ادعاء فيروسي بأن حاسوبًا مكتبيًا بسعر 1,499 دولار يمكنه تقويض أعمال Nvidia السحابية يدفع المستثمرين للخروج من سهمها والتوجه إلى منافستها AMD.
نقاط أساسية:
- منشور واسع الانتشار يجادل بأن حاسوبًا مصغرًا من AMD بسعر 1,499 دولار يمكن أن يضرب أكثر خطوط نفيديا ربحية، وهو تأجير قدرات حوسبة الذكاء الاصطناعي عبر السحابة.
- الأموال بدأت بالفعل في التحول، مع أعمق تراجع بين أسهم شركات الشرائح الكبرى على نفيديا، وواحد من أقوى التدفقات الداخلة على AMD.
- الضغط الأعمق يأتي من الشرائح المخصصة، إذ تبني Google وAmazon وMeta وMicrosoft شرائحها الخاصة لتقليل الاعتماد على نفيديا.
صندوق AMD يربك سحابة نفيديا
منشور واسع الانتشار على X نُشر في 16 يونيو يجادل بأن حاسوبًا مصغرًا بسعر 1,499 دولار يمكن أن يفرّغ أكثر خطوط نفيديا ربحية، وهو تأجير قدرات حوسبة الذكاء الاصطناعي عبر السحابة.
يشير الخيط إلى ليزا سو، الرئيسة التنفيذية لـ AMD، التي رفعت حاسوبًا مكتبيًا صغيرًا على المسرح في CES في يناير وشغّلت عليه نموذجًا على مستوى الحافة الأمامية. يتعامل هذا الجهاز مع نماذج ذكاء اصطناعي كبيرة مباشرة على المكتب، دون اشتراك سحابي ودون بطاقة رسوميات مستأجرة خلفه.
يبرز المنشور فجوة التكلفة بصورة حادة لأي شركة تشتري العتاد مباشرة وتتجاوز السحابة. أحد المستشارين الواردين في الخيط استبدل فاتورة سحابية شهرية تقارب 2,800 دولار ببضع دولارات فقط من كهرباء المنزل، ويتوقع الخيط أن يكون المحامون والبنوك والأطباء الذين يتعاملون مع بيانات خاصة هم أوائل المنتقلين إلى هذا النموذج.
لم تنتظر الأسواق للتحقق من الادعاء قبل إعادة تسعير السهمين. تُظهر بيانات التدفقات أن رأس المال بدأ بالفعل في الخروج من نفيديا، في أعمق تراجع بين أي اسم رئيسي في الشرائح خلال الأسابيع الأخيرة. في المقابل، تسجّل AMD واحدًا من أقوى التدفقات الداخلة ضمن المجموعة.
Also Read: Traders Now Give Fable 5 74% Shot At Returning By Mid-July
الشرائح المخصصة تقضم صدارة نفيديا
علبة الحاسوب الواحدة تبالغ في عرض القضية، لكن الاتجاه الكامن أعمق من أي جهاز استهلاكي منفرد. أكبر عملاء نفيديا باتوا يصممون شرائحهم الخاصة لتقليل الاعتماد عليها، مع ضخ كل من Google وAmazon وMeta وMicrosoft أموالًا في مكوّنات داخلية.
من المتوقع أن تصل خوادم الذكاء الاصطناعي المخصصة إلى 27.8% من الشحنات هذا العام، وهي أعلى حصة منذ 2023. ومن المتوقع أن ترتفع هذه الأحجام المخصصة إلى نحو 44.6% في 2026، متجاوزة بكثير وتيرة 16.1% لشرائح الرسوميات التجارية. لقد مال السوق أكثر نحو الاستدلال، حيث باتت تكلفة كل رمز والطاقة أهم من السرعة الخام، وتتمتع الشرائح المصممة لغرض محدد بأفضلية.
العتاد الأرخص يضيف إلى الضغط على الطلب الأساسي على شرائح مراكز بيانات نفيديا. سعّرت AMD صندوق Ryzen AI Halo عند 3,999 دولار، لتقلّص السعر مقارنة بنظام Nvidia DGX Spark، الذي بدأ قرب هذا المستوى العام الماضي قبل أن يرتفع إلى 4,699 دولار بسبب شح الذاكرة.
ما زالت نفيديا تشكّل ركيزة تجارة الذكاء الاصطناعي رغم الحديث الدائر حول الحاسوب المكتبي. تمتلك الشركة حوالي 70% من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، لذا يُقرأ التحول كتآكل لا انهيار. ارتفع سهمها بنحو 45% خلال العام الماضي وجرى تداوله قرب 208 دولارات يوم الأربعاء، مع قيمة سوقية تتجاوز 5 تريليونات دولار.
Read Next: SpaceX Hits $2.94T Valuation After Passing Amazon And Microsoft