况下处理大型机构订单。 然后是运营复杂性。在多个平台和区块链上管理头寸和执行策略带来了运营挑战，并且增加了错误风险。 接下来是监管方面的担忧。需要与多个平台进行交互，可能跨越不同的司法管辖区，这可能会使机构玩家的合规努力变得复杂。 机构可能需要将其资本分散在各种平台上，以获取所需的流动性，从而降低其整体资本效率。结果是资本配置效率低下。 高效利用资本和以最小的滑点执行大额交易的能力对于机构接受加密资产至关重要。因此，解决流动性碎片化问题不仅仅是改善用户体验的问题，而是加密市场成熟及其吸引和容纳更大玩家能力的根本。 在应用级别解决碎片化 DeFi 领域内的几个项目已经认识到流动性碎片化带来的挑战，并正在努力在应用级别解决这些问题。 这些解决方案专注于优化特定平台或协议内的流动性提供和利用。 Uniswap V3：集中流动性 作为领先的去中心化交易所之一，Uniswap 在其 V3 版本中引入了一项突破性功能：集中流动性。这一机制允许流动性提供者（LP）将其资本集中在特定价格范围内，而不是在整个价格曲线上平均分布。这种方法的好处包括： 增强资本效率：LP 可以更有效地分配其资本，可能以较少的锁定资本赚取更高的费用。 降低滑点：通过将流动性集中在当前的市场价格附近，交易者可以在大多数交易中体验到较低的滑点。 可定制策略：LP 可以根据其市场前景和风险承受能力定制其流动性提供策略。 虽然 Uniswap V3 的集中流动性不直接解决跨平台碎片化的问题，但它显著提高了其生态系统内的资本效率，为 AMM 设计设定了新标准。 Maverick Protocol：优化资本效率 基于集中流动性的概念，像 Maverick 协议这样的协议正在进一步优化资本效率。Maverick 引入动态流动性定位，根据市场条件自动调整流动性浓度。这种方法旨在： 最大化收益：通过动态重新定位流动性，协议寻求为 LP 捕获更多交易费用。 减少无常损失：动态定位可以帮助减轻 LP 的无常损失风险。 提高市场稳定性：通过适应市场条件，协议可以帮助维持更稳定和高效的市场。 这些应用级别的解决方案展示了 DeFi 社区致力于解决流动性碎片化挑战的决心。然而，它们主要专注于优化特定平台内的流动性，而不是解决更广泛的跨链和跨平台碎片化问题。 解决流动性碎片化的生态系统级解决方案 认识到单单应用级别优化不足以完全解决流动性碎片化的挑战，一些项目正在努力开发生态系统级别的解决方案。这些举措旨在创建不同区块链和协议之间的桥梁，使得流动性在加密领域中能够更加无缝地移动。 ZK Link：通过零知识证明实现跨链互操作性 ZK Link 利用零知识证明技术实现跨链互操作性。通过使用 ZK 证明，协议可以在无需直接通信的情况下，安全验证不同区块链之间的交易。这种方法提供了： 高效的跨链转移：用户可以快速且费用更低地在链之间移动资产。 增强的安全性：使用 ZK 证明为跨链交易提供了强大的加密保证。 统一流动性池的潜力：通过实现无缝的跨链交互，ZK Link 可以为跨越多个区块链的更统一流动性池铺平道路。 Polygon Agglayer：汇聚跨链流动性 Polygon 的 Agglayer 项目旨在创建一个统一的层，汇聚来自多个链的流动性。该解决方案提议： 提供单一界面：用户可以通过单一、统一的界面访问来自各种链的流动性。 优化路由：通过汇聚流动性信息，Agglayer 可以在不同链上通过最有效的路径路由交易。 减少复杂性：对于终端用户，这可以显著简化访问跨链流动性的过程。 Layer Zero：通用消息传递层 Layer Zero 提供了一种不同的方法，通过提供通用的消息传递层，允许不同区块链之间的直接通信。这一基础设施可以使： 跨链应用程序：开发者可以构建真正的跨链应用程序，利用来自多个来源的流动性。 无缝资产转移：用户可以在不需要使用传统桥接协议的情况下，在链之间移动资产。 统一治理：项目可以实施跨多个链的治理机制，可能导致更协调的流动性管理。 renVM：无需信任的跨链资产转移 renVM 专注于使不同区块链之间的资产转移无需信任。虽然其主要用例是将比特币带到以太坊和其他链，但该技术在流动性管理方面有更广泛的影响： 扩展的资产可达性：通过使资产在链之间更容易移动，renVM 可以帮助平衡不同生态系统之间的流动性。 减少碎片化：随着资产变得更具流动性，它可能导致流动性在最需要的地方更自然地整合。 增强互操作性：轻松在链之间移动资产的能力可以促进不同 DeFi 生态系统之间的更大互操作性。 解决流动性碎片化对于加密市场的成熟至关重要，尤其是随着机构玩家的加入。 越来越多的实体进入这个领域。这些实体需要更加强大的流动性解决方案，以有效地执行大额交易，保持资本效率，并符合严格的监管标准。虽然各种DeFi项目和生态系统级解决方案在优化流动性方面取得了进展，但它们往往未能满足机构参与者的综合需求。