ميكرون أصبحت أحدث المفضّلين لدى وول ستريت في مجال الذكاء الاصطناعي مع دفع نقص حاد في رقائق الذاكرة قيمتها السوقية إلى مستويات قريبة من أكبر الأسماء في عالم التقنية.
النقاط الرئيسة:
- أغلقت ميكرون تداولات الجمعة بقيمة سوقية تقارب 1.27 تريليون دولار بعد ارتفاع في السهم بنسبة 236% خلال شهر واحد.
- مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تقود الطلب على رقائق DRAM وNAND وذاكرة النطاق الترددي العالي.
- اتفاقيات التوريد طويلة الأجل ساعدت في تهدئة المخاوف من دورة انهيار جديدة في سوق رقائق الذاكرة.
ميكرون والذكاء الاصطناعي
شركة رقائق الذاكرة، التي تتخذ من بويزي في ولاية أيداهو مقرًا لها، تجذب مقارنات مع Nvidia لأن خوادم الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى ذاكرة أكبر بكثير من الحواسيب التقليدية، ما يخلق اختناقًا في الإمدادات عبر DRAM وNAND وذاكرة النطاق الترددي العالي.
أغلقت ميكرون تداولات الجمعة بقيمة سوقية تقارب 1.27 تريليون دولار، مقارنةً بقيمة Meta البالغة 1.39 تريليون دولار وTesla البالغة 1.42 تريليون دولار. وأنهى السهم الجلسة عند 1,132 دولارًا بعد أن ارتفع بأكثر من 236% في شهر واحد.
تمثّل هذه القفزة انفصالًا حادًا عن ماضي ميكرون؛ فقبل منتصف عام 2025 ظل السهم لسنوات دون 100 دولار، بينما ظل الكثير من المستهلكين يربطون اسم الشركة ببطاقات الذاكرة الصغيرة المستخدمة في الحواسيب والهواتف والأجهزة الأخرى.
لم يعد ذلك النشاط هو القصة الرئيسة الآن. مصممو أنظمة الذكاء الاصطناعي ومشغلو الخدمات السحابية الضخمة وشركات العتاد يشترون الذاكرة بقوة، بما في ذلك Microsoft وAmazon AWS وGoogle وMeta وOracle، في حين تنافس شركات الحواسيب مثل Dell وHP أيضًا على الإمدادات.
ومن المتوقّع أن يستمر النقص، المعروف على نطاق واسع باسم «راماغيدون» RAMageddon، حتى عام 2027، وقد دفع بالفعل أسعار الإلكترونيات الاستهلاكية إلى الارتفاع، بما في ذلك منتجات Apple ووحدات تحكم Xbox.
اقرأ أيضًا: هجرة من Binance بسبب MICA بينما Coinbase وOKX تطاردان مستخدمي الاتحاد الأوروبي
وول ستريت
منحت نتائج ميكرون للربع الثالث المستثمرين مزيدًا من الأسباب للتعامل مع الذاكرة على أنها رهان أساسي في مجال الذكاء الاصطناعي. فقد تضاعفت الإيرادات أربع مرات مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 41.45 مليار دولار، بينما قفز الربح إلى 28.2 مليار دولار من 1.88 مليار دولار.
كما توقعت الشركة إيرادات للربع الرابع بين 49 و51 مليار دولار.
جاء هذا التوجّه في وقت تبحث فيه وول ستريت عن المزيد من شركات الذكاء الاصطناعي المدرجة التي يمكن أن تسير على خطى أداء Nvidia في السوق.
الخطر مألوف لمصنّعي الذاكرة. فقد توسّعت Samsung وميكرون ومورّدون آخرون كثيرًا في السعة في أوقات سابقة، بالتزامن مع تباطؤ الطلب، ما ترك السوق مع فائض من الرقائق وأسعار أقل.
حاولت ميكرون مواجهة تلك المخاوف من خلال صفقات توريد طويلة الأجل. وقالت إنها وقّعت 16 اتفاقية استراتيجية مع عملاء عبر أسواق مراكز البيانات والاستهلاك والسيارات، بما في ذلك ترتيبات مع Nvidia وAnthropic.
كتب سباستيان ناجي، محلل التقنية في William Blair، أن نمو الطلب ما يزال يتفوق على الوتيرة التي يمكن أن تُضاف بها مساحات غرف التصنيع النقية الجديدة. وقال إن متوسط أسعار البيع الأقوى والرؤية الأفضل للإيرادات يدعمان تصنيف «أداء متفوّق».
الاختبار التالي لميكرون هو ما إذا كانت تلك الاتفاقيات قادرة على تخفيف دورة الصناعة المعتادة. فقد أظهر تجاوز سهمها لفترة وجيزة لبعض عمالقة التقنية يوم الخميس مدى السرعة التي غيّر بها الطلب على الذكاء الاصطناعي توقّعات المستثمرين تجاه شركة كانت تُعامل سابقًا كمورّد دوري.
اقرأ التالي: SpaceX تنضم إلى Nasdaq 100 خلال 15 يومًا، ووول ستريت مضطرة للشراء