ادعاء انتشر بشكل فيروسي بأن حاسوباً مكتبياً بسعر 1,499 دولار يمكنه تقويض أعمال Nvidia السحابية يدفع المستثمرين إلى الخروج من سهمها والتوجّه نحو منافستها AMD.
النقاط الرئيسية:
- منشور واسع الانتشار يجادل بأن حاسوباً مصغّراً من AMD بسعر 1,499 دولار يمكن أن يضرب أكثر خطوط إنفيديا ربحية، والمتمثّل في تأجير قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي عبر السحابة.
- الأموال بدأت بالفعل في الدوران، مع أعمق تراجع في أي سهم رئيسي في قطاع الشرائح يقع على إنفيديا، وأحد أقوى التدفقات الداخلة يتجه إلى AMD.
- الضغط الأعمق يأتي من الشرائح المخصّصة، إذ تبني Google وAmazon وMeta وMicrosoft شرائحها الخاصة لتقليل الاعتماد على إنفيديا.
صندوق AMD يربك سحابة إنفيديا
منشور واسع الانتشار على منصة X نُشر في 16 يونيو يجادل بأن حاسوباً مصغّراً بسعر 1,499 دولار يمكنه إفراغ أكثر خطوط إنفيديا ربحية، وهو تأجير قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي عبر السحابة.
يشير الخيط إلى ليزا سو، الرئيسة التنفيذية لـ AMD، التي رفعت حاسوباً مكتبياً صغيراً على المسرح في معرض CES في يناير وشغّلت عليه نموذجاً من فئة النماذج المتقدمة. يتعامل هذا الجهاز مع نماذج ذكاء اصطناعي كبيرة على المكتب مباشرة، من دون اشتراك سحابي ومن دون استئجار معالج رسوميات في الخلفية.
يعرض المنشور فجوة التكلفة بشكل صارخ لأي شركة تشتري العتاد بشكل مباشر وتتجاوز السحابة. أحد الاستشاريين الذين نُقل عنهم في الخيط استبدل فاتورة سحابة شهرية تقارب 2,800 دولار بعدة دولارات فقط من كهرباء المنزل، ويتوقّع الخيط أن يكون المحامون والبنوك والأطباء الذين يحتفظون ببيانات خاصة في طليعة هذا التحوّل.
لم تنتظر الأسواق للتحقّق من الادعاء قبل إعادة تسعير السهمين. تُظهر بيانات التدفقات أن رأس المال بدأ فعلياً بالخروج من إنفيديا، في أعمق تراجع لأي اسم رئيسي في شرائح المعالجات خلال الأسابيع الأخيرة. في المقابل، تسجّل AMD أحد أقوى التدفقات الداخلة ضمن المجموعة.
Also Read: Traders Now Give Fable 5 74% Shot At Returning By Mid-July
الشرائح المخصّصة تقضم تقدّم إنفيديا
الصندوق الواحد يبالغ في عرض الحالة، لكن الاتجاه الكامن وراءه أعمق من أي جهاز استهلاكي منفرد. أكبر عملاء إنفيديا الآن يصمّمون شرائحهم الخاصة لتقليل الاعتماد عليها، مع ضخ Google وAmazon وMeta وMicrosoft أموالاً كبيرة في المكوّنات الداخلية.
من المتوقّع أن تصل خوادم الذكاء الاصطناعي المخصّصة إلى 27.8% من الشحنات هذا العام، وهي أعلى حصة منذ 2023. ومن المقدر أن ترتفع هذه الأحجام المخصّصة إلى نحو 44.6% في عام 2026، متجاوزة بكثير وتيرة 16.1% لشرائح الرسوميات التجارية. وقد مال السوق نحو عمليات الاستدلال، حيث أصبحت تكلفة كل رمز واستهلاك الطاقة أهم من السرعة الخام، ما يمنح الشرائح المصمّمة خصيصاً أفضلية.
العتاد الأرخص يضيف إلى الضغط على الطلب الأساسي على شرائح مراكز بيانات إنفيديا. سعّرت AMD صندوق Ryzen AI Halo عند 3,999 دولار، وهو ما يقلّ عن سعر Nvidia DGX Spark، الذي بدأ قرب هذا المستوى العام الماضي قبل أن يرتفع إلى 4,699 دولار بسبب شحّ في ذاكرة الوصول.
لا تزال إنفيديا ركيزة تجارة أسهم الذكاء الاصطناعي رغم الضجة حول الحاسوب المكتبي. تمتلك الشركة نحو 70% من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، لذا يُقرأ التحوّل على أنه تآكل تدريجي لا انهيار. ارتفع سهمها بنحو 45% خلال العام الماضي وتداول قرب 208 دولارات يوم الأربعاء، مع قيمة سوقية تتجاوز 5 تريليونات دولار.
Read Next: SpaceX Hits $2.94T Valuation After Passing Amazon And Microsoft