这正是Yellow Network提供变革性方法的地方。 介绍Yellow Network：高级抽象层和去中心化清算协议 Yellow Network 提供了一种专门设计用来增强跨链交易和清算的高级抽象层和去中心化清算协议。 Yellow Network的核心目标是通过一个统一的整体框架，在各种区块链和流动性来源之上建立一个网络，从而统一碎片化的流动性格局。这种与区块链无关的方式将来自各种去中心化交易所（DEX）、经纪商和流动性池的流动性汇集到一个统一的基础设施中，从而解决了分散流动性的低效问题。 增强跨链交易 Yellow Network的主要创新之一是其Layer-3状态通道基础设施。这种复杂的技术能够实现安全、高速和低成本的跨链交易。通过促进不同区块链之间的无缝通信和交易，Yellow Network使交易执行更加高效，特别有利于高频交易操作。先进的基础设施确保了交易迅速且成本低廉，同时维护网络的完整性和安全性。 去中心化清算协议 除了抽象层之外，Yellow Network还融合了一种称为ClearSync的去中心化清算协议，该协议完全以去中心化的方式运行。该协议确保锁定在状态通道内的抵押品由参与通道各方控制的智能合约管理。因此，Yellow Network不控制任何资金，为其参与者建立了一个非托管系统。 ClearSync通过提供一个稳健、值得信赖的交易环境，减少与碎片化流动性相关的潜在风险，从而提高了流动性管理的效率。 高效的市场运作 Yellow Network通过一个中间节点网络运作，而不是依赖单一的区块链平台。这种去中心化的架构支持直接在参与者之间进行高频点对点交易，消除了在多个平台上维持储备的需求。由此，流动性可以在不同链和平台之间更加自由和安全地流动，从而形成一个资本利用率更高的高效市场。 结论 流动性碎片化是DeFi中的一个重要障碍，影响了零售和机构参与者的资本效率。这种碎片化源自流动性在不同区块链和DeFi平台上的分散，导致了更高的滑点、次优定价和操作复杂性的增加。 解决这些挑战的努力在应用级解决方案方面取得了显著进展，这些解决方案增强了个体生态系统内的资本效率。然而，这些方法通常未能解决跨链流动性碎片化的更广泛问题。 生态系统级解决方案旨在弥合不同区块链网络之间的差距，创建一个更统一的流动性环境。虽然很有希望，但这些解决方案仍在演变，可能还无法完全满足需要强大流动性解决方案进行大规模交易的机构用户的需求。 Yellow Network通过提供解决流动性碎片化的全面方法脱颖而出。其高级抽象层和去中心化清算协议提供了一个将多个平台和区块链上的流动性汇集在一起的整体框架。通过其Layer-3状态通道基础设施和去中心化清算协议，提高跨链交易效率，减少滑点，并改善资本利用效率，Yellow Network提供了一个变革性的解决方案，支持数字资产的广泛采用并推动加密市场的成熟。其集成的方法不仅解决了当前的低效问题，而且为更高效、更统一的全球交易环境奠定了基础。

去中心化交易所（DEX）的交易量正在上升，表明加密货币交易正从中心化交易所（CEX）向链上交易转移。 根据 CoinGecko 的第二季度报告，DEX 的现货交易量环比增长了 15.7%，而 CEX 的交易量则下降了 12.2%。 DEX 与 CEX 交易的比例达到了历史新高，这表明用户习惯和偏好的变化。 因此，DEX 正在崭露头角，重塑加密货币交易的格局。 这种转变不仅仅是一个短暂的趋势——它是交易者与市场互动方式的重大变革。 虽然币安和 Coinbase 等 CEX 长期主导加密市场，但 DEX 的吸引力变得越来越难以忽视。 最近报告的数据突显了 DEX 交易量的显著增长，而 CEX 则面临越来越多的挑战。 为什么会这样发生？它将走向何方？ 让我们找出 DEX 克服 CEX 的原因，重点关注核心差异和驱动这一转变的五个关键因素。 理解差异：CEX 与 DEX 首先，我们先澄清一些基本术语。 了解 CEX 和 DEX 之间的区别是至关重要的。 中心化交易所由一个单一实体管理，该实体控制平台，通常充当买卖双方之间的中介。虽然这种模式提供了某些便利，如高流动性和易用性，但也带来了显著的风险，如安全漏洞和资金损失。你可能会有一些自己的痛苦回忆，例如 2022 年的 FTX 崩溃。 去中心化交易所在区块链网络上运行，允许用户在没有中介的情况下直接交易。交易通过智能合约进行。透明性和安全性是显而易见和默认的选择。DEX 的去中心化性质意味着没有单点故障，用户始终掌握自己的资产。然而，这也意味着 DEX 可能更复杂难用。对于新手用户来说，这可能是一个问题。交易成本通常更高。速度往往更慢。 尽管如此，仍有一些东西驱使用户选择 DEX。让我们看看是什么。 