قفزت أسهم جنيراك بنحو 40% في تعاملات ما بعد إغلاق جلسة الأربعاء، بعدما وقّعت أمازون اتفاقاً طويل الأجل لشراء مولدات احتياطية لمراكز بياناتها بقيمة 2.4 مليار دولار.
أبرز النقاط:
- جنيراك ستورّد مولدات احتياطية لمراكز بيانات أمازون، مع توقع بدء توريد كميات بقيمة 2.4 مليار دولار في عامي 2027 و2028.
- أمازون حصلت على ضمان (Warrant) يتيح لها شراء ما يصل إلى 1.69 مليون سهم من جنيراك، يتدرج استحقاقه مع ارتفاع مدفوعات أمازون عن المولدات حتى 8 مليارات دولار.
- "كانتور فيتزجيرالد" و"باركليز" أبقيا على توصياتهما السابقة لسهم جنيراك دون تغيير بعد الإعلان عن الصفقة.
تفاصيل صفقة جنيراك – أمازون
كشفت جنيراك عن الاتفاق في إفصاح لدى هيئة الأوراق المالية الأميركية في 16 سبتمبر، أوضحت فيه أيضاً أنها أصدرت ضماناً لصالح إحدى الشركات التابعة لأمازون يغطي ما يصل إلى 1,693,745 سهماً من أسهمها العادية (المستند التنظيمي).
سعر تنفيذ الضمان محدد عند 200.93 دولار للسهم، أي أعلى بنحو 15% من سعر الإغلاق في ذلك اليوم البالغ 175.11 دولار، ما يعني أن الاستثمار لا يحقق عائداً إلا إذا واصل السهم الصعود. وتم استحقاق نحو 307,954 سهماً فوراً.
أما بقية الأسهم فستُستحق على دفعات مع تراكم مدفوعات أمازون لقاء شراء المولدات، حتى سقف إجمالي قدره 8 مليارات دولار من المدفوعات الإجمالية طوال مدة الاتفاق (تفاصيل الاستحقاق). ويحق لجنيراك تسوية الضمان نقداً أو عبر أسهم حتى 16 سبتمبر 2033.
في حال استحقاق كامل الحصة، قد تبلغ قيمتها السوقية نحو 340 مليون دولار، أي ما يقارب 3% من إجمالي أسهم جنيراك القائمة، مقابل قيمة سوقية تقارب 10.3 مليارات دولار قبل صعود السهم، الذي سجّل قفزة حادة لاحقاً. ولم تُفصح أي من الشركتين بعد عن كيفية توزيع مبلغ الـ2.4 مليار دولار بين عامي التسليم، ولا عن هوامش الربحية المتوقعة للعقد.
اقرأ أيضاً: تعدين بيتكوين يواجه فجوة 50% في معدل الهاش مع تحول القدرات إلى الذكاء الاصطناعي
تقييم جنيراك من كانتور وفيتزجيرالد وباركليز
أبقت كانتور فيتزجيرالد توصيتها بوزن أكبر من السوق (Overweight) على سهم جنيراك مع هدف سعر عند 333 دولاراً، ووصفت الاتفاق بأنه أهم خبر للشركة في مجال مراكز البيانات منذ تأسيسها، مشيرة إلى أن الصفقة تخفف أيضاً من القلق حول دفتر الطلبات لعام 2028.
من جانبها، كررت باركليز توصيتها بوزن مساوٍ للسوق (Equalweight) وهدفت سعري عند 278 دولاراً، لافتة إلى أن الضمان يغطي نحو 2.6% من الأسهم على أساس Fully Diluted. ويستقر إجماع المحللين عند توصية "شراء معتدل"، مع 12 توصية بالشراء و5 توصيات بالاحتفاظ. وكانت جنيراك قد تفوقت على توقعات الأرباح في الربع الثاني، مسجلة أرباحاً معدّلة قدرها 2.91 دولار للسهم مقابل توقعات عند 2 دولار.
تحوّل جنيراك نحو مراكز البيانات
أنهت جنيراك ذلك الربع مع رصيد طلبيات متراكمة في قطاع مراكز البيانات بقيمة 1.6 مليار دولار، بينها نحو مليار دولار تم حجزها خلال آخر 90 يوماً من الفترة. وتجاوزت إيرادات مراكز البيانات 100 مليون دولار في الربع، بينما تتوقع الشركة، ومقرها ولاية ويسكونسن، الوصول إلى قرابة 450 مليون دولار من إيرادات هذا القطاع للعام الكامل، ضمن صافي مبيعات ربع سنوية بلغ 1.17 مليار دولار (توجيهات الشركة).
مع هذه الصفقة، تصبح أمازون ثاني عميل "هايبرسكيل" مُعلن لجنيراك، وآخر الشركات الكبرى التي تختار الجمع بين التوريد وحيازة حصة ملكية في المورد، في وقت رفعت فيه أمازون في يوليو توجيه إنفاقها الرأسمالي لعام 2026 إلى حوالي 220 مليار دولار.
في الأسبوع السابق، حصلت أمازون على ضمانات لشراء ما يصل إلى 4 مليارات دولار من أسهم كوالكوم، في إطار اتفاق لاستخدام شرائح الذكاء الاصطناعي المصممة خصيصاً من الشركة. كما وقّعت وحدة الحوسبة السحابية لديها عقداً بقيمة 38 مليار دولار مع OpenAI في نوفمبر، بعد شهر واحد من افتتاح حرم بقيمة 11 مليار دولار لصالح Anthropic.
اقرأ التالي: شيبا إينو تصلح رابط محفظة Shibarium المعطّل لكن سعر SHIB يتراجع 6% في أسبوع