Screenshot 2024-08-09 at 12.57.57.png DEX 克服的五大原因 增强的安全性和自我托管 交易者涌向 DEX 的一个最有说服力的原因是它们提供的增强安全性。 在 CEX 中，用户必须信任交易所来保管他们的资金，而这可能会受到黑客攻击或管理不善的影响。臭名昭著的 Mt. Gox 被黑客入侵和最近的 FTX 崩溃突显了这些风险。 相比之下，DEX 允许用户始终掌管自己的资产，降低了因交易所故障或恶意攻击而失去资金的风险。 这一向自我托管的转变是显著的。 随着越来越多的交易者意识到中心化带来的风险，DEX 的吸引力——用户的资产仍然由他们自己控制——正在增长。去中心化模式消除了对中心实体的信任需求，使其在对抗黑客和欺诈等威胁方面具有内在的安全优势。 监管压力和抗审查性 CEX 越来越受到全球监管机构的关注。 推动更严格的监管和合规措施，包括了解客户（KYC）和反洗钱（AML）协议，增加了其运营的复杂性和成本。 对于用户来说，这通常意味着隐私减少，以及账户被冻结或资产被扣押的风险。 相比之下，DEX 在去中心化环境中运行，使其更能抵抗审查和监管过度。 用户可以以更大的匿名性进行交易，因为 DEX 通常不需要大量的个人信息。这一隐私特征对于金融管控严格或访问传统金融系统有限的地区的用户尤具吸引力。 更低的成本和零中介费用 推动 DEX 流行的另一个因素是较低的交易成本。 CEX 不仅对交易收费，还对存款和取款操作收费，并且通常包括与交易所利润相关的隐藏成本。 然而，DEX 消除了中介，允许用户直接相互交易。DEX 上的费用通常较低，因为它们基于在区块链上执行智能合约的成本，而没有为中央运营商增加的利润。 这种成本效率在高交易量的交易中尤其明显，节省的费用可能相当可观。因此，许多交易者转向 DEX 以通过最小化每笔交易的费用来最大化利润。 创新和进入新市场 去中心化金融（DeFi）繁荣推动了 DEX 领域的创新，带来了在传统 CEX 上不可用的新交易机制和金融产品。 自动做市商（AMM）革命了流动性提供的方式，允许用户通过贡献流动性池赚取费用。 此外，DEX 通常列出 CEX 上不可用的资产，提供更广泛的代币和投资机会。 这包括新的代币和因监管限制在 CEX 上未列出的代币。随着 DeFi 领域推出更多项目和代币，DEX 正成为进入新市场和创新市场的首选平台。 传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）之间的桥梁越来越成为机构投资者寻求两者优势并存的焦点。 根据 Louis Bellet 的说法，作为 Yellow Network 的 CEO，随着机构寻求更大的透明度、安全性和交易运营效率，他们正逐步探索链上交易和 DeFi 中的创新解决方案。 这一过渡由区块链技术和旨在将 DeFi 特性与既有金融系统融合的监管框架的进步推动。在利用 DeFi 的去中心化基础设施的同时，机构能进入新市场，并在快速发展的市场环境中优化其交易策略。 Louis Bellet 说：“一个全天候交易数字资产的市场将成为一个不间断的并行交易环境”。 机构采用和 Meme 币的兴起 去中心化金融的机构兴趣是推动 DEX 崛起的另一个因素。 曾经犹豫进入加密空间的大型金融机构现在正在探索 DeFi，以提高其运营的透明度、安全性和效率。 巨头们在以太坊网络上创建的基金，如黑石，这一趋势证明了对去中心化金融系统信心的增强。 随着机构参与者寻求接触 DeFi，他们越来越多地转向 DEX 满足其交易需求。 基于区块链技术的进步，这一转变进一步加速，使机构更易于将 DeFi 解决方案集成到其现有系统中。结果是，传统金融和去中心化金融之间的桥梁正在扩展，DEX 处于这次融合的前沿。 现在，不要忘记 meme 币。新的狂热似乎只会随时间发展。即使97%的 meme 币惨败收场，剩余的3%也会让人们赚的盆满钵满。 其中一些币会在 DEX 上出现很久，然后才进入 CEX。 上述财富更有可能在 DEX 的早期阶段发生，而不是更晚一些时，当像 Coinbase 或币安这样的巨头最终接手这些币时。这使得 DEX 不断吸引越来越多的注意力。 结论 DEX 的崛起标志着加密货币领域的重大演变。 受对更高安全性、隐私、成本效益和新市场准入的需求驱动，交易者正越来越多地远离中心化平台。 DEX 的前景尚不完美。存在可扩展性和用户体验上的重大问题。有时用户在 CEX 简单高效的环境中会更舒适。区块链技术的不断创新有望解决这些问题。 任何东西都无法阻止进化。DEX 很可能在未来发挥越来越重要的作用，不仅对零售交易者而且对寻求利用去中心化金融优势的机构投资者。 向 DEX 的转变不仅是一个趋势——它是一个基本的转型，可能重新定义数字时代的交易未来。

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